比特幣期貨與期權持倉顯示前方將進行適度調整

來源：CryptoNewsNet 原文標題：比特幣期貨與選擇權部位暗示未來將進行適度調整 原文連結： 比特幣在美東時間12月20日下午2:30徘徊在每枚88,202美元左右，期貨與選擇權市場在12月19日選擇權到期後悄然轉向更謹慎的姿態。未平倉合約槓桿降低，選擇權部位變得更為集中，交易者似乎更關注保護而非冒險。

BTC 衍生品數據顯示交易者在對沖，而非追逐

根據coinglass.com本週末的數據，主要交易所的比特幣(BTC)未平倉合約(OI)約為581.9億美元，約代表659,690枚比特幣的未平倉合約。儘管仍高於歷史水準，但在過去24小時內，整體未平倉合約略有下降，顯示交易者正在縮減曝險，而非在年底前押注新方向。

期貨排行榜仍然競爭激烈。某些頂級交易所佔據主導地位，各自持有約19%的比特幣期貨未平倉合約。主要交易所的未平倉合約分別約為123,780 BTC與123,040 BTC。這兩個平台合計約有$22 十億美元的名義曝險，強化其作為槓桿比特幣交易主要戰場的角色。

此外，某些交易平台和Gate位列次級，其他交易所即使在整體期貨部位軟化的情況下，短期未平倉合約也出現溫和變動。有些平台在1小時、4小時和24小時的未平倉合約中出現大幅減少，明顯是積極去槓桿的跡象。

選擇權市場仍偏多頭，並伴隨對沖

選擇權市場展現出更細膩的情況。比特幣選擇權的總未平倉合約持續攀升，過去一年與價格同步變動，但現在出現擁擠跡象。看漲期權約佔總選擇權未平倉合約的64.8%，看跌期權則為35.2%，這種偏向反映出樂觀情緒，但也伴隨嚴格的對沖策略。

成交量數據也呼應這一平衡。今日看漲期權合約約佔過去24小時選擇權成交量的55%，其餘為看跌期權。交易者並未放棄上行預期，但在這個不確定的市場中，越來越多地將其與下行保險搭配。

最活躍的選擇權行使價集中在Deribit，特別是12月26日到期的看漲期權，行使價分別為$100,000、$106,000、$112,000和$118,000。同時，$85,000附近的看跌期權也引人注目，形成一個狹窄的區間，可能在到期時引發價格壓力。當天還有一個規模更大的23億美元比特幣選擇權到期，包括季度、年度和結構性產品。

12月26日的事件主導未平倉合約，可能放大比特幣的年終波動性。比特幣的最大痛點數據本週末也增添了另一層趣味。在主要交易所，最大痛點水平趨近於90,000美元低區，而其他平台則顯示在低於100,000美元的引力區域。這些水平代表最大數量的選擇權合約將到期變得毫無價值，常被視為短期的磁石。

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cryptoquant.com的CME選擇權數據提供了更長期的視角。到期合約的堆疊顯示，未來一到三個月內大量合約將到期，且看漲部位仍多於看跌。然而，近期到期的合約佔比較高，顯示交易者較為靈活，未過度押注長期。

綜合以上，繼昨日到期後，比特幣的衍生品市場尚未傳達恐慌訊號，但展現出謹慎態度。槓桿確實在縮減，選擇權部位更為謹慎，價格預期逐步收斂於明確範圍。對於一個喜歡戲劇性的市場來說，這更像是喘息而非崩潰。

常見問題

比特幣期貨未平倉合約目前顯示什麼？ 比特幣期貨未平倉合約略有下降，代表槓桿減少，而非激烈賣出。

比特幣選擇權交易者偏多頭還是偏空？ 選擇權數據顯示偏多結構，但看跌活動上升，暗示積極對沖。

比特幣選擇權的主要最大痛點水平在哪裡？ 最大痛點水平集中在主要交易所的80,000美元高區到100,000美元低區。

這對短期比特幣價格有何影響？ 衍生品部位顯示盤整，交易者在準備波動，而非追逐動能。