## 投資から変革へ：市場のシグナルを読むデン・エイブズは、テクノロジー業界での先見の明で知られ、現在のAIブームの根本的な性質に焦点を当てている。ドットコムバブルの投機とは異なり、今日の投資は実体的なインフラに向かっている：クラウドへの移行、国産AIシステムの構築、半導体の製造、企業プラットフォームの近代化だ。これは単なる流行のトレンドではなく、経済のルールを書き換える根本的な変革である。エイブズは25年以上の専門経験の中で、300万マイル以上を走破し、テクノロジーリーダーと直接交流し、データセンターを研究してきた。彼の結論は明快だ：「電子表計算だけでは真の需要を評価できない。現場に行く必要がある。」この経験的アプローチこそ、市場よりも早くトレンドを察知する鍵となっている。## 投資規模：視点を変える数字AIの変革の規模を理解するには、エイブズの予測に注目すべきだ。今後24ヶ月間の資本投資は、過去10年間のAI投資総額を上回る見込みだ。これは誇張ではなく、世界的な計算インフラの実質的な拡大を反映している。調査会社ガートナーのデータによると、2026年までにAI関連の支出—ハードウェア、ソフトウェア、サービスを含む—は$2 兆ドルに達する可能性がある。さらに、_The Kobeissi Letter_の分析によると、米国の最近の経済成長の63%はAI投資に直接関連している。アナリストは次のように指摘する：これらの投資がなければ、米国経済ははるかに弱い結果になっていただろう。ARKのキャシー・ウッドは、「この物語は始まったばかりだ。私たちは第一幕にいる」と総括する。エイブズもこの評価に同意しつつ、さらに進んで、導入のカーブはまだ初期段階にあると強調する。「これは1996年に似ているが、1999年よりも近い」と彼は言い、1990年代末のバブルとは異なり、現在のダイナミクスは依然として強力だと示唆している。## 明らかなチャンピオンたちだが、勝者は驚かせるかもしれないNVIDIA、Microsoft、Amazon、Google、Palantirは依然として注目の的だが、エイブズはしばしば過小評価されているプレイヤーにも焦点を当てている。これらも大きな利益を得る可能性がある。**サイバーセキュリティは新たなフロンティア**CrowdStrike、Zscaler、Palo Alto Networksなどの企業は、AI経済の守護者として重要な役割を果たす。CrowdStrikeは、Wedbush AI 30 ListやBest Ideas Listの常連だ。12月1日、アナリストはアウトパフォームの評価と$600 のターゲット価格を確認し、(の株価に対して$509.16の時点から見て上昇を見込んでいる。これらの企業は、Charlotte AIを基盤としたAgentWorksプラットフォームや、)Onum、Pangea(の戦略的買収、FedRAMP High認証の取得などを通じて積極的に展開を拡大している。**インフラは見えざるヒーロー**インフラ供給者—Vertiv、Akamai、半導体メーカー—は、AI経済の重要な電力供給チェーンを形成している。TSMC、ASML、Intelは、その基盤を支える要だ。AIプロセッサの需要は生産能力への負荷を増大させており、これらのメーカーはソフトウェアプラットフォームと同じくらい重要な存在となっている。**企業ソフトウェアのアップデート**しばしば影に隠れがちだが、企業のソフトウェアの近代化はAI経済の運用に不可欠な条件だ。## 国家間競争と半導体の戦略的重要性米国と中国は、計算能力、先端マイクロチップ、AIイニシアチブへの大規模投資を進めている。この地政学的な対立は、技術輸出の決定に顕著に現れている。12月8日、トランプ大統領はNVIDIAに対し、H200 AIチップの中国の選定顧客への供給を許可したが、総量の四分の一は米国に送られ、国家安全保障を確保している。この措置は、AIハードウェアの経済的・戦略的な重要性を同時に示している。## Palantir：政府契約からAIリーダーへPalantirが株式市場に上場したとき、1株あたり)ドルで、依存度の高い政府契約企業と見なされていた。エイブズは、多くの人が見落としていた静かな進化と企業市場への浸透を見抜いた。2023年7月28日、彼はアウトパフォームの格付けと$25のターゲット価格でカバレッジを開始し、前回の終値$16.15から50%以上の上昇を見込んだ。AIの可能性が拡大するにつれ、エイブズは何度も予測を引き上げている。彼はこの会社を「メッシAI」と呼び、リオネル・メッシに例えて、その変革を予測した。現在、Palantirの株価は約$180で取引されており、彼の分析の正確さを裏付けている。「Palantirは長年過小評価されてきた」とアナリストは振り返る。「しかし、アレックス・カープが築いた進化を見守り、$10 から現在の水準までの成長を見るのは、格別の喜びだ。」## 見解の対比：皆が賢明とは限らない注意すべきは、すべての大手プレイヤーがエイブズの楽観論に同意しているわけではないことだ。『ビッグ・ショート』で有名なマイケル・バリーは、NVIDIAやPalantirなどのAIリーダーに対して、約(百万ドルの賭けをしている。これは、市場の投機性を懸念する懐疑派の存在を示している。## 結論：長い物語の始まりに立つAI革命は一過性のサイクルではなく、長い変革の第一章だ。今後数年間の投資は、インターネットの拡大と比較されるだろうが、今回は実体的な基盤—電力供給チェーン、半導体、データセンター、セキュリティシステム—の構築に向かっている。市場はまだ導入段階の初期にあり、明らかな)NVIDIA、Microsoft$10 から、あまり目立たない$10 CrowdStrikeやインフラメーカーまで、重要なプレイヤーが大きな潜在能力を実現するチャンスを持っている。今日このダイナミクスを理解できる者こそ、明日、勝者を見極める優位を得るだろう。
人工知能革命：資本投資が新たな経済時代を示すとき
