誰もがAIバブルを心配し、誰もがAIの大きな物語への投資チャンスを逃すことを恐れているが、私は常に強調してきた。散人に最も適した投資機会は、非鉄金属であると。

1849年のカリフォルニアゴールドラッシュでは、最終的に儲けたのは採掘者ではなく、鉄鎚を売る金物店の店主、テントを売る商人、酒場を開くサービス業者だった。
2026年のAIゴールドラッシュでも、最も堅実なのは大規模モデル企業ではなく、次のようなものだ：
✅ 電力株（AIは電力を消費し、電力を供給する者が税を徴収する）
✅ 銅・アルミニウムなどの有色金属（データセンターのインフラ需要が170%急増）
✅ データセンターREITs（AI企業はすべてテナント）
再び中米のAI競争を見てみると、表面上はByteDance、Alibaba、Google、OpenAIのアプリケーション層での競争だが、実際には大国レベルの戦略的展開を見てみよう：
🇨🇳 中国の戦略的展開：
• 白銀の輸出規制（2026年1月1日施行、世界貿易の23.4%を占める）
• レアアース、ガリウム、ゲルマニウム、アンチモンの全面管理（世界の60-90%を占める）
白銀の役割は？
太陽光発電とAIデータセンターのコア材料としての役割だ。
🇺🇸 米国の対応策：
• 銅の在庫100万トン（＝世界最大の銅鉱山の1年分の生産量、数十年ぶりの高水準）
• 銅を「重要鉱物リスト」に登録
銅の役割は？
AIの計算能力基盤インフラの血液（電力伝送）だ。
大国間のゲームの根底にある論理は：
AI計算能力の物理的ボトルネックはエネルギーと重要鉱物の供給能力にあり、
上流を制する者がAIの最終勝者を制す。
これこそマスク氏が言った、中国のAI産業を支持する理由だ。中国のインフラはあまりにも強力すぎる。