L'enquête mondiale des gestionnaires de fonds de Bank of America de décembre dévoilée : trésorerie à un niveau historiquement bas + indicateur taureau/bear de 7.9, le signal de vente a été déclenché !

Il y a deux jours, la publication du rapport de décembre de l’Enquête mondiale des gestionnaires de fonds de Bank of America (Bank of America Global Fund Manager Survey), qui dure depuis 25 ans, est considérée comme l’un des indicateurs de sentiment macroéconomique les plus influents de Wall Street. Ce rapport montre que : l’optimisme macro des gestionnaires de fonds a atteint son plus haut niveau depuis août 2021, la surpondération des actions a atteint un sommet d’un an, mais le niveau de liquidités a chuté à un niveau historique de 3,3 % — déclenchant un signal de vente classique ! L’indicateur de tendance haussière/baissière a grimpé à 7,9, approchant le seuil de vente à 8,0. La bulle IA reste le principal risque de queue pour le troisième mois consécutif, et la transaction la plus encombrée reste l’achat des sept géants. Le signal global est plutôt pessimiste : le marché est surchauffé à court terme, le risque de correction augmente.

Perspectives macroéconomiques et politiques : optimisme élevé, mais forte probabilité pour Hassett

Les gestionnaires de fonds deviennent nettement plus optimistes quant aux perspectives économiques :

Les gestionnaires ont une confiance énorme dans un atterrissage en douceur, la crainte d’un atterrissage brutal disparaissant presque. Mais la prévision de Hassett à 69 % implique une politique monétaire plus politisée, un environnement de taux bas pourrait devenir réalité.

Allocation d’actifs : liquidités au plus bas historique, actions + matières premières en surpondération

Les changements d’allocation ce mois-ci sont très importants, avec un niveau de liquidités record :

Le niveau de liquidités inférieur à 4,0 % déclenche un signal de vente mondial d’actions, et les 3,3 % actuels alertent clairement. Historiquement, lorsque la liquidité descend en dessous de 3,6 %, le rendement moyen du marché mondial le mois suivant est de -2 %.

Risques de marché et transactions encombrées : la bulle IA reste le principal risque de queue pour le troisième mois consécutif

Les inquiétudes concernant la bulle IA restent en tête, la transaction des sept géants est à un niveau record — si le récit s’effondre, la correction pourrait être très violente.

Signaux d’investissement clés : l’alarme de vente a retenti

• Signal liquidités : en dessous de 4,0 %, déclenchement de la vente d’actions mondiales, les 3,3 % actuels étant en zone de danger.
• Indicateur de tendance haussière/baissière : passé de 6,6 le mois dernier à 7,9, très proche du seuil de vente à 8,0 (signal d’extrême surchauffe historique).
• Performance historique : lorsque la liquidité est inférieure à 3,6 %, le rendement moyen du marché boursier le mois suivant est de -2 %.

Le rapport indique un signal global plutôt pessimiste : gestionnaires extrêmement optimistes + allocations extrêmes → marché surchauffé à court terme, risque élevé de correction. Bien que la croyance en un atterrissage en douceur soit forte, la nouvelle faiblesse de la liquidité + l’indicateur de tendance élevé ont déjà allumé le feu rouge.

Le rapport de Bank of America, avec ses 25 ans d’histoire, prouve que lorsque les gestionnaires sont les plus optimistes, c’est souvent le moment le plus dangereux pour le marché. Tout semble déjà intégré dans les prix, la correction pourrait être imminente.

Que pensez-vous de ce rapport ? Partagez votre avis dans la section commentaires~ A. Le signal de vente est valable, je prépare la réduction de position B. L’optimisme perdure, le marché haussier n’est pas terminé C. La bulle IA va éclater ? Danger pour les sept géants D. La faiblesse des liquidités est une caractéristique du marché haussier, pas d’inquiétude

Avancez prudemment — quand les indicateurs de sentiment s’allument, la prudence est de mise !