El dinero hoy vale más que mañana: descubre por qué

Resumen En finanzas existe un principio fundamental: una cantidad de dinero en la mano presente siempre tendrá mayor valor que esa misma cantidad recibida en el futuro. Este concepto del valor del dinero en el tiempo permite calcular tanto lo que valdrá nuestro dinero en el futuro como lo que representa hoy una cantidad que recibiremos después. Mediante ecuaciones matemáticas y considerando factores como la composición de intereses y la inflación, podemos tomar decisiones de inversión más inteligentes.

¿Por qué tu dinero pierde valor con el tiempo?

Imagina que alguien te debe dinero. Tienes dos opciones: recibirlo hoy o esperar un año. Aunque sea la misma cantidad nominal, la mayoría de personas deberían elegir recibirlo ahora. ¿La razón? Porque si lo tienes hoy, puedes colocarlo en alguna inversión que te genere retornos durante ese año. Cuando esperas, pierdes esa oportunidad de ganancia, lo que se conoce en economía como costo de oportunidad.

Supongamos un caso concreto: tu amigo te debe 1,000 dólares. Te ofrece dártelos hoy si vas a recogerlos, pero si esperas 12 meses, te los entregará sin que debas moverte. Si no te atrae la idea de ir en este momento, podrías pensar que esperar un año es lo mismo. Sin embargo, el concepto del valor del dinero en el tiempo nos dice lo contrario. En esos 12 meses podrías depositar esos 1,000 dólares en una cuenta con intereses o invertirlos inteligentemente para obtener ganancias adicionales. Además, la inflación haría que tu dinero tenga menor poder adquisitivo, recuperando menos valor real en 12 meses.

Los dos lados de la moneda: valor presente y valor futuro

Para entender mejor este concepto del valor del dinero en el tiempo, necesitamos distinguir dos cálculos complementarios.

El valor futuro responde a esta pregunta: si invierto dinero hoy, ¿cuánto tendré en el futuro? Tomamos una cantidad actual y proyectamos qué cantidad será en el futuro considerando una tasa de retorno.

El valor presente hace lo opuesto: si alguien me promete dinero en el futuro, ¿cuál es el valor equivalente de eso hoy? Es útil para evaluar si una oferta futura realmente vale la pena.

Siguiendo nuestro ejemplo anterior con 1,000 dólares, podrías calcular cuánto valdrán esos 1,000 dólares dentro de un año si los inviertes. O, si tu amigo te propone dar 1,030 dólares después de un año, necesitas conocer qué representa eso en dinero de hoy.

Fórmulas para calcular ambos escenarios

El cálculo del valor futuro es directo. Si asumimos una tasa de interés disponible del 2% anual:

Para un año: VF = $1,000 × 1.02 = $1,020

Si tu amigo dice que su ausencia será de dos años:

Para dos años: VF = $1,000 × 1.02² = $1,040.40

La fórmula general que expresa esto es:

VF = I × (1 + r)ⁿ

Donde I es la inversión inicial, r es la tasa de interés, y n es la cantidad de períodos.

Ahora, si tu amigo te ofrece $1,030 en un año, necesitas saber si es un buen trato. Calculamos el valor presente restando el efecto del tiempo:

VP = $1,030 ÷ 1.02 = $1,009.80

Este resultado significa que recibir $1,030 dentro de un año equivale a tener aproximadamente $1,009.80 hoy. Tu amigo te ofrece $9.80 más de lo que tendrías actualmente, por lo que esperar valdría la pena.

La fórmula general del valor presente es:

VP = VF ÷ (1 + r)ⁿ

Nótese que ambas fórmulas están relacionadas y pueden reorganizarse una para obtener la otra.

La composición: cómo tu dinero crece exponencialmente

El concepto del valor del dinero en el tiempo adquiere mayor relevancia cuando consideramos la composición de intereses. Con el transcurso de los años, lo que comienza como una cantidad modesta de dinero puede convertirse en algo significativamente mayor, simplemente porque los intereses generan más intereses.

