ETHが$3,000の閾値を下回る、マーケットは新たな清算の波に直面

暗号通貨市場は11月17日に大きな混乱を経験し、イーサリアムは重要な$3,000のサポートラインを下回り、広範な売り浴びせの中で滑落しました。時価総額第2位のデジタル資産であるビットコインも$92,000のラインを下回り、セクター全体に強制清算の連鎖を引き起こしました。

市場清算の急増と価格圧力

Coinglassのデータによると、市場のクリアリングにより約164,696人のトレーダーがポジションを退出し、24時間以内に清算額は8億9465万ドルに達しました。この分析時点で、ETHは$2,982.37付近で取引されており、日次で3.97%の下落を示しています。一方、ビットコインは$91,448.19付近で推移し、2.98%の下落を記録しています。

全体の暗号市場の評価額は3.1兆ドルに縮小し、投資家を覆う広範な弱気のセンチメントを反映しています。

清算メカニズムの理解

アナリストのTedは、イーサリアムの取引量が$2,900から$3,000の範囲に集中していることを指摘しています。歴史的に、この価格帯は重要なピボットポイントとして機能し、しばしば反発前に価格を下押しします。アナリストは、この掃引メカニズムが$3,600まで続く可能性があると示唆しており、そこにはもう一つの重要な抵抗層が存在します。

現在の弱さの背後にあるメカニズムは、より深い構造的問題を明らかにしています。ある著名な市場観測者が指摘したように、10月初旬以降の下落圧力の持続は、市場メーカーのバランスシートにストレスを与えている可能性を示唆しています。流動性提供者が資本制約に直面すると、市場形成活動を縮小し、暗号市場における「量的引き締め」に相当する状態を生み出します。2022年の下落局面では、同様のエピソードが6〜8週間続き、現在の状況も類似した特徴を示しています。

逆張り意見：長期的な楽観論は持続

短期的な弱さにもかかわらず、デジタル資産分野の著名なリサーチャーであるTom Leeは、今週の段階でイーサリアムが市場の底を形成していると確信しています。さらに注目すべきは、彼が「驚くべきブレイクアウト」と表現する動きにより、今後45日以内にETHが$7,000に急騰する可能性を予測している点です。

Leeの見解は、イーサリアムネイティブのステーブルコイン活動の爆発的な成長と、エコシステムを再形成する新たなトークン化のメガトレンドという二つの根本的な発展に基づいています。

Fusakaアップグレードとエコシステムの進化

イーサリアムネットワークは、12月の展開が予定されているFusakaアップグレードを通じて大規模な技術刷新を迎える見込みです。この包括的なアップデートは、PeerDAS (EIP-7594)を導入し、ノードがLayer-2のブロブ情報をランダムにサンプリングできるようにし、ストレージ要件を最大90%削減します。アップグレードには、Verkle Treeアーキテクチャを用いた検証メカニズムの強化を含む13のEIPが含まれています。

これらの改善は、取引コストの圧縮、ネットワークスループットの高速化、Layer-2アプリケーションや実世界資産のトークン化イニシアチブの成長促進を目的としており、イーサリアムの創始者Vitalik Buterinが「完全なDanksharding実装に向けた重要なマイルストーン」と表現する段階を築いています。

ステーブルコインの支配と越境アプリケーション

イーサリアムは、最近の規制の明確化を受けて、ステーブルコイン展開の支配的なブロックチェーンとしての地位を強化しています。USDTやUSDCなどの主要なステーブルコインがネットワーク上に固定されており、イーサリアムは国際的な決済フローのインフラ基盤として浮上しています。最近の規制環境は、ステーブルコインの成長を加速させており、ブロックチェーンを越境取引の効率化と資本移動に不可欠なものとしています。

現在の市場データ：ETHは$3.30Kで取引されており、24時間で-1.81%、一方、BTCは$95.56Kで、-1.74%の調整を示しています。