Dự đoán thị trường bùng nổ giao dịch nội gián! Trước khi Maduro bị bắt, tài khoản bí ẩn kiếm được 40.000 USD

Hạ nghị sĩ Hoa Kỳ Ritchie Torres đã đề xuất Đạo luật Liêm chính Công cộng của Thị trường Dự đoán Tài chính, bắt nguồn từ các giao dịch đáng ngờ của Polymarket: một tài khoản mới đã đầu tư 32.000 đô la vào vụ bắt giữ Maduro vài giờ trước khi ông bị bắt và nhà giao dịch đã kiếm được lợi nhuận ròng hơn 40 đô la, phơi bày các lỗ hổng quy định của thị trường dự đoán và nghi ngờ giao dịch nội gián.

Ba nghi ngờ đằng sau cơn gió 40 triệu đô la của thị trường dự đoán

(Nguồn: Polymarket)

Sáng sớm ngày 3/1/2026, quân đội Mỹ đã bắt giữ thành công Maduro trong chiến dịch “Chiến dịch Giáo miền Nam”. Tuy nhiên, chỉ vài giờ trước khi hành động diễn ra, một giao dịch rất bất thường đã xuất hiện trên Polymarket. Một tài khoản mới có ít hoặc không có hoạt động trước đó đột nhiên rơi vào một hợp đồng dự đoán Maduro sẽ từ chức vào ngày 31 tháng 1 năm 2026. Vào thời điểm đó, tỷ lệ cược của hợp đồng này là cực kỳ thấp, có nghĩa là thị trường thường tin rằng đó là một sự kiện xác suất nhỏ.

Tuy nhiên, chỉ vài giờ sau, tin tức về vụ bắt giữ Maduro đã gây chấn động thế giới, và hợp đồng ngay lập tức được giải quyết, với việc nhà giao dịch bí ẩn kiếm được lợi nhuận ròng hơn 40 nghìn đô la. Điều đáng ngờ hơn nữa là phần lớn thu nhập của tài khoản đến từ giao dịch này, với hoạt động trước đó cực kỳ hạn chế. Mô hình cá cược “bắn tỉa chính xác” này sẽ ngay lập tức kích hoạt các cuộc điều tra giao dịch nội gián trên thị trường tài chính truyền thống.

Phân tích ba nghi ngờ chính về giao dịch cho thấy những sai sót về cấu trúc trong quy định của thị trường dự đoán. Đầu tiên, độ chính xác của thời gian là bất thường. Tài khoản đặt cược vài giờ trước khi hành động, cho thấy rằng nhà giao dịch có thể có một mốc thời gian cụ thể cho các hoạt động quân sự. Thứ hai, nền tảng tài khoản đáng ngờ. Các tài khoản mới được tạo không có lịch sử giao dịch đột nhiên đặt cược số tiền lớn vào các sự kiện có xác suất thấp, không phù hợp với các mô hình hành vi thông thường của nhà đầu tư. Thứ ba, nguồn gốc của thông tin là không rõ. Nếu nhà giao dịch có thông tin nội bộ, nguồn tin có thể bao gồm quân nhân, quan chức tình báo hoặc người trong Nhà Trắng.

Sau khi Jake Sherman, người sáng lập Punchbowl News, tiết lộ vụ việc trên các nền tảng xã hội, nó đã gây xôn xao dư luận. Các nhà phê bình chỉ ra rằng nếu thị trường dự đoán cho phép người trong cuộc thu lợi nhuận từ thông tin không công khai, các nền tảng như vậy sẽ trở thành công cụ hợp pháp hóa để rửa tiền thông tin. Những người ủng hộ lập luận rằng tính thanh khoản cao và tính minh bạch của thị trường dự đoán có thể tiết lộ các giao dịch đáng ngờ nhanh hơn và dễ điều chỉnh hơn so với các hoạt động hộp đen truyền thống.

Các điều khoản cốt lõi của Đạo luật Torres

Dự luật tương tự như các tiêu chuẩn giao dịch nội gián hiện có trên thị trường tài chính truyền thống nhưng mở rộng các tiêu chuẩn này sang lĩnh vực thị trường dự đoán. Theo những người quen thuộc với vấn đề được Sherman trích dẫn, hạn chế này áp dụng cho “mua, bán hoặc trao đổi các hợp đồng thị trường dự đoán liên quan đến các chính sách của chính phủ, hành động của chính phủ hoặc kết quả chính trị trên các nền tảng tham gia vào thương mại giữa các tiểu bang.”

Tuy nhiên, dự luật phải đối mặt với những khó khăn trong việc thực thi. Thị trường dự đoán chủ yếu sử dụng tiền điện tử để thanh toán, các nhà giao dịch có thể sử dụng tài khoản ẩn danh, làm thế nào để các cơ quan thực thi pháp luật theo dõi và xác định người trong cuộc? Ngoài ra, định nghĩa về “thông tin không công khai” còn mơ hồ, vậy làm thế nào để các quan chức chính phủ vạch ra ranh giới khi giao dịch dựa trên thông tin công khai và phán đoán cá nhân? Những vấn đề này sẽ trở thành tâm điểm tranh cãi trong quá trình thảo luận dự luật.

