日央行加息后遗症:9万亿美元套息头寸或收缩,全球流动性面臨長期壓制

【鏈文】日央行又動作了。12月19日加息25個基點,政策利率推到0.75%。這次加息雖然幅度不算大,但背後的連鎖反應才是重頭戲。

首先看日元套息交易。到2024年末,全球金融市場還趴著約9萬億美元的低息日元頭寸,這是多年套息交易積累的結果。隨著日美利差逐步收窄,這部分龐大的流動性來源正在慢慢乾涸。當這些頭寸被迫平倉,全球資產的流動性會面臨長期壓制——這對風險資產、新興市場都是個考驗。

然後是日債的隱患。日本政府最近批准了相當於名義GDP 2.8%的補充財政預算,同時還計劃把國防支出提到GDP的3%,永久減免消費稅。這套組合拳雖然政治上很吸引人,但從市場角度看就是在火上澆油。日本債務已經這麼高了,還在財政擴張,市場會怎麼想?中長期看,日債收益率大概率會陡峭上升,收益率曲線加速陡峭化。

簡單說,日央行的這輪加息周期不僅影響日本自己,還會通過流動性和債市兩條線路對全球金融市場持續施壓。

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崩溃电话热线vip
· 3小時前
9萬億美元套息頭寸崩盤?日本這是在拆炸彈啊,全球流動性要涼涼了 日央行真敢啊,就這麼直接戳破套息交易這個泡沫,新興市場的朋友們保重吧 聽起來日本是想自救但反而是在加速衰退,消費稅都敢永久減免?這財政政策有點離譜 9萬億美元啊...這要是一起平倉,風險資產得跌到什麼程度去,還是說這只是紙面上的危機 日本債務都這樣了還敢補充預算加國防開支?這節奏不對勁兒 套息交易的死亡倒計時已經開啓,這波流動性枯竭誰都逃不了
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FlippedSignalvip
· 12-20 11:58
9萬億美元的套息頭寸一旦崩了,整個市場得瑟不了多久啊
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清醒的梦游者vip
· 12-20 11:52
9万億美元的頭寸要爆倉了?這下風險資產怕是得喘口氣 --- 日債這波操作真的絕了,減稅還要堆國防,債務已經頂天了還在加碼 --- 套息交易的噩夢來了,流動性乾涸的時候才是看誰真正會游泳 --- 收窄利差這種事,早晚得還帳,現在就是還帳的時候 --- 0.75%這個數字看著溫和,實際上就是在拆全球的台子 --- 9萬億美元是什麼概念啊,這要是一起跑,新興市場能活嗎 --- 日本這手牌打得夠狠的,火燒眉毛還在亂加碼預算,真是絕了 --- 長期流動性壓制?說白了就是要被薅羊毛的要開始慌了 --- 利差收窄套息頭寸無處可去,全球得跟著一塊兒難受
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GasFeeVictimvip
· 12-20 11:34
9万億美元的套息頭寸一平倉,全球流動性就要被吸血了,這下新興市場得慌了 日本這波操作屬實離譜,又加息又撒錢,債務炸裂還要硬扛,真是自己挖坑自己跳 套息交易死亡倒計時,我賭五塊錢明年會有一波流動性危機 這節奏不對啊,日央行是想破壞全球金融秩序嗎,笑死 日債已經是個雷了,現在還在上面加炸藥,等著看笑話吧各位
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