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【速報】サウジアラビア、湾岸航行規則を緩和。ペルシャ湾を横断する船舶のライセンス要件について30日間の免除を認める。よりスムーズな航行とボトルネックの減少を実現。
これが重要な理由：
• ペルシャ湾は世界の石油埋蔵量のほぼ3分の2と天然ガスの3分の1以上を占めている。
• 世界の石油供給の約20%がホルムズ海峡を通過している。

中央銀行は2025年に863トンの金を購入しました。世界金評議会は、2026年にはさらに多くの国が参入すると述べています。
買い手：
🇵🇱 ポーランド：最大の買い手、合計543トン、準備金の28%を金で保有することを目標
🇨🇳 中国：15ヶ月連続で購入、2,306トン、準備金の約10%
🇧🇷 ブラジル：3ヶ月間だけで43トン
🇨🇿 チェコ共和国：2028年までに100トンという明確な目標
🇲🇾 マレーシア：2018年以来初めての金購入
🇰🇷 韓国：2013年以来初めての金投資
🇺🇿 ウズベキスタン：常にトップ5の買い手
🇮🇩 インドネシア：毎月着実に追加購入
新しい買い手が数年ぶりに市場に参入しています。マレーシアと韓国は両国とも2026年に長い購買休止期間を打ち破りました。
一方、金はわずか53日間で23%下落し、リテール投資家はパニック売却しています。
中央銀行は売却していません。彼らは西側が作り出した下落を買っています。
2025年に863トン。ロシア制裁が$300 億ドルの外貨準備を凍結して以来、購買ペースは2倍になりました。すべての中央銀行はそれを目撃し、次のように問いました：どの資産が凍結されることはないのか？
答えは金でした。

App Storeはここ近年で最大のリリース件数を記録しました。7年連続の減少の後です。
年別の新規アプリ送信数：
2016: 1,000,000 (ピーク)
2017: 731,000
2018: 474,000
2022: 434,000
2023: 424,000 (2012年以来最低)
2024: 448,000
2025: 557,000 (1年で+24%)
2023年から2025年の間で何が変わったのか？ChatGPT。Claude。Cursor。Replit。Vibeコーディング。
非技術系の創業者は、数ヶ月ではなく数日で機能的なアプリを開発・リリースできるようになりました。アプリ送信を7年間減少させていた技術的障壁がほぼ一夜にして消し去られました。
しかし、ここが変なポイントです：グローバルアプリダウンロード数は2024年に2.3%減少しました。一方、消費者支出は15.7%増加して$127 10億ドルに達しました。
ユーザーは少ないアプリをダウンロードしています。しかし使用しているアプリにはより多く支払っています。
App Storeはもはや数量では成長していません。より少ない、優れた、サブスクリプションベースのアプリに統合されています。アプリの5%がサブスクリプションを提供しており、その5%がすべての収益の48%を生み出しています。
AIはアプリ開発を

🚨速報: 30年固定住宅ローン金利が8月以来初めて約7%に達しました。
遡ってみましょう：
イランのエネルギーインフラが今夜攻撃されました。ブレント原油が100ドルを超えています。石油がインフレ期待を押し上げます。インフレが10年物国債利回りを押し上げます。10年物が4.35%に達しました。住宅ローン金利は国債に約2%のスプレッドで連動します。
石油を$100 上に押し上げているのと同じ海峡が、アメリカの住宅ローン支払いをより高くしています。
$400,000の住宅で20%の頭金を入れて7%の場合、月々$2,131を支払っています。3週間前の6.4%では：月々$2,000でした。それは、9,000マイル離れた採掘された水路のためにより月々$131、または年間$1,572多く支払うことになります。
同じ住宅ローン金利を押し上げている石油がインフレも押し上げているため、FRBは救済をもたらすために金利引き下げることができません。
イランでの戦争はアメリカの住宅支払いに現れたばかりです。

テック史上最も高くついた別れが公開資料で起きている。
OpenAIはIPO前の投資家に対し、Microsoftは提携企業ではなくビジネスへのリスクだと通告した。
数字：
Microsoftが~$13 十億ドルをOpenAIに投資。27%のエクイティを保有(~$135 十億ドル)。AzureによるOpenAIの計算処理の大多数を提供。2024年に公式な競争相手リストにOpenAIを追加。
OpenAIの対応：Amazonとの$50 十億ドル契約に署名。Oracleとの$30 十億ドル契約。CoreWeaveとの11.9十億ドル契約。Google Cloudを通じてワークロードをルーティング。
Azureの契約済みバックログの45%がOpenAI API収益に関連している。
つまりOpenAIはMicrosoftにとって最大の顧客であり、最大の投資であり、同時に最大の競争上の脅威である。
MicrosoftはCopilot CoworkをOpenAIではなく、AnthropicのClaudeで構築した。OpenAIの27%を所有しているにもかかわらずだ。これはこの関係がどこへ向かっているかをすべて物語っている。
OpenAIのIPO評価は最大$1 兆ドル。Microsoftの株式：$135 十億ドル。問題は、最大の投資が同時に最大の競争相手である場合、その株式が資産なのか負債なのかとい

