DeFi（分散型金融）分野には、従来の銀行やブローカーなどの仲介者を介さずに、デジタル資産の利回りを得ることができるプラットフォームが数多く存在します。2025年までに、この分野はさらに進化し、DeFiプラットフォームは貸付、ステーキング、流動性提供、イールドファーミングなどの仕組みを通じて、より高度な受動的収入の機会を提供しています。DeFiの利回りの仕組みDeFi（分散型金融）は、従来の金融（CeFi）とは異なり、許可不要のブロックチェーンベースの金融アプリケーションのエコシステムです。これにより、誰でも匿名かつ非管理型のウォレットを使って利用することが可能です。DeFiプロトコルによって生み出される利回りは、暗号資産を貸し出して利息を得る、分散型取引所（DEX）に流動性を提供する、手数料を収集する、またはネットワークのセキュリティを支援するためにステーキングを行い報酬を得るなど、さまざまな活動から生じます。主な仕組みは以下の通りです：貸付、または暗号資産ローンと引き換えに利息を得るステーキング、または取引検証への参加流動性提供、自身の暗号資産をDEXプールに追加してスワップを円滑にするイールドファーミング、DeFiプロトコルに流動性を提供し、利息や手数料、ガバナンストークンの形で報酬を得るこれらの戦略は、例えば流動性ステーキングのように、トークンをロックしつつ流動性を維持できる方法と組み合わせることも可能です。2026年までには、安定資産（ステーブルコインなど）の平均リターンは年率3%から20%程度ですが、一部の高リスクプールでは100%以上を超えることもあります。ただし、これらの利回りは市場の変動性や各プロトコルのインセンティブによって大きく変動し、インパーマネントロス、ハッキング、価格変動などのリスクも伴います。貸付分散型貸付に関して最も利用されているプラットフォームはAaveです。これは最も確立されたDeFiプロトコルの一つで、TVLは45億ドルを超え、Ethereumを含む9つのチェーンをサポートしています。2017年から運営されており、ETH、USDC、DAIなどの資産を貸し出して利息を得ることができます。2026年には、フラッシュローンやリキッドレバレッジといった新機能も導入され、上級者向けの戦略に適しています。Aaveを利用するには、ウォレット（通常はMetaMask）を接続し、資産を貸出プールに預け入れ、需要に応じて動的なAPYを獲得します。例えば、USDCを貸し出すと、年利3.5%から6%の範囲でAPYを得られ、ETHの場合は5%から10%に達することもあります。リスクとしては、スマートコントラクトの脆弱性や、担保の減少による清算リスクが挙げられます。また、初心者にも使いやすいインターフェースとマルチチェーン対応により適しています。他の貸付プラットフォームには、自律的な貸付を行うCompoundや、貸付最適化を行うMorphoがあります。CompoundはAaveに似ていますが、アルゴリズムに基づく自律的な金利を採用し、MorphoはAaveやCompoundのレートを最適化し、ブルーチップのボールトを利用しています。流動性提供最も広く使われている分散型取引所（DEX）は間違いなくUniswapです。最新のV3およびV4バージョンでは、集中流動性やカスタムフックを用いて利回りを最適化しています。Uniswapで流動性を提供するには、ETH/USDCなどの特定の取引ペアに流動性を供給し、スワップごとに0.05%から1%の手数料を収集します。安定したプールでは5%から20%のリターンが一般的ですが、USDC/WBTCのようなボラティリティの高いプールでは最大80%に達することもあります。特定のリスクとしては、価格乖離によるインパーマネントロスがありますが、投機的トークンを含むプールを避けることで大きく軽減可能です。Uniswapは高い流動性とさまざまなウォレットとの連携を誇り、人気のペアでのイールドファーミングにも適しています。ステーキングEthereumの流動性ステーキングはLido Financeが主導しており、TVLは139億ドルです。ETHをステーキングしつつ、DeFiで利用できるstETHを受け取ることができます。実際、stETHを貸し出したりファーミングに参加したりしながら、ETHのステーキングを続けることも可能です。