ゲートリサーチ：BTCのインプライド・ボラティリティが過去1年で81パーセンタイルに上昇、プットスプレッド戦略がオプション市場を支配

ゲートリサーチの観測によると、現在のBTCおよびETHのインプライド・ボラティリティ（IV）はそれぞれ約50％と70％です。BTCのIVは過去1年の範囲の約81.7パーセンタイルに達しており、短期的な価格変動性に対するオプション市場の期待が明らかに高まっていることを示しています。過去1週間で、BTCとETHの25デルタスキューは引き続きマイナス圏にあり、カーブの短期側が顕著に急峻化しています。これは、短期的なヘッジ需要の増加と下落リスクに対する感度の高まりを示唆しています。一方、中長期の構造は比較的安定しており、強い弱気の見通しというよりは慎重なセンチメントを示しており、市場は短期的な防御に傾きつつも、明確な方向性のシグナルを待っています。

この画像は、BTCのインプライド・ボラティリティの推移を示しています。

過去24時間で、BTCとETHの大規模ブロックオプション取引はプットスプレッドによって支配されていました。最大のBTCの構造は、3月27日満期の75,000ドル買いプットと80,000ドル売りプットのスプレッドで、約1,500 BTCに相当し、純プレミアムは37万ドルを受け取りました。ETHでは、2月27日満期の1,800ドル買いプットと1,500ドル売りプットのスプレッドで、約15,000 ETHに相当し、純プレミアムは32万ドルを支払いました。

この画像は、実際のプットスプレッド取引の例を示しています。

最近、ゲートは便利なオプション取引ツール「コンボ戦略注文（Combos Strategy Order）」をリリースし、市場のレンジ相場、緩やかな上昇トレンド、または緩やかな下落トレンドなどの状況に効率的に対応できるように設計されています。この機能は、スプレッドやストラドルなどの一般的なマルチレッグオプション戦略をサポートし、複数のオプションレッグを一つの注文で作成できるほか、全体のコスト、ペイオフ構造、リスクエクスポージャーを直感的に一体化した形式で表示します。レッグごとに個別に注文を出す必要がなくなるため、ユーザーは複雑な戦略を迅速に構築・管理でき、運用の複雑さを大幅に軽減し、取引の効率性を向上させることができます。

この画像は、コンボ戦略注文の操作画面を示しています。

これにより、投資家はより柔軟かつ効率的にリスク管理と戦略実行を行うことが可能となり、市場の変動に迅速に対応できるようになります。ゲートのこの新機能は、特に複雑なオプション戦略を多用するトレーダーにとって大きな助けとなるでしょう。