## これらの高配当利回り銘柄が注目に値する理由債券利回りが全体的に低下している中、株主に多額のキャッシュを配分する優良企業を見つけることはますます魅力的になっています。現在の市場で特に注目されるのは、**Verizon Communications**と**Upbound**の2銘柄で、どちらも魅力的な配当を提供しており、インカム重視のポートフォリオにとって真剣に検討すべきものです。しかし、それぞれの特徴と、その寛大さに伴うリスクを理解することが、資本を投入する前に不可欠です。## 通信大手：Verizonの安定した7%配当**Verizon Communications**は、ダウ・ジョーンズ工業株平均の構成銘柄の中で最も高い7%の配当利回りを誇り、注目を集めています。146.1百万の消費者および企業アカウントにサービスを提供し、その信頼性の高い配当で知られています。その強みは一貫性にあります。Verizonは19年連続で配当を増やしており、経営陣がキャッシュ創出能力に自信を持っていることを示しています。同社の正規化純利益率は11年連続で10%超を維持しており、競争の激しい通信業界においても顕著な実績です。現在の株価は、過去の利益の9倍未満、今後の予想利益の8倍未満であり、合理的な価格といえます。ただし、注意点もあります。売上高の成長は期待外れで、過去16年間で6%以上の年次売上成長を達成した年はなく、4年間は減少しています。積極的な5G展開やインフラ投資を行っているものの、アナリストの予測では今後4年間の売上高は1〜3%の範囲にとどまる見込みです。同社は成長エンジンというよりも、成熟したキャッシュカウの側面が強いです。しかし、持続可能性には明るい面もあります。配当性向は58%と低く、今後も年間増配を続ける余裕があります。何も妨げがなければ、あと20年はこの配当の連続記録を維持できるでしょう。スマートフォンが普及し続ける限り、Verizonの配当支払いは安定して続くと考えられます。## より高い利回りの選択肢：Upboundの8.8%のチャンスVerizonが安定性を象徴する一方で、**Upbound**は、ボラティリティを受け入れる積極的なインカム狙いの投資家にとっては迷わず選べる選択肢です。驚異的な8.8%の利回りで取引されており、(2023年のリブランディング前は**Rent-A-Center**として知られていた)同社は、過去1年間で株価が約40%下落するなど、投資としては挑戦的な状況にあります。しかし、基本的な財務状況は最近の株価動向とは異なる物語を語っています。同社は北米で1,700の店舗を展開し、リース・トゥ・オウンの家具、電子機器、家電を扱っています。さらに、経営陣はコア事業を超えた多角化に成功しています。2021年のFintechプラットフォームのAcima買収により、リース・トゥ・オウンの選択肢を提供し、成長の勢いを加えました。12百万人以上のユーザーを持つ金融アプリのBrigitは、信用構築を支援し、追加の収益源となっています。売上は高い単位数の成長を示し、収益性も改善しています。2019年末に配当を再開して以来、配当は5回増配されており、過去12ヶ月間は四半期ごとの予想を一貫して上回っています。評価額は投資機会を強く示唆しています。Upboundは、調整後の過去利益の4倍で取引されており、アナリストは今後の利益成長を二桁台と予測しています。企業価値ベースでは、今後のP/Eはほぼ10倍を下回っています。## 重要なポイント：見落とせないリスクこの2つの投資には、それぞれの制約を理解しておく必要があります。Upboundの最大の脆弱性は、その顧客層です。信用スコアが低い層の人々が多く、景気後退時にはリスクが高まります。景気後退は、リース・トゥ・オウンサービスやクレジット構築アプリの需要に大きな打撃を与える可能性があります。さらに、同社はかなりの負債を抱えており、そのリスクを増大させています。一方、Verizonの課題は全く異なりますが、決して小さくはありません。成熟市場にあり、成長のきっかけとなる要素が限られています。7%の利回りを受け入れる投資家は、同社が現状の軌道を維持することに賭けているに過ぎず、大きく拡大することを期待しているわけではありません。## 結論両銘柄とも、低金利環境下で「ノー・ブレイナー」なインカムソリューションと呼べるものを提供しています。Verizonは、安定性と株主還元へのコミットメントを重視する保守的な投資家にアピールします。一方、Upboundは、リスクを受け入れつつ高い利回りと、ターンアラウンドが成功すれば資本増加の可能性を求める投資家に向いています。重要なのは、それぞれの投資を自分のリスク許容度と投資期間に合わせて選ぶことです。どちらも万人向けではありませんが、理解した上でインカム重視の投資家にとっては真の価値を提供しています。
実際に収入投資家にとって意味のある、圧倒的な利回りを提供する2つの株式
