:#2026CryptoOutlook
暗号の展望：デジタル資産の次のフェーズをナビゲートする
2026年に向けて、暗号通貨市場は重要な転換点に直面しています。昨年は、機関投資家の採用が加速し、ビットコインとイーサリアムの現物ETFに大規模な資金流入があった一方で、世界的な流動性懸念による著しいボラティリティも見られました。今の大きな疑問は、2026年はどのような年になるのかということです。主要なブルランの終わり、統合フェーズ、または新しい機関投資家時代サイクルの真の開始でしょうか？
この記事では、2026年の最も可能性の高いシナリオを検討し、現在の主要なナラティブの中で(AI、RWA、Layer-2、メメコイン、DePIN)が市場サイクルを通じて実際に持続可能であるかどうかを評価し、今後の数年に向けた実用的なコアアロケーションフレームワークを概説します。
サイクル：遅いブル相場、統合、または新たな始まり？
従来の4年ごとのビットコイン半減期サイクルが崩れつつあるようです。多くの観察者は、2026年がこの厳格なパターンの終わりを示す可能性があると考えています。これは、機関投資家の資本流入、ステーブルコインの拡大、従来の金融とのより深い統合などの恒久的な変化によって引き起こされています。
多くのアナリストは、ビットコインが2026年の前半に新しい最高値を記録することを期待しています(、推定は$150,000〜$220,000の範囲が一般的です)、これは引き続きETFの需要とより緩和的なマクロ環境によって後押しされています。この見解では、2026年は「機関投資家時代」の本当の立ち上げ年となります。
同時に、市場の意味のある部分は、2026年初頭に初期の修正/統合フェーズを期待しており、ビットコインは適切な底を形成し、2026年末または2027年初頭に向けて新たな持続的なブル相場に突入する前に$60,000〜$70,000をテストする可能性があります。
今日最も広く共有されているコンセンサスは、2026年が移行の年になる可能性が高いということです：2025年の利益に続く統合期間、そして2026年の第1四半期または第2四半期のいずれかで新たな強気のインパルスが始まるということです。
サイクルを超えて物語は生き残るのか？
現在の5つの主要なナラティブのうち、今後5～10年の間に最も関連性を保つ可能性が高いのはどれですか？
- AI→長期生存の可能性が非常に高いです。
特にAIエージェント、分散コンピューティング、検証可能な実行、およびオンチェーン自動化の交差点は、実際の製品やユースケースを生み出しています。AIと暗号の重複は、今後10年間で最も大きなセクターの1つになると予想されています。
- RWA (リアルワールドアセット) → 現在最も強力なマルチサイクルのナラティブの一つ。
トークン化は、伝統的な金融と暗号を、実際に機関が望み、理解する方法で結びつけます。規制の明確さ、利回り生成、安定した価値の蓄積が、RWAを純粋な暗号のブル/ベアサイクルとは独立して成長する可能性が高い数少ないテーマの1つにしています。
- DePIN → 非常に強力な長期候補です。
DePINは本質的にAIブームの「ピックとショベル」のプレイです — 分散型コンピュート、ストレージ、帯域幅、センサー、エネルギーインフラストラクチャ。分散型物理インフラストラクチャに対する構造的な需要は現実であり、成長しています。これにより、DePINは優れたサイクル耐性を持っています。
- レイヤー2 → 中期から長期の生存が見込まれるが、深刻な課題に直面している。
モジュラー スケーリングと L2 が必要である一方で、競合するチェーンの数が多く、高い断片化と限られた実際のユーザー成長により、ほとんどの L2 プロジェクトが意味のあるバリュエーションを維持することが難しくなっています。いくつかの勝者が現れる可能性がありますが、広範な L2 の物語はかつての支配力を失いつつあります。
- メメコイン → 短期から中期のサイクルでは強いが、全体の市場サイクルでは弱い。
