Apa yang telah dilakukan raksasa pembayaran dalam sebulan terakhir

Jika Anda tidak mengikuti industri pembayaran selama sebulan terakhir, maka Anda mungkin telah melewatkan beberapa berita penting.

Pada 29 September, Stripe dan OpenAI secara bersama mengumumkan bahwa pengguna ChatGPT dapat berbelanja langsung di jendela obrolan, tanpa perlu berpindah ke situs web pedagang. Keesokan harinya, Visa meluncurkan pilot prabayar stablecoin, yang memungkinkan lembaga keuangan melakukan penyelesaian lintas batas menggunakan USDC dan EURC. Satu hari kemudian, Stripe kembali mengambil langkah, meluncurkan platform bernama “Open Issuance” yang memungkinkan setiap perusahaan untuk menerbitkan stablecoin mereka sendiri.

Pada 9 Oktober, pasar kembali mendengar kabar bahwa Mastercard dan Coinbase sedang menawar perusahaan infrastruktur stablecoin BVNK, dengan penawaran antara 1,5 hingga 2,5 miliar dolar AS. Sementara itu, pada bulan Desember tahun lalu, valuasi perusahaan ini hanya 750 juta dolar AS.

Ini baru permulaan, jika kita memperpanjang garis waktu hingga seluruh bulan September, Anda akan menemukan bahwa Mastercard, Google, Visa, dan Stripe hampir dalam jendela waktu yang sama, secara terpusat meluncurkan langkah-langkah signifikan mereka di bidang pembayaran AI dan stablecoin.

Tinjauan Peristiwa Berita Penting

Mari kita tinjau kembali peristiwa-peristiwa kunci selama sebulan terakhir.

Dalam sebulan, sembilan berita besar, tingkat kepadatan seperti ini jarang terjadi di industri pembayaran. Yang lebih penting, berita-berita ini bukan hanya peluncuran produk yang terpisah, tetapi saling berhubungan dan berlapis-lapis.

Siapa yang akan membuat undang-undang untuk perwakilan AI

Ketika agen AI mulai menggantikan manusia untuk memulai pembayaran, masalah yang benar-benar rumit mulai muncul—siapa yang memberi otorisasi, siapa yang bertanggung jawab, dan bagaimana cara mencegah AI melakukan transaksi yang salah dalam ilusi?

Sistem pembayaran tradisional dibangun di atas satu premis sederhana, yaitu manusia akan secara pribadi mengklik tombol beli. Tetapi ketika premis ini dilanggar, seluruh mekanisme otorisasi dan akuntabilitas harus dirancang ulang.

Jawaban dari Stripe dan OpenAI adalah “Shared Payment Tokens”, disingkat SPT. Ini adalah sebuah primitif pembayaran baru yang memungkinkan agen AI untuk memulai pembayaran atas nama pengguna, tetapi tidak dapat mengakses informasi akun atau kartu bank pengguna yang sebenarnya. Setiap SPT dibatasi dalam rentang total pedagang tertentu dan keranjang belanja, memberikan cukup hak pembayaran kepada AI sekaligus melindungi privasi dan keamanan pengguna.

Stripe memfasilitasi transaksi, menerapkan deteksi penipuan, dan melakukan kontrol token secara real-time｜Sumber gambar: Stripe

Fungsi checkout instan ChatGPT benar-benar didasarkan pada teknologi ini, pengguna sudah dapat membeli produk di Etsy langsung dari obrolan. Segera, fungsi ini juga akan diperluas ke pedagang Shopify, termasuk merek seperti Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS dan lainnya.

Google memilih jalur lain. Mereka mengusulkan protokol AP2, yang menggunakan tiga jenis bukti digital yang dapat diverifikasi: Mandat Niat, Mandat Keranjang, dan Mandat Pembayaran. Mandat Niat mendefinisikan kondisi di mana pengguna memberikan izin kepada agen untuk melakukan pembelian; Mandat Keranjang adalah izin tanda tangan digital pengguna untuk keranjang belanja tertentu; Mandat Pembayaran mengirimkan sinyal ke jaringan pembayaran dan penerbit, menunjukkan bahwa ini adalah transaksi yang melibatkan agen AI.

Sistem ini menyediakan kontrol yang halus dan jejak audit yang dapat ditelusuri. Google menekankan bahwa AP2 adalah protokol terbuka, merupakan perluasan dari A2A dan Model Context Protocol, dan tidak dimiliki oleh perusahaan mana pun.