🚨 速報：サウジアラビアとUAEはイランとの戦争に参加する方向に動いている。(WSJ、Bloombergが確認) 何が起きたのか： サウジアラビアは米軍にファハド国王空軍基地へのアクセスを許可した。これは方針転換である。彼らはかつて自国の基地がイラン攻撃に使用できないと述べていた。 UAEはドバイにあるイラン所有の病院とクラブを閉鎖した。彼らはイランの資産数十億ドルを凍結すると脅迫しており、これはテヘランを外国通貨とグローバルな貿易ネットワークから遮断することになる。 バーレーンから発射されたミサイルを示す映像がある。 サウジアラビアの外務大臣は先週述べた：「湾岸諸国が対応する能力がないという信念は誤算である。」 WSJの情報筋は述べた：「イランとの戦争に王国が参入するのは時間の問題である。」 この報道によってオイルは小幅上昇した。米国の株価先物は上昇分を失った。 この戦争は米国/イスラエル対イランから潜在的なGCC連合対イランへと発展した。中東の地政学的計算全体がリアルタイムで変化している。

日本の利回り曲線は、暗号資産やテクノロジー業界の誰も注目していない物語だ。
しかし、それはすべてとつながっている。
その連鎖はこうだ：
イランがホルムズ海峡を封鎖する。石油価格が急騰する。日本はエネルギーの90％を輸入しており、その大部分がホルムズ海峡を通じて運ばれている。
エネルギーコストが急騰し、インフレ期待も高まる。日本の債券利回りは27年ぶりの高値に達し、10年物は2.32％、40年物は3.77％となる。
日本の利回りがこれほど急激に上昇すると、日本の金融機関は資金を本国に引き戻し始める。日本の生命保険会社は海外資産を数兆ドル保有し、日本は米国債だけで1.1兆ドルを保有している。
円を160円に維持するために、日本は米国債を売却する。米国の利回りが上昇し、米国債の総額は$39 兆ドルに達しているため、1ベーシスポイントの上昇だけで数十億ドルのコストがかかる。
日本銀行は、石油価格の上昇がインフレをさらに加速させているため、金融緩和を行えない。連邦準備制度（FRB）も同じく、米国のインフレを押し上げている石油価格のために利下げできない。両中央銀行は、同じ21マイル（約34キロメートル）の水域の囚人のようなものだ。
2024年8月5日を覚えているか。最後のキャリートレードの巻き戻しにより、日経平均はたった一日で12％も暴落した。これは平時における

AIはスクリーンを離れて現実世界に入っている。
過去90日間：
1. Figure AIは$39B の評価額でヒューマノイドロボットに10億ドル以上を調達した
2. Boston Dynamicsは生産型Atlasをヒュンダイに配置し、Google DeepMindが搭載されている
3. SoftBankはABBのロボティクス部門を53億7,500万ドルで買収している
4. Jensen Huangは「ロボティクスのChatGPT時代が来た」とCESで宣言した
5. Microsoftが最初のロボティクスAIモデル(Rho-alpha)を立ち上げた
6. Intuitive Surgicalのダヴィンチ5が心臓手術のFDA認可を取得した
7. Halterが$2B でAI搭載の牛管理について資金調達し、Peter Thielが支援している
8. ペンタゴンは自律軍事システムに134億ドルを配分した
9. 米国の小規模メーカーの約50%が現在協働ロボットを使用しており、2年前の27%から増加している
2025年のグローバルロボティクス資金調達は103億ドルに達した。2021年以来最高である。
2025年はAIが思考することを学んだ年だった。2026年はAIが移動することを学ぶ年である。

🚨 第31海兵遠征隊 (2,200人の海兵隊員) がUSS トリポリとUSS ニューオーリンズに乗船し、金曜日にCENTCOMに進入します（WSJ報道）。
これは唯一の派遣ではありません。完全な軍事増強は以下の通り：
1. 第31MEU (2,200人の海兵隊員) 金曜日に日本から到着予定。F-35Bステルス戦闘機を装備。
2. 第11MEU (2,500人の海兵隊員) USS ボクサー艦隊に乗船、今週サンディエゴから出航。移動中。
3. USS エイブラハム・リンカーン空母打撃群は既にアラビア海に配置
4. USS ジェラルド・R・フォード レッドシーに配置 (火事で損傷、離脱を余儀なくされた)
5. USS ジョージ・H・W・ブッシュ空母打撃群は地中海に向かい中
6. 50,000人以上の米軍人員が既に当該地域に配置
第31MEUは両生作戦を専門とします。彼らの到着は、トランプがイランのハルグ島（イランの石油輸出の90%以上を扱う）の奪取を検討しているという報道と時を同じくしています。
米兵232人負傷。13人戦死。戦争は第4週に突入。
タイミングが重要です。これらの海兵隊員は金曜日に到着しますが、これはトランプが延期したホルムズ海峡の期限が失効する予定だった同じ日です。
「平和交渉」と両生強襲部隊は通常、同時には到着しません。

