## ベネズエラ要因とビットコインの圧力変動：地政学が暗号通貨相場に与える影響

最近数日間、地政学的イベントが暗号通貨市場に与える圧力の高まりと大きな変動を示しています。ビットコインは堅調な動きを見せ、約97,000ドルの水準に達し、日内増加率は1.71%となりました。この動きは、ベネズエラのニコラス・マドゥロ大統領の逮捕、トレーダーのリスク志向の高まり、デジタル資産へのポートフォリオのポジティブなリバランスといった要因の融合の結果です。

## 流動性圧力とゲイズのエネルギーシナリオ

BitMEXの共同創設者アーサー・ゲイズは、ビットコインの垂直的推進に関する独自の仮説を提案しました。彼の見解では、米国によるベネズエラの事案への介入や石油資源の管理が、米国内の流動性供給を急激に増加させる可能性があります。エネルギー価格の低迷はインフレ圧力を抑制し、金融緩和の余地を生み出します。

ゲイズは、注目すべき3つの主要指標に焦点を当てています：原油価格、米国10年国債の利回り、債券のボラティリティです。これらのパラメータが抑制された状態に留まれば、中央銀行は信用条件を拡大できると考えています。歴史的に、ビットコインは流動性が高まる局面に追随し、資本が代替資産の利回りを求めて動く傾向があります。

## テクニカルチャート：50日移動平均線のブレイク

ビットコインは数ヶ月ぶりに50日移動平均線を上回り、これは短期トレンドの転換と伝統的に見なされるシグナルです。このシグナルは、最も大きな暗号通貨が24%の下落を経験した4四半期の4ヶ月の下落後に特に重要です。回復により、ビットコインと株式や貴金属といったリスク資産とのパフォーマンスの差が縮まりました。これらは年初により堅調な動きを示していました。

この動きは、デジタル資産が過去数週間のコンソリデーションによる不足感を埋め始めていることを示しています。50日移動平均線を重要なレベルと見なしていたトレーダーは、その突破時に買いを強めました。

## ベネズエラの準備金と供給ダイナミクス

マドゥロの逮捕は、国家の暗号資産の差し押さえの可能性に関する憶測を呼びました。一部の市場参加者は、ベネズエラの金庫にあるビットコインの仮想的な備蓄を指摘しています。シンガポールのQCP Capitalは、地政学的危機の際に誤情報が急速に拡散するため、慎重さを呼びかけています。

しかし、注目すべきシナリオも存在します。もし米国の新政権がベネズエラの暗号資産を差し押さえ、保有し続ける場合、市場に流通するビットコインの供給が減少します。この展開は、国家の蓄積というナarrativeを強化し、安定した需要があれば価格の上昇を支える可能性があります。

データによると、マイナーや機関投資家はまだ積極的にポジションを拡大していません。FalconXは、最近の上昇は暗号通貨志向の買い手によるものであり、大口保有者は保有を維持していると報告しています。このバランスは、短期的な売圧を抑える要因となっています。

## デリバティブ：$100,000と$80,000の防衛ライン

デリバティブのデータは、市場の期待構造を明らかにしています。ビットコインのオプションのオープンインタレストは、1月30日満期の$100,000のコントラクトに集中しており、これは他のオプションの2倍の名目額です。トレーダーは、ビットコインが心理的な$100,000の壁を再び試すことを確信したいと考えています。

同時に、同じ満期の$80,000のプットポジションも大きく存在します。これはリスクヘッジや、急激な調整からの防御意図を示しています。これらの複合ポジションは、最小限の損失で強気の見方を示しています。

資本の流れもこのシナリオを裏付けています。投資家は、$471 1月2日に米国でのビットコインのスポットETFを12件停止し、これは11月11日以来最大の資金流入です。無期限先物の資金調達率は10月18日の最高値に上昇し、レバレッジをかけたロングポジションへの需要増を示しています。

## 重要なレベルと今後のシナリオ

FalconXの見積もりによると、ビットコインは$94,000以上を維持し、上昇ダイナミクスを保つ必要があります。重要なサポートラインは$88,000です。これらの水準を超えるかどうかが、今後のセッションで需要が価格を$100,000の希望的水準まで引き上げるか、それとも調整に向かうかを決定します。

現在の状況は、地政学的ダイナミクス、流動性の変化、テクニカルシグナルが暗号通貨市場の価格決定にどれほど迅速に影響を与えるかを示しています。強気期待のバランス(の$100,000ポジションと弱気のヘッジ)$80,000のパスは、市場の不確実性とさまざまなシナリオへの準備を反映しています。