Strategi Mastercard lebih praktis. “Agent Pay” tidak menekankan inovasi teknologi, nilai inti terletaknya pada kompatibilitas. Mastercard sedang bekerja sama dengan beberapa platform seperti Stripe, Google, dan Antom dari Ant International, untuk memastikan jaringan pembayaran mereka dapat terhubung dengan mulus ke ekosistem agen AI utama.

Tiga protokol diluncurkan hampir pada waktu yang sama. Mereka mencoba menyelesaikan masalah yang sama, tetapi mengambil jalur yang sangat berbeda. Stripe memilih untuk menduduki panggung terlebih dahulu, lalu mempromosikan standar; Google memilih untuk menetapkan standar terlebih dahulu, lalu menarik aplikasi; Mastercard tidak mencari dominasi, tetapi berusaha untuk tidak absen.

Sejarah telah berulang kali membuktikan, siapa yang menguasai standar, dialah yang menguasai masa depan. Pertarungan mengenai perjanjian ini sedang secara diam-diam menentukan peta kekuasaan di era bisnis AI.

Perang Sumber Daya Stabilitas Koin

Volume transaksi stablecoin telah melampaui total gabungan dua raksasa pembayaran, Visa dan Mastercard. Angka ini membuat seluruh industri kembali waspada, stablecoin bukan lagi barang percobaan di dunia kripto, melainkan sedang menjadi infrastruktur dasar dari sistem keuangan global. Dan dengan munculnya pembayaran yang dipandu AI, tren ini semakin diperbesar.

AI agen membutuhkan metode pembayaran yang tersedia 24/7, penyelesaian instan, biaya rendah, dan dapat diprogram. Transfer bank tradisional seringkali memerlukan waktu beberapa hari, dan pembayaran lintas batas harus melalui beberapa perantara. Stablecoin hampir secara alami memenuhi kebutuhan ini, menyelesaikan pembayaran dalam beberapa detik, dengan biaya yang sangat rendah, dan dapat digabungkan dengan kontrak pintar untuk mengeksekusi logika pembayaran yang kompleks.

Protokol AP2 Google telah secara jelas menetapkan stablecoin sebagai metode pembayaran utama. Dalam desain mereka, stablecoin adalah bahasa universal antara agen AI, yang memiliki throughput digital sekaligus mempertahankan stabilitas mata uang.

Raksasa pembayaran tradisional memilih strategi respons yang berbeda.

Visa telah meluncurkan pilot prabayar stablecoin, yang memungkinkan lembaga keuangan untuk mengisi ulang akun Visa Direct dengan USDC dan EURC. Dengan kata lain, stablecoin tidak lagi menjadi pesaing di luar sistem Visa, tetapi diserap ke dalam jaringan internal. Kepala produk Visa Mark Nelsen mengatakan dalam wawancara dengan Reuters bahwa perangkat lunak dasar sistem pembayaran global sangat sulit untuk dibangun kembali, mengintegrasikan teknologi stablecoin ke dalam proses yang ada adalah jalur yang lebih realistis.

Open Issuance dari Stripe bergerak lebih agresif. Platform ini tidak hanya mendukung pembayaran stablecoin, tetapi juga memungkinkan perusahaan mana pun untuk menerbitkan stablecoin mereka sendiri. Yang lebih penting, perusahaan dapat berbagi keuntungan yang dihasilkan dari cadangan.

Dulu, penerbit seperti Circle dan Tether akan menginvestasikan dolar yang disimpan oleh pengguna ke dalam aset berisiko rendah seperti obligasi pemerintah, dan semua keuntungan menjadi milik mereka sendiri. Stripe mengubah pola ini dengan membagikan keuntungan antara penerbit dan perusahaan.

Presiden Stripe, William Gaybrick, percaya bahwa semakin jelasnya kerangka regulasi telah secara signifikan menurunkan hambatan bagi perusahaan untuk memasuki bidang stablecoin. Ia memperkirakan akan ada puluhan bahkan ratusan jenis stablecoin perusahaan di masa depan. Open Issuance mendukung beberapa blockchain, termasuk Ethereum, Solana, dan blockchain Tempo yang dikembangkan sendiri oleh Stripe.

