Bitcoin ร่วงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ ความเสี่ยงเพิ่มขึ้น? Deribit เผย ETF และบริษัทเร่งซื้อออปชันวางขายในตลาดขาลง

เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ แพลตฟอร์มอนุพันธ์ Deribit เปิดเผยว่าเนื่องจากราคาของ Bitcoin ผันผวนต่ํากว่า 70,000 ดอลลาร์ ผู้ถือ ETF และแผนกการเงินขององค์กรกําลังมุ่งเน้นไปที่การซื้อพุทออปชั่นด้วยออปชั่น 6 เดือนและ 1 ปีโดยมีราคาใช้สิทธิที่ 60,000 ดอลลาร์และต่ํากว่าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านลบที่อาจเกิดขึ้น

Jean-David Péquignot ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการพาณิชย์ของ Deribit กล่าวว่าพุทออปชั่นมูลค่า 60,000 ดอลลาร์ดังกล่าวเทียบเท่ากับ “การประกันราคา” และหาก Bitcoin ต่ํากว่าระดับนี้ ผู้ซื้อยังคงสามารถขายสินทรัพย์ได้ในราคาที่ตกลงกันไว้ ปัจจุบัน ดอกเบี้ยคงค้างของสัญญาที่เกี่ยวข้องสูงถึงประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในบรรดาราคาใช้สิทธิและวันครบกําหนดทั้งหมดบนแพลตฟอร์ม แพลตฟอร์มนี้คิดเป็นเกือบ 80% ของปริมาณการซื้อขายออปชั่น crypto ทั่วโลก

โครงสร้างออปชั่นแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นในการป้องกันของตลาดยังคงอยู่ที่นั่น แม้ว่า Bitcoin จะดีดตัวขึ้นเกือบ 5% ตั้งแต่สัปดาห์นี้มาอยู่ที่ประมาณ 67,500 ดอลลาร์ แต่ความผันผวนโดยนัยของพุทออปชั่นยังคงสูงกว่าคอลออปชั่นประมาณ 7% ในตัวบ่งชี้การกลับตัวของความเสี่ยง 30 วัน 25delta Péquignot ตั้งข้อสังเกตว่ากองทุนยินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยเพื่อป้องกันขาลงมากกว่าการไล่ตามผลกําไรระยะสั้น

ขนาดของ ETF และการถือครองขององค์กรให้น้ําหนักกับการบริหารความเสี่ยงมากขึ้น สปอต Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ ดูดซับประมาณ 1.26 ล้าน BTC คิดเป็นประมาณ 6% ของอุปทานหมุนเวียน บริษัทจดทะเบียนถือครอง BTC รวมประมาณ 1.14 ล้าน BTC คิดเป็นประมาณ 5.7% ของอุปทานทั้งหมด หากราคาลดลงต่ํากว่า 63,000 ดอลลาร์ การลดลงของมูลค่าแกมมาของผู้ดูแลสภาพคล่องอาจทําให้เกิดการขายป้องกันความเสี่ยงแบบพาสซีฟ ซึ่งเพิ่มความผันผวน

เมื่อระดับแนวรับหลักของ Bitcoin เข้าใกล้ กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง Bitcoin ETF การจัดสรร Bitcoin ทางการเงินขององค์กร และเบี้ยประกันภัยความผันผวนของตลาดออปชั่นกําลังกลายเป็นสัญญาณสําคัญในการสังเกตความเสี่ยงของตลาด crypto