投資から変革へ：市場のシグナルを読む
デン・エイブズは、テクノロジー業界での先見の明で知られ、現在のAIブームの根本的な性質に焦点を当てている。ドットコムバブルの投機とは異なり、今日の投資は実体的なインフラに向かっている：クラウドへの移行、国産AIシステムの構築、半導体の製造、企業プラットフォームの近代化だ。これは単なる流行のトレンドではなく、経済のルールを書き換える根本的な変革である。
エイブズは25年以上の専門経験の中で、300万マイル以上を走破し、テクノロジーリーダーと直接交流し、データセンターを研究してきた。彼の結論は明快だ：「電子表計算だけでは真の需要を評価できない。現場に行く必要がある。」この経験的アプローチこそ、市場よりも早くトレンドを察知する鍵となっている。
投資規模：視点を変える数字
AIの変革の規模を理解するには、エイブズの予測に注目すべきだ。今後24ヶ月間の資本投資は、過去10年間のAI投資総額を上回る見込みだ。これは誇張ではなく、世界的な計算インフラの実質的な拡大を反映している。
調査会社ガートナーのデータによると、2026年までにAI関連の支出—ハードウェア、ソフトウェア、サービスを含む—は$2 兆ドルに達する可能性がある。さらに、_The Kobeissi Letter_の分析によると、米国の最近の経済成長の63%はAI投資に直接関連している。アナリストは次のように指摘する：これらの投資がなければ、米国経済ははるかに弱い結果になっていただろう。
ARKのキャシー・ウッドは、「この物語は始まったばかりだ。私たちは第一幕にいる」と総括する。エイブズもこの評価に同意しつつ、さらに進んで、導入のカーブはまだ初期段階にあると強調する。「これは1996年に似ているが、1999年よりも近い」と彼は言い、1990年代末のバブルとは異なり、現在のダイナミクスは依然として強力だと示唆している。
明らかなチャンピオンたちだが、勝者は驚かせるかもしれない
NVIDIA、Microsoft、Amazon、Google、Palantirは依然として注目の的だが、エイブズはしばしば過小評価されているプレイヤーにも焦点を当てている。これらも大きな利益を得る可能性がある。
サイバーセキュリティは新たなフロンティア
CrowdStrike、Zscaler、Palo Alto Networksなどの企業は、AI経済の守護者として重要な役割を果たす。CrowdStrikeは、Wedbush AI 30 ListやBest Ideas Listの常連だ。12月1日、アナリストはアウトパフォームの評価と$600 のターゲット価格を確認し、(の株価に対して$509.16の時点から見て上昇を見込んでいる。これらの企業は、Charlotte AIを基盤としたAgentWorksプラットフォームや、)Onum、Pangea(の戦略的買収、FedRAMP High認証の取得などを通じて積極的に展開を拡大している。
インフラは見えざるヒーロー
インフラ供給者—Vertiv、Akamai、半導体メーカー—は、AI経済の重要な電力供給チェーンを形成している。TSMC、ASML、Intelは、その基盤を支える要だ。AIプロセッサの需要は生産能力への負荷を増大させており、これらのメーカーはソフトウェアプラットフォームと同じくらい重要な存在となっている。
企業ソフトウェアのアップデート
しばしば影に隠れがちだが、企業のソフトウェアの近代化はAI経済の運用に不可欠な条件だ。
国家間競争と半導体の戦略的重要性
米国と中国は、計算能力、先端マイクロチップ、AIイニシアチブへの大規模投資を進めている。この地政学的な対立は、技術輸出の決定に顕著に現れている。
12月8日、トランプ大統領はNVIDIAに対し、H200 AIチップの中国の選定顧客への供給を許可したが、総量の四分の一は米国に送られ、国家安全保障を確保している。この措置は、AIハードウェアの経済的・戦略的な重要性を同時に示している。
Palantir：政府契約からAIリーダーへ
Palantirが株式市場に上場したとき、1株あたり)ドルで、依存度の高い政府契約企業と見なされていた。エイブズは、多くの人が見落としていた静かな進化と企業市場への浸透を見抜いた。
2023年7月28日、彼はアウトパフォームの格付けと$25のターゲット価格でカバレッジを開始し、前回の終値$16.15から50%以上の上昇を見込んだ。AIの可能性が拡大するにつれ、エイブズは何度も予測を引き上げている。彼はこの会社を「メッシAI」と呼び、リオネル・メッシに例えて、その変革を予測した。
現在、Palantirの株価は約$180で取引されており、彼の分析の正確さを裏付けている。「Palantirは長年過小評価されてきた」とアナリストは振り返る。「しかし、アレックス・カープが築いた進化を見守り、$10 から現在の水準までの成長を見るのは、格別の喜びだ。」
見解の対比：皆が賢明とは限らない
注意すべきは、すべての大手プレイヤーがエイブズの楽観論に同意しているわけではないことだ。『ビッグ・ショート』で有名なマイケル・バリーは、NVIDIAやPalantirなどのAIリーダーに対して、約(百万ドルの賭けをしている。これは、市場の投機性を懸念する懐疑派の存在を示している。
結論：長い物語の始まりに立つ
AI革命は一過性のサイクルではなく、長い変革の第一章だ。今後数年間の投資は、インターネットの拡大と比較されるだろうが、今回は実体的な基盤—電力供給チェーン、半導体、データセンター、セキュリティシステム—の構築に向かっている。市場はまだ導入段階の初期にあり、明らかな)NVIDIA、Microsoft$10 から、あまり目立たない$10 CrowdStrikeやインフラメーカーまで、重要なプレイヤーが大きな潜在能力を実現するチャンスを持っている。今日このダイナミクスを理解できる者こそ、明日、勝者を見極める優位を得るだろう。