DeFi: 如何在沒有中間人的情況下運作系統

爲什麼去中心化金融改變了遊戲規則

我們習慣的金融系統幾十年來是建立在對中介機構的信任之上的——銀行、經紀人、結算中心。去中心化金融(DeFi)——這是對這一方法的徹底顛覆。在這裏，取而代之的是智能合約，而不是集中組織；取而代之的是透明的算法，而不是信貸費用；取而代之的是代碼，而不是官僚主義。

主要思想很簡單：您擁有錢包、加密貨幣和直接訪問金融服務的權限。沒有聲明、收入證明、無休止的批準。質押、貸款、交易、利息積累——現在所有這些都可以通過去中心化應用程式(DApp)一鍵訪問。

哪裏以及如何發展去中心化金融

最初幾乎所有的去中心化金融項目都是在以太坊上創建的——它是擁有強大智能合約支持的先驅。但時代在變。目前，去中心化金融生態系統正在BNB鏈、Solana、Polkadot、Avalanche以及Arbitrum和Optimism等二層解決方案上展開。實際上，任何支持可編程合約的區塊鏈網路都可以成爲去中心化金融應用的家。

智能合約是整個系統的基礎。它們自動化協議的條件，能夠不延遲地執行這些條件而無需監督。如果在普通合同中一切都用法律語言描述，那麼在智能合約中這是計算機代碼，它會自動觸發。

去中心化金融中的主要服務

借貸與貸款

開放信貸協議已成爲去中心化金融中最受歡迎的工具之一。它們提供了傳統系統所不具備的東西：無需信用歷史驗證即可即時完成交易，以加密資產作爲抵押。所有這一切都在公共區塊鏈上運行，每一筆交易都通過加密進行驗證，而不是依賴於對組織的信任。

新一代金融服務

去中心化金融打開了以前看似復雜或無法獲得的服務的大門。在這裏發行穩定幣——與真實資產掛鉤的加密貨幣。在區塊鏈上辦理抵押貸款、保險，發行證券。智能合約減少了承保成本，而分散的風險管理使得降低保險費率而不損失質量成爲可能。

無中介交易

去中心化交易所 (DEX) 像 Uniswap 或 PancakeSwap 允許在錢包之間直接交易資產。一些使用自動做市商 (AMM) — 特殊的流動性池，交易通過算法進行，而不是通過對手方。結果：更少的佣金，更簡單的管理，沒有單一的故障點。

從資產獲得收益

收益農場是一種增加投資組合收益的方法。您提供流動性，參與質押，委托資產，智能合約會重新投資您的獎勵，從而增加利息。燃氣費用在所有參與者之間分配，從而節省資金。

爲什麼去中心化金融吸引人，但需要謹慎

優勢顯而易見：所有擁有互聯網的人都可以開放訪問；沒有單一的故障點；最低的運營成本；用戶對資產的完全控制。這就是爲什麼去中心化金融對被傳統銀行系統切斷的人們特別有吸引力。

但這枚獎牌也有陰暗的一面。

需要理解的嚴重風險

代碼漏洞

智能合約是程序，而程序包含漏洞。代碼中的錯誤可能導致資金被盜、資產凍結或數據丟失。通過DApp提供的權限進行錢包黑客攻擊也仍然是一個真實的威脅。

用戶自身的錯誤

去中心化金融將責任從組織轉移到個人。錯誤輸入的地址，對智能合約機制的誤解，匆忙批準不熟悉的合約——這一切都可能導致資金永久損失。

不穩定的損失

參與流動性池時，如果價格相對於您投資的交易對發生劇烈變化，您可能會失去部分代幣。這是一種新手常常不知道的特殊風險。

監管不確定性

許多去中心化金融服務的法律地位仍然不明朗。如果項目因監管問題而關閉，您的資金可能會面臨風險。

對手風險

在借貸中，總是存在借款人無法償還債務的風險，尤其是當抵押品不足時。

前景不明的代幣

許多去中心化金融代幣的市值較小，流動性低。投資這些資產具有風險。

性能與便利性：薄弱環節

區塊鏈本質上比中心化系統慢。這影響了去中心化金融應用中的交易速度和成本。第二層解決方案(Arbitrum，Optimism)有所幫助，但並未完全解決問題。

生態系統去中心化金融充滿了應用程序。弄清楚針對特定任務應該使用哪個協議並不容易。用戶界面變得越來越好，但要實現大規模採用還有很多工作要做。

如何開始使用去中心化金融

僅需兩樣東西：

兼容錢包。 像 MetaMask 這樣的瀏覽器擴展或 Trust 這樣的移動錢包是理想選擇。托管錢包 ( 您不擁有私鑰 ) 通常無法連接到 DApp。

加密資產。 如果您想使用以太坊應用程序，則需要ETH用於支付燃氣費，以及您正在使用的協議的代幣。

去中心化金融 對 傳統金融: 在於哪些區別

習慣的金融系統依賴於監管和對機構的信任。沒有正式地址、護照或信用歷史的數百萬人民無法獲得它。

去中心化金融 — 這是一個開放的替代方案。任何有互聯網的人都可以訪問金融服務。過程是自動化的、透明的，並且全天候運行。

但 DeFi 和 TradFi 之間的界限正在模糊。銀行和金融機構開始研究 DeFi 協議，並創建混合模型，結合兩種系統的優點。

加密貨幣中的中央化金融：另一種方法

即使在加密空間中，也並非一切都是去中心化的。當您在中心化交易所進行質押時，您將代幣的控制權轉交給它。這需要對平台的信任。

CeFi和去中心化金融的服務通常是相同的——兩者都可以使用相同的協議。區別在於，CeFi使您免於自行管理投資的復雜性。CeFi通常對存款提供保障，盡管這需要更多的信任。

選擇去中心化金融和中心化金融之間取決於您的偏好：您是否準備承擔更大的責任，但獲得完全控制，還是更喜歡委托管理並承擔更少的風險？

開放銀行業務並不等同於去中心化金融

開放銀行是一個系統，傳統銀行向第三方提供安全的API訪問金融數據。這使得在機構之間整合帳戶成爲可能，並在現有體系內創建新服務。

去中心化金融則是一種完全新的金融生態系統，獨立於傳統基礎設施。如果開放式銀行業務改善了舊系統，那麼去中心化金融則構建了一個新的平行系統。

去中心化金融的未來

去中心化金融在短時間內創建了一個獨立的生態系統，吸引了巨額資本、數百名開發者和數千種創新產品。技術仍在不斷發展，但還遠未完美。

前方是持續的技術改進、法規的細化和大規模的應用。可持續增長需要創新，以消除當前的限制和風險。

去中心化金融 — 這不僅僅是一個時尚潮流。這是我們對金錢、金融獲取和信任的思考方式的革命。但請記住：這仍然是一個充滿機會和危險的發展領域。在投資前始終進行自己的研究。