中国のYuan Digital：電子マネーからデジタル預金へ

中国人民銀行 (PBOC)は、デジタル通貨の開発において前例のない民間現金の進展を発表しました。12月29日の公式声明を通じて、同機関は今後数年間にわたるCBDCの方向性を示す根本的な変化を明らかにし、この分野での10年にわたる研究と実験を確固たるものにしました。

デジタル人民元の構造変革

最も重要な刷新は、e-CNYの運用方式の変更にあります。デジタル人民元は、従来の電子マネーとしてのみ機能していたものから、デジタル預金モデルへと進化し、商業銀行がユーザーの検証済みウォレットに保持する残高に対して利回りを提供できるようになりました。この再構築は2026年1月1日に施行されます。

PBOCの劉雷副総裁は、この移行は事前に設定された預金金利の自己規制枠組みに基づいていると確認しました。デジタル人民元の資金は、中国の預金保険制度の下で従来の預金と同じ保護を受け、デジタル通貨の採用に対する信頼を高めています。

二層モデルと中央監督の運用

PBOCは、二層管理アーキテクチャを維持しています。中央銀行はRMBデジタルの基本ルールと技術基準を設定し、商業金融機関は最終ユーザーとの直接関係の管理責任を担います。このモデルにより、中央監督を損なうことなくインフラの拡張が可能となります。

この措置は、民間現金の戦略的進展として、広範な採用と直接的な経済インセンティブを結びつけるものです。預金者は、従来の現金や銀行振込の代わりにe-CNYを利用する具体的な動機付けを得ることになります。

実施の経緯と事前パイロット

デジタル人民元のパイロットプログラムは2019年に開始され、徐々に複数の都市に拡大しました。2023年には、深圳の羅湖区に専用の産業パークを設置し、決済ソリューション、スマートウォレット、その他の補完的アプリケーションの開発に焦点を当てました。これらの取り組みは、現在正式化されつつある移行の基盤となりました。

e-CNYはすでに、最も洗練された中央銀行デジタル通貨の一つとして国際的に認知されています。今回の進展は、中国がCBDCの機能的および経済的統合において先駆者であることを確固たるものにしています。