Đối tượng bị cấm và phạm vi áp dụng

Các quan chức được bầu liên bang: Tất cả các vị trí được bầu, bao gồm các thành viên Quốc hội và thượng nghị sĩ, bị cấm sử dụng thông tin không công khai thu được thông qua các vị trí của họ để giao dịch các hợp đồng thị trường dự đoán.

Các quan chức được bổ nhiệm chính trị: Nhân viên Nhà Trắng, thành viên nội các, người đứng đầu các bộ và những người được bổ nhiệm chính trị khác không được phép thực hiện các giao dịch liên quan trên thị trường dự đoán nếu họ có thông tin về các chính sách của chính phủ hoặc các hoạt động quân sự.

Nhân viên bộ phận hành chính: Mở rộng cho tất cả các công chức có thể có quyền truy cập vào thông tin mật, bao gồm cả những người từ các cơ quan tình báo, Bộ Quốc phòng và Bộ Ngoại giao, và hoàn toàn cấm sử dụng thông tin việc làm để dự đoán giao dịch thị trường.

Tình thế tiến thoái lưỡng nan về quy định và vùng xám trong thị trường dự đoán

Tình thế tiến thoái lưỡng nan về quy định của Prediction Markets bắt nguồn từ bản chất lai của nó. Nó không chính xác là cờ bạc cũng không chính xác là các công cụ phái sinh tài chính, mà là một loại tài sản mới nổi ở giữa. Các khuôn khổ pháp lý tài chính truyền thống, chẳng hạn như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), đã không thiết lập các khu vực pháp lý rõ ràng. Khoảng trống quy định này gây khó khăn cho việc chống lại giao dịch nội gián, rửa tiền và thao túng thị trường một cách hiệu quả.

Polymarket, nền tảng thị trường dự đoán phi tập trung lớn nhất, đã đạt được thỏa thuận với CFTC vào năm 2023, trả khoản tiền phạt 140 nghìn đô la và hứa sẽ không cung cấp dịch vụ cho người dùng Hoa Kỳ. Tuy nhiên, với công nghệ như VPN, người dùng ở Hoa Kỳ vẫn có thể dễ dàng vượt qua các hạn chế địa lý. Tình trạng “cấm trên danh nghĩa và sự cởi mở thực sự” này làm cho việc giám sát trở nên vô ích.

Đáp lại báo cáo của Sherman, bộ phận quan hệ công chúng của Polymarket đã trả lời rằng các quy định của công ty cấm người trong cuộc hoặc những người ra quyết định sử dụng thông tin quan trọng không công khai cho các giao dịch. Tuy nhiên, các nhà phê bình chỉ ra rằng chỉ riêng kỷ luật nền tảng là chưa đủ và việc thiếu cơ chế thực thi giống như lá thư chết. Nghiêm trọng hơn, kiến trúc phi tập trung khiến nền tảng không thể xác định danh tính thực sự của nhà giao dịch một cách hiệu quả, gây khó khăn cho việc thực hiện hành động ngay cả khi phát hiện các giao dịch đáng ngờ.

Cuộc khủng hoảng bảo mật đa thị trường làm trầm trọng thêm những thách thức về niềm tin

Để thêm sự xúc phạm vào thương tích, nhiều người dùng Polymarket đã báo cáo tài khoản bị đánh cắp trong tuần này và tiền bị làm trống sau những nỗ lực đăng nhập đáng ngờ. Người dùng trên Reddit và các nền tảng xã hội cho biết họ đã thấy nhiều nỗ lực đăng nhập trái phép trước khi giao dịch của họ bị đóng và tiền gần như bị xóa sổ, mặc dù thiết bị hoặc dịch vụ khác của họ không bị tấn công.

Polymarket trả lời rằng họ đã phát hiện và khắc phục các vấn đề bảo mật do các lỗ hổng do các nhà cung cấp xác thực bên thứ ba đưa ra. Công ty tuyên bố rằng sự cố chỉ ảnh hưởng đến một số lượng nhỏ người dùng và hiện đã được khắc phục hoàn toàn và không gây ra rủi ro liên tục và sẽ liên hệ với những người dùng bị ảnh hưởng. Tuy nhiên, sự cố bảo mật này nổ ra cùng lúc với nghi ngờ giao dịch nội gián của Maduro, làm tổn hại nghiêm trọng đến uy tín của nền tảng.

Thị trường dự đoán đang đứng ở ngã ba đường. Nếu không có khung pháp lý và cơ chế bảo mật hiệu quả, công cụ sáng tạo này, từng được coi là kết tinh của “trí tuệ đám đông”, có thể trở thành máy ATM cho người trong cuộc và là nơi săn lùng tin tặc. Liệu Đạo luật Torres có thể được thông qua hay không và liệu Polymarket có thể xây dựng lại niềm tin hay không sẽ quyết định số phận tương lai của thị trường được dự đoán ở Hoa Kỳ.