En nuestro modelo básico, la composición ocurre anualmente. Pero la mayoría de instituciones financieras aplica composición con mayor frecuencia: trimestral, mensual o incluso diaria.

Para incluir composiciones más frecuentes, la fórmula se ajusta así:

VF = VP × (1 + r/t)^(n×t)

Donde t representa cuántas veces se compone el interés en un año.

Tomando nuestros 1,000 dólares con composición anual al 2%:

VF = $1,000 × (1 + 0.02/1)^(1×1) = $1,020

Pero si el interés se compone trimestralmente (4 veces al año):

VF = $1,000 × (1 + 0.02/4)^(1×4) = $1,020.15

La diferencia de 15 centavos parece insignificante, pero con cantidades mayores y períodos más extensos, el efecto se magnifica considerablemente.

La inflación: el enemigo silencioso del poder adquisitivo

Hasta ahora, nuestros cálculos no han considerado la inflación. ¿De qué sirve obtener 2% de interés anual si los precios suben 3% en el mismo período? En contextos de inflación elevada, es más preciso restar la tasa inflacionaria en lugar de utilizar solo la tasa de interés de mercado.

El problema radica en que la inflación es difícil de medir y aún más difícil de predecir. Existen múltiples índices que calculan el aumento de precios, y no siempre coinciden. Además, la inflación fluctúa según el tiempo y la región.

En términos prácticos, si bien podemos incluir un ajuste por inflación en nuestros modelos, tenemos poco control sobre ella. Lo importante es reconocer que el concepto del valor del dinero en el tiempo debe considerar que el dinero futuro no solo ha ganado intereses, sino que también ha perdido poder de compra.

Aplicaciones del concepto en el mundo cripto

El sector de las criptomonedas ofrece múltiples escenarios donde el concepto del valor del dinero en el tiempo es directamente aplicable.

Staking de criptoactivos: Si posees Ether (ETH), enfrentas decisiones similares a nuestro ejemplo. ¿Mantienes tu ETH accesible ahora, o lo bloqueas en un contrato de staking que te pague 2% de interés durante seis meses? Los cálculos de valor presente y valor futuro te ayudan a comparar diferentes oportunidades de staking y elegir la más rentable.

Timing de compras: El caso del Bitcoin (BTC) es interesante. Aunque se describe como deflacionario, su suministro aumenta gradualmente hasta alcanzar el límite de 21 millones. Esto significa que actualmente tiene inflación de suministro. Si tienes $50 para invertir, ¿deberías comprar BTC hoy o esperar a tu próximo sueldo mensual? El concepto del valor del dinero en el tiempo sugeriría hacerlo inmediatamente. Sin embargo, la volatilidad del precio de BTC complica el análisis, introduciendo variables adicionales que van más allá del simple cálculo de tasas.

Evaluación de retornos: Cuando evalúas diferentes protocolos de rendimiento o plataformas de préstamo en criptografía, necesitas comparar tasas anuales y períodos. El concepto del valor del dinero en el tiempo te proporciona el marco para determinar cuál opción maximiza tu capital a lo largo del tiempo.

Conclusión

Aunque formalizamos el concepto del valor del dinero en el tiempo mediante ecuaciones y casos de estudio, es probable que ya lo hayas aplicado intuitivamente en tu vida financiera. Tasas de interés, rendimientos y inflación son factores que enfrentamos constantemente en nuestras decisiones económicas.

Para empresas grandes, inversores profesionales y prestamistas, estos cálculos precisos del concepto del valor del dinero en el tiempo son críticos: incluso pequeños porcentajes influyen significativamente en resultados finales. Para quienes invierten en criptomonedas, este concepto sigue siendo fundamental al decidir cómo asignar capital para maximizar retornos. Comprender que dinero hoy es superior a dinero mañana es el primer paso hacia decisiones de inversión más racionales y rentables.