これらの高配当利回り銘柄が注目に値する理由
債券利回りが全体的に低下している中、株主に多額のキャッシュを配分する優良企業を見つけることはますます魅力的になっています。現在の市場で特に注目されるのは、Verizon CommunicationsとUpboundの2銘柄で、どちらも魅力的な配当を提供しており、インカム重視のポートフォリオにとって真剣に検討すべきものです。しかし、それぞれの特徴と、その寛大さに伴うリスクを理解することが、資本を投入する前に不可欠です。
通信大手：Verizonの安定した7%配当
Verizon Communicationsは、ダウ・ジョーンズ工業株平均の構成銘柄の中で最も高い7%の配当利回りを誇り、注目を集めています。146.1百万の消費者および企業アカウントにサービスを提供し、その信頼性の高い配当で知られています。
その強みは一貫性にあります。Verizonは19年連続で配当を増やしており、経営陣がキャッシュ創出能力に自信を持っていることを示しています。同社の正規化純利益率は11年連続で10%超を維持しており、競争の激しい通信業界においても顕著な実績です。現在の株価は、過去の利益の9倍未満、今後の予想利益の8倍未満であり、合理的な価格といえます。
ただし、注意点もあります。売上高の成長は期待外れで、過去16年間で6%以上の年次売上成長を達成した年はなく、4年間は減少しています。積極的な5G展開やインフラ投資を行っているものの、アナリストの予測では今後4年間の売上高は1〜3%の範囲にとどまる見込みです。同社は成長エンジンというよりも、成熟したキャッシュカウの側面が強いです。
しかし、持続可能性には明るい面もあります。配当性向は58%と低く、今後も年間増配を続ける余裕があります。何も妨げがなければ、あと20年はこの配当の連続記録を維持できるでしょう。スマートフォンが普及し続ける限り、Verizonの配当支払いは安定して続くと考えられます。
より高い利回りの選択肢：Upboundの8.8%のチャンス
Verizonが安定性を象徴する一方で、Upboundは、ボラティリティを受け入れる積極的なインカム狙いの投資家にとっては迷わず選べる選択肢です。驚異的な8.8%の利回りで取引されており、(2023年のリブランディング前はRent-A-Centerとして知られていた)同社は、過去1年間で株価が約40%下落するなど、投資としては挑戦的な状況にあります。
しかし、基本的な財務状況は最近の株価動向とは異なる物語を語っています。同社は北米で1,700の店舗を展開し、リース・トゥ・オウンの家具、電子機器、家電を扱っています。さらに、経営陣はコア事業を超えた多角化に成功しています。2021年のFintechプラットフォームのAcima買収により、リース・トゥ・オウンの選択肢を提供し、成長の勢いを加えました。12百万人以上のユーザーを持つ金融アプリのBrigitは、信用構築を支援し、追加の収益源となっています。
売上は高い単位数の成長を示し、収益性も改善しています。2019年末に配当を再開して以来、配当は5回増配されており、過去12ヶ月間は四半期ごとの予想を一貫して上回っています。
評価額は投資機会を強く示唆しています。Upboundは、調整後の過去利益の4倍で取引されており、アナリストは今後の利益成長を二桁台と予測しています。企業価値ベースでは、今後のP/Eはほぼ10倍を下回っています。
重要なポイント：見落とせないリスク
この2つの投資には、それぞれの制約を理解しておく必要があります。Upboundの最大の脆弱性は、その顧客層です。信用スコアが低い層の人々が多く、景気後退時にはリスクが高まります。景気後退は、リース・トゥ・オウンサービスやクレジット構築アプリの需要に大きな打撃を与える可能性があります。さらに、同社はかなりの負債を抱えており、そのリスクを増大させています。
一方、Verizonの課題は全く異なりますが、決して小さくはありません。成熟市場にあり、成長のきっかけとなる要素が限られています。7%の利回りを受け入れる投資家は、同社が現状の軌道を維持することに賭けているに過ぎず、大きく拡大することを期待しているわけではありません。
結論
両銘柄とも、低金利環境下で「ノー・ブレイナー」なインカムソリューションと呼べるものを提供しています。Verizonは、安定性と株主還元へのコミットメントを重視する保守的な投資家にアピールします。一方、Upboundは、リスクを受け入れつつ高い利回りと、ターンアラウンドが成功すれば資本増加の可能性を求める投資家に向いています。
重要なのは、それぞれの投資を自分のリスク許容度と投資期間に合わせて選ぶことです。どちらも万人向けではありませんが、理解した上でインカム重視の投資家にとっては真の価値を提供しています。