コミュニティ、文化、分配を持つ進化したミームコインはより長く生き残る可能性がありますが、大多数はベアマーケットの間に消えていくでしょう。ユーティリティのない純粋な投機は、複数のフルサイクルを持続することは稀です。
結論：AI、RWA、およびDePINは現在、持続的で複数サイクルのテーマになる可能性が最も高いです。レイヤー2は引き続き存在しますが、期待を下回る可能性があります。メメコインはブル市場で輝き、主にベア市場では消えるでしょう。
コア配分ロジック
2026年以降の合理的な長期的枠組みは、次のようになる可能性があります:
- ビットコイン: 40–55%
(市場のバックボーン、最もリスクの低い暗号資産、最も強力な機関投資家の入札)
- イーサリアム: 20–35%
(DeFi、L2エコシステム、ステーキング利回り、開発者の支配)
- AI & DePINプロジェクト: 15–25%
(highest成長が見込まれる分野、最強の構造tailwinds)
- RWAに焦点を当てたプロジェクト: 10–20%
(低ボラティリティ、利回り重視、機関投資家向け)
- 残りの5〜10% → 選択的なL2ベット + 進化した/高い確信を持つメモコインスタイルの機会 (高リスク/リターンのサテライトポジション)
主な原則:
- 実際の収益を生み出し、実際のユーザーを引き付け、比較的低い規制リスクに直面しているプロジェクトを優先してください。
- グローバル流動性サイクルを注意深く追跡(M2成長、リスクオンの欲求)
- 四半期ごとにリバランス
- 全体のネット資産の5〜15%を暗号通貨に投資して、ポートフォリオのボラティリティを管理する
最後の考え
2026年は、前のサイクルの「最後の高値」である可能性は低いです。より現実的には、統合と新しい機関主導の市場構造の初期段階が混在することになるでしょう。長期的に生き残る可能性が最も高いナラティブは、AI、RWA、DePINです。古典的な半減サイクルが弱まるにつれて、インフラ、実際の利回り、および機関の整合性に焦点を当てる投資家が、今後数年間で最も強い立場にいる可能性が高いです。
頑張ってください。🚀
暗号の展望：デジタル資産の次のフェーズをナビゲートする
2026年に向けて、暗号通貨市場は重要な転換点に直面しています。昨年は、機関投資家の採用が加速し、ビットコインとイーサリアムの現物ETFに大規模な資金流入があった一方で、世界的な流動性懸念による著しいボラティリティも見られました。今の大きな疑問は、2026年はどのような年になるのかということです。主要なブルランの終わり、統合フェーズ、または新しい機関投資家時代サイクルの真の開始でしょうか？
この記事では、2026年の最も可能性の高いシナリオを検討し、現在の主要なナラティブの中で(AI、RWA、Layer-2、メメコイン、DePIN)が市場サイクルを通じて実際に持続可能であるかどうかを評価し、今後の数年に向けた実用的なコアアロケーションフレームワークを概説します。
サイクル：遅いブル相場、統合、または新たな始まり？
従来の4年ごとのビットコイン半減期サイクルが崩れつつあるようです。多くの観察者は、2026年がこの厳格なパターンの終わりを示す可能性があると考えています。これは、機関投資家の資本流入、ステーブルコインの拡大、従来の金融とのより深い統合などの恒久的な変化によって引き起こされています。
多くのアナリストは、ビットコインが2026年の前半に新しい最高値を記録することを期待しています(、推定は$150,000〜$220,000の範囲が一般的です)、これは引き続きETFの需要とより緩和的なマクロ環境によって後押しされています。この見解では、2026年は「機関投資家時代」の本当の立ち上げ年となります。
同時に、市場の意味のある部分は、2026年初頭に初期の修正/統合フェーズを期待しており、ビットコインは適切な底を形成し、2026年末または2027年初頭に向けて新たな持続的なブル相場に突入する前に$60,000〜$70,000をテストする可能性があります。
今日最も広く共有されているコンセンサスは、2026年が移行の年になる可能性が高いということです：2025年の利益に続く統合期間、そして2026年の第1四半期または第2四半期のいずれかで新たな強気のインパルスが始まるということです。