🚨 速報: 🇮🇷 イランは、イスラエルのChannel 12によると、初期の平和交渉の一環として、弾道ミサイル開発を5年間凍結することに原則的に合意した。
主な背景:
1. 公式確認のない単一情報源からの報道
2. イランの国営メディアは交渉が行われていることを否定
3. トランプ政権はこれを確認していない
4. イランは米国の平和交渉の主張を「フェイクニュース」と呼び続けている
これが本当なら、2月28日に戦争が始まって以来、初めての大きな譲歩となる。

🇯🇵 緊急速報：ゴールドマン・サックスが米国の景気後退確率を30％に引き上げ
前回の見積もりから+5ポイントの上昇。
石油価格の上昇、金融条件の引き締まり、中東の緊張の高まりが要因。
ゴールドマン・サックスの見通し：
• 2023年上半期のGDP成長率は約1.25％～1.75％に鈍化
• 失業率は約4.6％に上昇
• 今年後半には利下げが依然として予想されている

速報：トランプ大統領がイランが接触を開始したと述べた。
「彼らが電話をかけてきた、私ではない。」
ホルムズ海峡が「非常に近い将来」再開される可能性があることを示唆。
イランが核兵器を持たないことに同意したと述べた。
しかしここが面白い点だ：
イランはいかなる交渉も否定している。
それにもかかわらず、$900B がオープンで米国株式市場に追加された。
そして$313M の仮想通貨ショートが、わずか4時間で清算された。

速報: 原油が89ドルを下回る。
WTIが$90 を下回り、バックチャネル外交が浮上。
Axiosの報道によると、トルコ、エジプト、パキスタンが米国とイランの間でメッセージを仲介している。
市場の反応が急速に:
戦争リスク・プレミアム…消えるのか？

トレーダーは今日、プレマーケットを見ています。

速報：セイラーのストラテジーがさらにビットコインを追加。
+1,031 $BTC が約$75.3Mで買収、$73K /$BTC。
総保有量：762,099 BTC。
いつも通り同じ方法で資金調達：エクイティ発行。
今月初旬の720K+ BTCを上回るスタックで、平均コストは約$76K近辺。
彼らはまだ買い続けている...コスト基準に近い価格でも。
戦略に変更なし。

速報：米国がイラン攻撃を一時停止。
トランプ大統領は「生産的な協議」がイランとの間で進行中であり、中東の敵対関係を完全に解決することを目指していると述べた。
イランのエネルギーインフラを標的とした攻撃について5日間の停止が命じられた。
この一時停止は条件付きである。協議は進展を示す必要がある。
エネルギー市場は現在、外交に左右されている。

これは誰も話題にしていないチャートだ。
過去6年間、石油価格が大きく上昇するたびに、その後2～4ヶ月で世界の食料価格が急騰している。国連のFAO食料指数は2020年以降、ブレント原油と2～4ヶ月のラグで連動している。
現在のブレント原油の上昇は、このデータセット内で最も急峻だ。2022年のロシア・ウクライナ危機よりも急速だ。ポストコロナ回復よりも速い。
黒い線はまだ追いついていない。
追いつくと、世界の食料価格は2022年の危機以来見られていないレベルに達する可能性があり、それ以上になるかもしれない。
石油が最初のドミノだ。食料がその次だ。これは予測ではない。それはパターンなのだ。

速報：シルバーが63ドル/オンスを下回り、62.84ドルまで下落。1月の高値118ドル/オンスから47％下落し、わずか2ヶ月でほぼ半値になった。シルバーは2025年後期以来の最低水準に達し、さらに下落速度を増している。

速報：シルバーが$62.84/オンスまで暴落し、2025年後半以来の最安値を記録。1月の高値$118/オンスから2ヶ月足らずで-46%下落。シルバーは2026年のすべての上昇分を帳消しにし、今年は深刻なマイナス圏に沈んでいる。先週だけでも：-15%。3週連続の下落。1980年代以来の最悪の一日暴落は1月に起きたままで、状況はさらに悪化している。貴金属は急落の一途をたどっている。