Namun, perang penawaran BVNK mengungkapkan nilai sebenarnya dari infrastruktur stablecoin.

Perusahaan yang didirikan pada tahun 2021 ini fokus membantu perusahaan melakukan konversi tanpa batas antara stablecoin dan fiat, memiliki hubungan kerja sama dengan banyak bank dan lisensi keuangan di berbagai tempat, serta telah memproses transaksi lebih dari 20 miliar dolar.

Pada bulan Desember tahun lalu, valuasi BVNK hanya 750 juta dolar AS. Dalam waktu kurang dari setahun, valuasi melonjak menjadi 1,5 hingga 2,5 miliar dolar AS. Mastercard dan Coinbase bersaing untuk perusahaan ini, sementara Visa dan Citibank berpartisipasi melalui investasi.

Pendiri BVNK dari kiri ke kanan: Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers, dan Donald Jackson｜Sumber gambar: BVNK

Arti dari BVNK adalah ia menjembatani, di satu sisi adalah sistem mata uang fiat tradisional, di sisi lain adalah jaringan stablecoin yang berkembang pesat. Dalam konteks pembayaran AI, nilai jembatan ini didefinisikan ulang. Siapa pun yang menguasainya memiliki saluran kunci antara sistem keuangan lama dan baru.

Bagi Mastercard, akuisisi BVNK berarti dapat dengan cepat melengkapi infrastruktur stablecoin, menghindari terpinggirkan dalam gelombang teknologi baru. Bagi Coinbase, ini adalah kesempatan untuk ekspansi strategis, bergerak dari bursa menuju bidang pembayaran yang lebih luas, untuk membangun sesuatu yang mirip Stripe di dunia kripto.

Lonjakan valuasi BVNK mencerminkan penetapan ulang pasar terhadap infrastruktur stablecoin. Di era pembayaran AI, peran yang dimainkan perusahaan-perusahaan ini mirip dengan lembaga kliring dalam sistem keuangan tradisional, yang tidak hanya menangani transaksi, tetapi juga menjadi saluran dasar untuk aliran nilai.

perebutan saluran masuk

Protokol dan infrastruktur adalah persenjataan, tetapi medan perang yang sebenarnya ada di lapisan aplikasi. Siapa pun yang bisa membuat pengguna terbiasa berbelanja di platform AI, dialah yang menguasai tenggorokan bisnis masa depan.

ChatGPT yang instan checkout adalah sebuah peristiwa penting. Ini adalah tembakan pertama dari pembayaran agen AI dari konsep menjadi kenyataan. Pengguna dapat langsung membeli produk di Etsy dalam percakapan dengan ChatGPT, seluruh proses tanpa perlu beralih ke situs web pedagang. Stripe menyediakan infrastruktur pembayaran, OpenAI menyediakan pintu masuk lalu lintas, kombinasi keduanya menciptakan pengalaman belanja yang benar-benar baru.

Interaksi antara pengguna, ChatGPT, pedagang, dan pemroses pembayaran｜Sumber gambar: ChatGPT

Fitur ini akan segera diperluas ke pedagang Shopify, merek seperti Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS sudah siap untuk terhubung. Sam Altman mengatakan, ini adalah titik awal dari AI Commerce.

Google juga sedang mempercepat langkah. Mereka mengumumkan akan memperluas antarmuka belanja Mode AI dalam beberapa bulan ke depan, menambahkan fungsi pelacakan harga dan pembelian langsung. Pengguna dapat menjelajahi, membandingkan, dan melakukan pemesanan dalam Mode AI, transaksi akhirnya diselesaikan melalui Google Pay.

Perplexity juga tidak mau kalah. Mesin pencari AI ini meluncurkan fitur “Buy with Pro” bekerja sama dengan PayPal, memungkinkan pengguna untuk langsung melakukan pembayaran di antarmuka obrolan. Ini juga terintegrasi dengan Firmly.ai, sebuah platform backend yang memudahkan pedagang untuk terhubung.

Laporan yang dirilis oleh BCG pada 6 Oktober mengungkapkan serangkaian data kunci. Pada Juli 2025, lalu lintas situs web ritel AS dari layanan browser dan chat GenAI meningkat sebesar 4700% dibandingkan tahun lalu. Perilaku pengguna ini juga berbeda dari pengunjung tradisional, di mana mereka menghabiskan waktu 32% lebih lama di situs, melihat 10% lebih banyak halaman, dan memiliki tingkat pentalan yang 27% lebih rendah.