一般的な利回りは4%から8%ですが、wstETHのラッピングによるブーストもあります。リスクとしては、オフラインバリデータに対するスラッシング（損失）がありますが、稀です。イールドファーミングYearn Financeは最も利用されているイールドファーミングプラットフォームの一つです。資産をさまざまなプロトコル間で移動させ、APYを最大化します。資金はバルトに預けられ、プロトコルの効率的な運用を最適化します。通常のリターンは5%から15%ですが、固定バルトでは最大60%に達することもあります。ただし、これらのリスクは複数の基盤となるプロトコルに依存しているため、リスクは高まります。また、Pendle Financeはイールドトレーディングのためのプラットフォームも提供しています。Pendleは、利回りのトークン化を可能にし、元本（PT）と利回り（YT）を固定または投機的戦略に分離します。さらに、Ethenaも紹介すべきで、USDe上で合成利回りを提供します。ステーブルコイン最後に、ステーブルコインの専門家であるCurve Financeも注目です。Curveは、最小のスリッページで安定したスワップを実現しており、例えばステーブルコインのイールドファーミングに最適です。ステーブルコインはプールに預け入れられ、ステーキングやLPを行い、報酬はCRVで受け取ります。安定プールのリターンは10%から30%が一般的ですが、レバレッジをかけると100%以上に達することもあります。最大のリスクは、CRVトークンの価格変動に依存している点です。一般的なリスクDeFiにはリスクも伴います。ハッキングは比較的頻繁に起こり、特に小規模または未検証のプロトコルでは多発しています。また、新しいプロトコルではラグプル（資金引き逃げ）もあります。ハードウェアウォレットの使用や、プロトコルの監査結果を確認して安全性を確かめることが推奨されます。さらに、分散投資を行い、一つのプロトコルに全てを預けないことも重要です。少額から始め、手数料にも注意を払うことが賢明です。
暗号資産で利回りを得るためのベストDeFiプラットフォーム
DeFi（分散型金融）分野には、従来の銀行やブローカーなどの仲介者を介さずに、デジタル資産の利回りを得ることができるプラットフォームが数多く存在します。
2025年までに、この分野はさらに進化し、DeFiプラットフォームは貸付、ステーキング、流動性提供、イールドファーミングなどの仕組みを通じて、より高度な受動的収入の機会を提供しています。
DeFiの利回りの仕組み
DeFi（分散型金融）は、従来の金融（CeFi）とは異なり、許可不要のブロックチェーンベースの金融アプリケーションのエコシステムです。これにより、誰でも匿名かつ非管理型のウォレットを使って利用することが可能です。
DeFiプロトコルによって生み出される利回りは、暗号資産を貸し出して利息を得る、分散型取引所（DEX）に流動性を提供する、手数料を収集する、またはネットワークのセキュリティを支援するためにステーキングを行い報酬を得るなど、さまざまな活動から生じます。
主な仕組みは以下の通りです：
貸付、または暗号資産ローンと引き換えに利息を得る
ステーキング、または取引検証への参加
流動性提供、自身の暗号資産をDEXプールに追加してスワップを円滑にする
イールドファーミング、DeFiプロトコルに流動性を提供し、利息や手数料、ガバナンストークンの形で報酬を得る
これらの戦略は、例えば流動性ステーキングのように、トークンをロックしつつ流動性を維持できる方法と組み合わせることも可能です。
2026年までには、安定資産（ステーブルコインなど）の平均リターンは年率3%から20%程度ですが、一部の高リスクプールでは100%以上を超えることもあります。
ただし、これらの利回りは市場の変動性や各プロトコルのインセンティブによって大きく変動し、インパーマネントロス、ハッキング、価格変動などのリスクも伴います。
貸付
分散型貸付に関して最も利用されているプラットフォームはAaveです。
これは最も確立されたDeFiプロトコルの一つで、TVLは45億ドルを超え、Ethereumを含む9つのチェーンをサポートしています。