サイクルを超えて物語は生き残るのか？
現在の5つの主要なナラティブのうち、今後5～10年の間に最も関連性を保つ可能性が高いのはどれですか？
- AI→長期生存の可能性が非常に高いです。
特にAIエージェント、分散コンピューティング、検証可能な実行、およびオンチェーン自動化の交差点は、実際の製品やユースケースを生み出しています。AIと暗号の重複は、今後10年間で最も大きなセクターの1つになると予想されています。
- RWA (リアルワールドアセット) → 現在最も強力なマルチサイクルのナラティブの一つ。
トークン化は、伝統的な金融と暗号を、実際に機関が望み、理解する方法で結びつけます。規制の明確さ、利回り生成、安定した価値の蓄積が、RWAを純粋な暗号のブル/ベアサイクルとは独立して成長する可能性が高い数少ないテーマの1つにしています。
- DePIN → 非常に強力な長期候補です。
DePINは本質的にAIブームの「ピックとショベル」のプレイです — 分散型コンピュート、ストレージ、帯域幅、センサー、エネルギーインフラストラクチャ。分散型物理インフラストラクチャに対する構造的な需要は現実であり、成長しています。これにより、DePINは優れたサイクル耐性を持っています。
- レイヤー2 → 中期から長期の生存が見込まれるが、深刻な課題に直面している。
モジュラー スケーリングと L2 が必要である一方で、競合するチェーンの数が多く、高い断片化と限られた実際のユーザー成長により、ほとんどの L2 プロジェクトが意味のあるバリュエーションを維持することが難しくなっています。いくつかの勝者が現れる可能性がありますが、広範な L2 の物語はかつての支配力を失いつつあります。
- メメコイン → 短期から中期のサイクルでは強いが、全体の市場サイクルでは弱い。
コミュニティ、文化、分配を持つ進化したミームコインはより長く生き残る可能性がありますが、大多数はベアマーケットの間に消えていくでしょう。ユーティリティのない純粋な投機は、複数のフルサイクルを持続することは稀です。
結論：AI、RWA、およびDePINは現在、持続的で複数サイクルのテーマになる可能性が最も高いです。レイヤー2は引き続き存在しますが、期待を下回る可能性があります。メメコインはブル市場で輝き、主にベア市場では消えるでしょう。
コア配分ロジック
2026年以降の合理的な長期的枠組みは、次のようになる可能性があります:
- ビットコイン: 40–55%
(市場のバックボーン、最もリスクの低い暗号資産、最も強力な機関投資家の入札)
- イーサリアム: 20–35%
(DeFi、L2エコシステム、ステーキング利回り、開発者の支配)
- AI & DePINプロジェクト: 15–25%
(highest成長が見込まれる分野、最強の構造tailwinds)
- RWAに焦点を当てたプロジェクト: 10–20%
(低ボラティリティ、利回り重視、機関投資家向け)
- 残りの5〜10% → 選択的なL2ベット + 進化した/高い確信を持つメモコインスタイルの機会 (高リスク/リターンのサテライトポジション)
主な原則:
- 実際の収益を生み出し、実際のユーザーを引き付け、比較的低い規制リスクに直面しているプロジェクトを優先してください。
- グローバル流動性サイクルを注意深く追跡(M2成長、リスクオンの欲求)
- 四半期ごとにリバランス
- 全体のネット資産の5〜15%を暗号通貨に投資して、ポートフォリオのボラティリティを管理する
最後の考え
2026年は、前のサイクルの「最後の高値」である可能性は低いです。より現実的には、統合と新しい機関主導の市場構造の初期段階が混在することになるでしょう。長期的に生き残る可能性が最も高いナラティブは、AI、RWA、DePINです。古典的な半減サイクルが弱まるにつれて、インフラ、実際の利回り、および機関の整合性に焦点を当てる投資家が、今後数年間で最も強い立場にいる可能性が高いです。
頑張ってください。🚀
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