Lebih penting lagi, ketika mereka tiba di situs web, mereka seringkali sudah berada di paruh akhir keputusan pembelian. Data dari Adobe lebih lanjut mengonfirmasi hal ini, lebih dari setengah konsumen diperkirakan akan menggunakan asisten AI untuk berbelanja sebelum akhir tahun 2025.

Pintu masuk lalu lintas sedang ditulis ulang. Dulu, orang masuk ke situs e-commerce melalui mesin pencari atau mengakses langsung; sekarang, platform AI menjadi pintu masuk baru. Ketika konsumen terbiasa berbelanja di ChatGPT atau Google AI Mode, situs resmi pengecer mungkin perlahan-lahan kehilangan arti.

Dampak perubahan ini sangat mendalam. Hubungan langsung dengan pelanggan yang dibangun oleh merek selama puluhan tahun, mungkin akan diambil alih kembali oleh platform AI. Data perilaku konsumen dan catatan transaksi, juga tidak akan lagi menjadi milik pengecer, tetapi akan bergabung ke dalam database AI.

perang tentang aturan

Selama sebulan terakhir, kami telah menyaksikan raksasa pembayaran meluncurkan serangan besar-besaran di tiga lini.

Di tingkat protokol, ACP Stripe, AP2 Google, dan Agent Pay Mastercard, semua sedang bersaing untuk satu proposisi inti: siapa yang akan menetapkan aturan untuk agen AI. Protokol ini mendefinisikan bagaimana agen AI memulai pembayaran, bagaimana otorisasi dilakukan, dan bagaimana mereka dimintai pertanggungjawaban. Siapa yang menguasai protokol, maka mereka menguasai kekuasaan berbicara di era AI Commerce.

Di tingkat infrastruktur, pilot stablecoin Visa, Open Issuance Stripe, dan perebutan BVNK, semuanya menjawab pertanyaan lain: siapa yang bisa mengendalikan saluran aliran nilai. Volume perdagangan stablecoin telah melampaui jaringan pembayaran tradisional, dan ia menjadi alat pilihan untuk pembayaran oleh agen AI. Siapa yang memiliki infrastruktur stablecoin, dia memiliki hak penyelesaian dan hak mencetak uang di era baru.

Di lapisan aplikasi, pembayaran instan ChatGPT dan Mode AI Google sedang bersaing di garis akhir: siapa yang bisa menjadi pintu masuk lalu lintas baru. Ketika pengguna mulai terbiasa berbelanja di platform AI, situs resmi pengecer dan pintu masuk merek, secara diam-diam sedang digantikan. Perpindahan lalu lintas berarti perpindahan kekuatan bisnis.

Tindakan-tindakan yang tampak terpisah ini sebenarnya mengarah pada tujuan yang sama: mendefinisikan kembali aturan dasar operasional bisnis pada saat agen AI menjadi konsumen baru.

Ini adalah sebuah reorganisasi kekuasaan, dari manusia ke agen, dari merek ke algoritma, dari jaringan pembayaran ke infrastruktur stablecoin. Setiap revolusi teknologi akan membawa pemetaan ulang kekuasaan, dan pembayaran AI tidak terkecuali.

Dan dalam perang ini, yang paling layak untuk diikuti, mungkin bukan siapa yang bisa menang, tetapi siapa yang akan dikeluarkan.

Valuasi BVNK telah meningkat tiga kali lipat dalam kurang dari setahun, sinyal ini tidak bisa lebih jelas. Pasar sedang melakukan penyesuaian harga terhadap seluruh ekosistem pembayaran. Perusahaan-perusahaan yang masih menunggu mungkin akan mendapati diri mereka telah melewatkan jendela masuk.

Apa yang terjadi dalam sebulan terakhir bukanlah titik awal perubahan, melainkan awal percepatan. Garis besar regulasi telah terbentuk, kemampuan teknologi telah matang, dan permintaan pasar telah muncul. Selanjutnya yang tersisa hanyalah pelaksanaan dan persaingan.

Tatanan bisnis baru sedang terbentuk, dan perusahaan-perusahaan yang belum menyadari posisi mereka telah berubah, akan membayar harga dalam rekonstruksi tatanan ini.