#NvidiaQ4RevenueSurges73%

NVIDIA (NASDAQ: NVDA)は2026年2月25日に2026年度第4四半期の決算を発表しました(。対象期間は2026年1月25日終了の四半期)。注目すべき見出しは、前年比73%増の記録的な売上高68.1億ドル(（GAAP：$68.127 billion)）、第3四半期の57.006億ドルから20%増加です(。これはアナリスト予想の約66.2億ドル)や、NVIDIA自身の以前のガイダンス中央値(約)億ドル(を上回り、同社の歴史上最も強力な四半期の一つとなり、AIインフラブームの勢いを示しています。

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1. 全体の売上パフォーマンス
第4四半期売上高：記録的な68.1億ドル$65 正確には$68.127 billion GAAP)。
前年比成長：2025年度第4四半期の39.331億ドルから73%増。
前期比成長：2026年度第3四半期の57.006億ドルから20%増 — NVIDIA史上最大の連続増加。
2026年度通年売上高：記録的な215.9億ドル(（GAAP：$215.938 billion)）。
前年比成長：2025年度の130.497億ドルから65%増。
2026年度の四半期ごとの推移：加速傾向 — 第1四半期：約44.1億ドル、第2四半期：約46.7億ドル、第3四半期：約57.0億ドル、最終第4四半期：68.1億ドル — 年間を通じて勢いが高まっています。

2. データセンターセグメント (コアAIエンジン)
第4四半期売上高：記録的な62.3億ドル。
前年比：75%増。
前期比：22%増。
全体の売上高の約91.5%(に相当し、前年から大きく増加しています。
通年のデータセンター売上高：約193.7〜197.3億ドル)（報告によって若干異なる）、前年から約68%増(。
主要なサブドライバー：
コンピューティング)Hopper、Blackwell(のGPU：Blackwellアーキテクチャの立ち上げによる大きな貢献)B200、GB200、Blackwell Ultra(。
ネットワーキング：第4四半期約11.0億ドル)、前年比>3.5倍( — NVLink、Spectrum-X Ethernet、InfiniBandによる大規模AIクラスター向け。
通年のネットワーキングは)億ドル(を超え、2021年度のMellanox買収後の10倍以上の成長。
需要源：ハイパースケーラー)が大半$31 、企業、AIモデル開発者(OpenAI、Anthropic)、主権AIプロジェクト(は3倍以上に増加し、ビジネス)やエージェントAIワークフローも拡大。

3. その他の事業セグメント
ゲーム：
第4四半期：3.7億ドル。
前年比：47%増(BlackwellベースのRTX 50シリーズの需要がローンチ後に拡大)。
前期比：13%減(ホリデー後の在庫調整による。
通年：16.0億ドル$30B +41%増) — 全体売上の約5〜6%。
プロフェッショナルビジュアライゼーション (ProViz)：
第4四半期：記録的な1.3億ドル(一部報告では約1.32億ドル)。
前年比：159%増。
前期比：74%増 — 最も成長著しいセグメントの一つ。
通年：3.2億ドル(+70%増)。
AI強化のクリエイティブツール、Omniverse、ワークステーションによる推進。
自動車＆組み込み：
自動運転、ロボティクス、エッジシステム向けのAIによる安定した成長(— 控えめながらも一貫性あり；第4四半期の詳細は常に分離されていないが、全体的な傾向と一致。

4. 収益性とマージン
粗利益率：
GAAP：75.0%)前年比+2.0ポイント、前期比+1.6ポイント(。
非GAAP：75.2%)前年比+1.7ポイント(。
AI製品のプレミアム価格設定、効率的な生産、Blackwellの高比率、古い在庫引当金の緩和を反映。
純利益：
GAAP：約39.6億ドル〜)報告によって異なる；前年の22.1億ドルから約79〜94%増(。
1株当たり利益（EPS）：
GAAP希薄化後：$1.76)前年比+98%(。
非GAAP調整後：$1.62)前年比+82%(、前年度の$0.89から；約$1.53の予想を約6%上回る)。
営業利益：記録的な水準；GAAPで通年約1304億ドル$43 。
フリーキャッシュフロー：第4四半期で記録的な(億ドル)、通年も(億ドル)。
株主還元：2026年度に$41.1億ドル(買い戻し＋配当)。

5. Q1 FY2027のガイダンスと今後の見通し
売上高：78.0億ドル±2%(約76.4〜79.6億ドル) — コンセンサスの約$72〜73億ドル$35 を大きく上回り、前年比約77%の成長を示唆。
粗利益率：~75%$97 GAAP/非GAAPともに70％台中盤を目標(。

主要仮定/コメント：
中国のデータセンターコンピューティング売上は輸出制限により見込まれない。
2026年通年を通じて連続成長を予想 — 以前の$500B超Blackwell/Rubinの機会見積もりを超える。

供給コミットメントは史上最高水準)2027年まで延長(。
次世代効率向上のためのVera Rubinプラットフォーム)サンプル出荷開始；2026年後半に生産開始(。

6. 経営陣のハイライト )CEOジェンセン・黄＆CFOコレット・クレス(
「コンピューティング需要は指数関数的に拡大している」— 自律エージェントを駆動する推論・学習のエンジニアリングにおけるAIの転換点。

「急増」するAIエージェントの採用；顧客は「AIコンピュートへの投資を競っている」。
ハイパースケーラーのアップグレード；主権AI事業は30億ドル超；企業は巨大なROIを実現。
「スローダウンは見られない」— AIインフラ支出は「AI工場」として生産性向上を促進。

7. 市場の反応と広範な影響
株価の動き：アフターアワーズの初期上昇後、翌日には約5%下落も、予想を上回る結果により高い期待が織り込まれている；時価総額は約4〜5兆ドル範囲)。
アナリストの見解：圧倒的に強気(買い/強買評価)；下落は買いの機会と見なされる。

なぜ重要か：
AIスーパサイクルを裏付ける—「バブル」崩壊はなく、$700B超のハイパースケーラーの資本支出、企業、主権者からの需要。
NVIDIAの強み：CUDAエコシステム、フルスタック(チップ＋ネットワーキング＋ソフトウェア)。
リスク：地政学的リスク、競争(AMD、カスタムASIC、将来の資本支出抑制の可能性—しかし、現状の軌道は2026–2027年までのハイパー成長を示す。
広範な背景：NVIDIAをAI時代の主要恩恵者として位置付け；「コンピュート＝収益」が顧客のフライホイールを駆動。

要約すると、73%の売上高急増は孤立したものではなく、AIの支配による加速する複数四半期の勢いの一部です。売上、マージン、EPS、ガイダンスのすべてが記録を更新または予想を上回り、NVIDIAの加速されたコンピューティング革命における比類なき実行力を裏付けています。このレポートは短期的な疑念を打ち砕き、さらに大きな数字を示唆しています。