2017年から運営されており、ETH、USDC、DAIなどの資産を貸し出して利息を得ることができます。2026年には、フラッシュローンやリキッドレバレッジといった新機能も導入され、上級者向けの戦略に適しています。
Aaveを利用するには、ウォレット（通常はMetaMask）を接続し、資産を貸出プールに預け入れ、需要に応じて動的なAPYを獲得します。
例えば、USDCを貸し出すと、年利3.5%から6%の範囲でAPYを得られ、ETHの場合は5%から10%に達することもあります。
リスクとしては、スマートコントラクトの脆弱性や、担保の減少による清算リスクが挙げられます。
また、初心者にも使いやすいインターフェースとマルチチェーン対応により適しています。
他の貸付プラットフォームには、自律的な貸付を行うCompoundや、貸付最適化を行うMorphoがあります。
CompoundはAaveに似ていますが、アルゴリズムに基づく自律的な金利を採用し、MorphoはAaveやCompoundのレートを最適化し、ブルーチップのボールトを利用しています。
流動性提供
最も広く使われている分散型取引所（DEX）は間違いなくUniswapです。最新のV3およびV4バージョンでは、集中流動性やカスタムフックを用いて利回りを最適化しています。
Uniswapで流動性を提供するには、ETH/USDCなどの特定の取引ペアに流動性を供給し、スワップごとに0.05%から1%の手数料を収集します。
安定したプールでは5%から20%のリターンが一般的ですが、USDC/WBTCのようなボラティリティの高いプールでは最大80%に達することもあります。
特定のリスクとしては、価格乖離によるインパーマネントロスがありますが、投機的トークンを含むプールを避けることで大きく軽減可能です。
Uniswapは高い流動性とさまざまなウォレットとの連携を誇り、人気のペアでのイールドファーミングにも適しています。
ステーキング
Ethereumの流動性ステーキングはLido Financeが主導しており、TVLは139億ドルです。ETHをステーキングしつつ、DeFiで利用できるstETHを受け取ることができます。
実際、stETHを貸し出したりファーミングに参加したりしながら、ETHのステーキングを続けることも可能です。
一般的な利回りは4%から8%ですが、wstETHのラッピングによるブーストもあります。
リスクとしては、オフラインバリデータに対するスラッシング（損失）がありますが、稀です。
イールドファーミング
Yearn Financeは最も利用されているイールドファーミングプラットフォームの一つです。
資産をさまざまなプロトコル間で移動させ、APYを最大化します。
資金はバルトに預けられ、プロトコルの効率的な運用を最適化します。
通常のリターンは5%から15%ですが、固定バルトでは最大60%に達することもあります。
ただし、これらのリスクは複数の基盤となるプロトコルに依存しているため、リスクは高まります。
また、Pendle Financeはイールドトレーディングのためのプラットフォームも提供しています。
Pendleは、利回りのトークン化を可能にし、元本（PT）と利回り（YT）を固定または投機的戦略に分離します。
さらに、Ethenaも紹介すべきで、USDe上で合成利回りを提供します。
ステーブルコイン
最後に、ステーブルコインの専門家であるCurve Financeも注目です。
Curveは、最小のスリッページで安定したスワップを実現しており、例えばステーブルコインのイールドファーミングに最適です。
ステーブルコインはプールに預け入れられ、ステーキングやLPを行い、報酬はCRVで受け取ります。
安定プールのリターンは10%から30%が一般的ですが、レバレッジをかけると100%以上に達することもあります。
最大のリスクは、CRVトークンの価格変動に依存している点です。
一般的なリスク
DeFiにはリスクも伴います。
ハッキングは比較的頻繁に起こり、特に小規模または未検証のプロトコルでは多発しています。また、新しいプロトコルではラグプル（資金引き逃げ）もあります。
ハードウェアウォレットの使用や、プロトコルの監査結果を確認して安全性を確かめることが推奨されます。さらに、分散投資を行い、一つのプロトコルに全てを預けないことも重要です。
少額から始め、手数料にも注意を払うことが賢明です。