比特幣與以太坊：2025年11月的技術與基本面分析

歡迎參與BTC與ETH市場動態深度解析。在本文中，我們將結合鏈上數據、技術指標與宏觀經濟因素，為您提供加密貨幣市場機會與風險的全面視角。首先分析推動市場的基本面，接著利用圖表與直條圖工具描繪可能的情境。

影響市場的宏觀經濟因素

聯邦儲備局決策與全球流動性

2025年8月底，美國中央銀行宣布將於10月降息，此舉傳統上會促使資金流向高風險資產。此情境自然有利於比特幣與以太坊，因為它們在擴張性貨幣政策時期獲得動能。目前市場處於轉型階段：一方面全球通膨壓力仍然顯著，(歐洲通膨率為2.8%)，另一方面，貨幣政策放鬆的預期則帶來復甦希望。

地緣政治動態與機構採用

9月美中貿易談判帶來金融市場相對穩定。同時，有關亞洲某國考慮將比特幣列入戰略儲備的未正式確認消息，帶來正面情緒。在歐洲，一國宣布將審查區塊鏈公共交易的規範，顯示機構接受度逐步提高。

在企業層面，積累持續進行。期間內，有19家公司增加比特幣儲備，而以太坊方面，數據顯示大型金融玩家進行了大量收購(持有超過7億美元的錢包)。

技術創新與擴展性

比特幣受益於第二層協議如Lightning Network的改進，降低手續費並加快交易速度。以太坊完成了Pectra版本測試，結果令人樂觀：交易成本降低最多30%。一個重要的DeFi平台已整合這些改進，彰顯採用速度。

比特幣：當前技術面情境

重要支撐與阻力位

比特幣現價約為88,360美元(數據更新)。需關注的關鍵位有：

• 主要支撐：98,000-103,000美元 (自6月至8月多次測試)
• 近期阻力：117,000-117,387美元
• 強阻力：130,000美元
• 近期高點：126,080美元

目前位置約比高點低12,000美元，顯示在前幾個月的漲勢後正處於盤整階段。

指標與直條圖分析

利用20日與50日簡單移動平均線（SMA），整體趨勢仍偏多，雖然較不激進：短期SMA仍高於長期SMA，但差距逐漸縮小。

MACD指標的直條圖為正，顯示動能偏多，但MACD線（藍色）與訊號線（橘色）逐漸收斂，顯示動能趨緩。若此平衡向下突破，可能預示調整至107,000美元。

RSI指數在45-50之間波動，屬中性區域，未顯示超買或超賣，代表空間較大，可進行雙向波動。

( 圖形模式

圖表顯示自8月中形成一個升旗形（上升三角形），為典型的多頭形態。若比特幣突破115,000美元，目標價為前高124,000美元。若跌破103,000美元，則此形態失效，價格可能測試98,000美元。

) 前景情境

樂觀情境：突破115,000美元，目標124,000美元，MACD正向且SMA支持。

保守情境：跌破103,000美元，回測98,000美元，特別是RSI跌破40時。

短期預期：在107,000至113,000美元之間盤整為最可能的情境，除非有重大消息震盪。

以太坊：基本面分析

( 機構資金流入與積累

以太坊現價約為2,980美元，反映8月高點4,950美元後的謹慎氛圍。然而，基本面依然堅實：自2024年7月起批准的現貨ETF累計資金流入超過80億美元，2025年7月單月即達1.5億美元。

主要金融機構持續積累，持有超過1.87百萬ETH )約佔總供應的1.5%(，展現長期信心。

) 流動性與穩定幣交易量

USDT在以太坊網路上的交易量已超過603億美元，超越Tron等競爭者，顯示深厚的流動性與轉換便利性，對吸引機構資金至關重要。

技術進展

Pectra升級大幅降低交易手續費並加快速度，促進新應用開發。2025年第三季，網路用戶數成長15%，證明這些創新帶來的正面效應。

以太坊：技術面動態

支撐與阻力

• 支撐：4,200-4,300美元 ###8月末測試(
• 阻力：4,600-4,700美元
• 上行目標：4,950美元
• 強阻力：5,200美元

現價約2,980美元，屬於調整階段，但支撐位距離較遠，空間較大。

) 移動平均線分析

20日與50日SMA仍偏多，短期SMA仍高於長期SMA。8月中正向交叉曾預示趨勢轉多，但目前動能有所緩和。

MACD與直條圖

MACD呈正但逐漸收縮，MACD線與訊號線逐步靠近，動能減弱。若跌破訊號線，可能調整至4,300美元。

RSI與中性區域

RSI在48-52之間波動，屬中性。若跌破30，支撐4,200美元將被激活；若突破70，則測試阻力4,700美元。

圖形模式

圖表呈現自8月中形成的多頭旗形，突破後預計有10-15%的漲幅。若突破4,700美元，目標價為4,950美元；若跌破4,300美元，形態失效，可能回測4,000美元。

( 前景情境

樂觀情境：突破4,700美元，目標4,950美元，MACD與移動平均線支持。

謹慎情境：跌破4,300美元，回測4,000美元，特別是RSI跌破40。

短期趨勢：在4,350至4,600美元之間震盪，除非宏觀經濟出現意外變化。

結論

比特幣與以太坊仍處於盤整階段，受到堅實基本面支持)擴張性貨幣政策、機構積累、技術創新###，但也受到獲利回吐的制約。技術指標顯示動能偏多但逐漸緩和。重點關注關鍵突破：比特幣115,000美元，以太坊4,700美元。持續監控RSI與MACD直條圖，有助於掌握最佳進出點。

警告：本文分析僅供參考，並不構成投資建議。加密貨幣投資風險高，請謹慎操作並負責任管理資金。