GrayscaleのCEO Peter Mintzbergは、同社のEthereum Trust ###ETHE(とEthereum Mini Trust )ETH(が、投資家向けに60日間で1180万ドルのETHステーキング報酬を生み出したと発表しました。この進展により、ETFは静的な保有から利回りを生み出す商品へと変貌し、単なるスポットエクスポージャーとの差別化を図るとともに、機関投資家によるステーキング連動商品への採用を加速させています。
) Bitwiseの10暗号資産インデックスETF、規制遅延後にようやく上場
長期にわたるSECの審査期間を経て、Bitwiseの「10 Crypto Index Fund」が正式にNYSE Arcaで取引開始し、BTC、ETH、XRP、SOL、ADA、LINK、LTC、SUI、AVAX、DOTの10主要暗号資産への分散投資を可能にしました。この商品は、幅広い暗号市場へのエクスポージャーを一つのETFで求める投資家のニーズに応える重要なギャップを埋めます。
Nicholas Financialの異例のアフターマーケットビットコインETF
創造的な商品イノベーションとして、Nicholas Financial Corporationは、オフマーケット時間のみビットコインを保有するETFの開始を申請しました。米国市場が閉じる午後4時に購入し、市場が開く前の午前9時30分に売却します。日中は短期米国債に投資します。「Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF」###ticker: NGTH(は、暗号と伝統的な株式市場の相関を切り離す新しいアプローチを示しています。同社はまた、ビットコイントレールETF )BHGD(の申請も行っており、商品イノベーションがETFの世界を変革し続けていることを示しています。
暗号ETF市場、機関投資家の採用加速 | ビットコインとイーサリアムは資本蓄積を継続、新たな資産クラスが牽引力を増す
Analysis by: Jerry, ChainCatcher
大手暗号資産スポットETF製品への巨額資金流入
先週は暗号資産スポットETFへの資金流入が堅調に推移し、規制されたデジタル資産への継続的な機関投資家の関心を示しました。 ビットコインスポットETFは3営業日で$286 百万ドルの新規資金を集め、運用資産総額は1182.7億ドルに上昇しました。このパフォーマンスは、市場の変動性にもかかわらず需要が持続していることを反映しています。
ビットコインETFの提供者の中で、FidelityのIBITが$214 百万ドルの流入をリードし、BlackRockのFBTCとGrayscaleのBITBはそれぞれ845万ドルと246万ドルを寄与しました。特に、6つのビットコインETF製品は資金流出を経験しており、市場の好みが最大かつ最も流動性の高い投資対象に集中し続けていることを示しています。イーサリアム側では、スポットETF製品が$209 百万ドルの資金を引き付け、総AUMは194.2億ドルに達しました。BlackRockのETHAは$138 百万ドルの流入を記録し、資産運用会社の暗号資産ETF分野での影響力の拡大を示しています。
データソース：Farside Investors
香港市場、控えめながらも暗号資産ETFへの関心を示す
太平洋を越え、香港上場のビットコインスポットETFは46.59 BTCの純流入を記録し、約$354 百万ドルの価値となりました。資金の分配は不均衡で、Harvest Bitcoinの保有量は291.37 BTCに減少した一方、中国AMCのポジションは2,390 BTCに強化されました。香港のイーサリアムスポットETFは$105 百万ドルの純資産を維持し、活動は横ばいで、投資家はアジア市場においてビットコインに対して選択的に強気を維持していることを示唆しています。
データソース：SoSoValue
ビットコインスポットETFのオプション取引が活発化; 強気のセンチメントに転換
ビットコインスポットETFを巡るデリバティブ取引は活発化し、12月12日時点で名目取引高は20億2千万ドルに達しました。ロング・ショート比率は1.62で、弱気よりも強気のポジションが多いことを示しています。オープンインタレストは33.89億ドルに上昇し、12月11日時点で1.83のロング・ショート比率を記録、トレーダーは価格上昇を期待していることがわかります。インプライド・ボラティリティは45.98%に落ち着き、中程度の不確実性を反映しています。オプション市場で長期ポジションへのシフトは、年末に向けて洗練されたトレーダーの自信を示しています。
データソース：SoSoValue
機関投資家の所有集中度：5.94百万BTCが機関とカストディアンに保有
Glassnodeの最新分析によると、ビットコインの保有者構成に大きな変化が見られます。 機関投資家—上場企業、政府、米国スポットETF、暗号取引所を含む—が合計5.94百万BTCを保有し、流通総供給の29.8%を占める。これは、ビットコインがリテール中心の資産から機関クラスの保有へと進化する重要な節目となっています。
この内訳は、現代のビットコインの状況を明らかにしています：
この集中度は、流動性がカストディアンや機関投資家にますます集中し、ビットコインの価格発見メカニズムを根本的に変え、リテールトレーダーの影響力を低下させていることを示しています。
新たなETF製品が市場の進化を示す：ゲーミングからステーキングへ
VanEck、Degen Economy ETFを開始、ゲーミングエクスポージャーを含む
ETFエコシステムは伝統的な暗号資産を超えて拡大しています。 VanEckは、デジタルゲーミング、予測市場、関連セクターを組み込んだ新しいDegen Economy ETFを発表し、以前低迷していたゲーミング重視のファンドからの戦略的な転換を示しました。BloombergのアナリストEric Balchunasによると、このゲーミングETFの進化は、分散型アプリケーションやギャンブル関連商品が暗号経済の中で重要性を増していることを反映しています。この製品は、ETF提供者がゲーミングやエンターテインメントを暗号採用の重要な要素と見なしていることを示しています。
XRP、資産運用総額が$1 十億ドル突破：スポットETFが重要なマイルストーン
RippleのCEO Brad Garlinghouseは、次のような驚くべき成果を強調しました：XRPスポットETFはローンチから4週間で資産運用総額が$1 十億ドルを超え、Ethereum ETFの承認以来最も早くこのマイルストーンに到達した暗号資産となりました。この速度は、機関投資家の潜在的な需要の高まりを反映し、市場の熱狂がビットコインやイーサリアムだけでなく、代替のLayer-1資産にも及んでいることを示しています。
Garlinghouseは、2025年に40以上の暗号ETFがローンチされ、Vanguardが退職口座向けの暗号取引チャネルを最近開設したことを強調しました。この動きは、アクセスの民主化を促進し、多くの未熟な投資家が規制された信頼性の高い商品を通じて暗号資産に触れることを可能にしています。コミュニティの信頼と製品の安定性—しばしば過小評価される要素—が、持続的な採用にとって重要な役割を果たしているようです。
Solana ETF、短期的な急騰で$1 十億ドルに迫る
Solana FoundationのLily Liu議長は、SolanaスポットETFが、より広範な市場の下落にもかかわらず、純流入でほぼ$1 十億ドルを蓄積したと報告しました。現在、6つの実物裏付けのステーキング製品が米国市場で取引されており、これらのETFは約6週間前に開始されて以来、AUMは$1 十億ドルに迫る勢いです。これは、Solanaの機関投資家の関心を示す例外的な成果です。
Liuは、エンタープライズ採用が主要な推進力であると指摘しました。Western Unionは(年間600億ドル超の送金を処理し)、Pfizerは(兆ドル規模の商取引を扱い$2 、両者ともSolanaをブロックチェーンインフラのパートナーに選定しています。これらの提携は、投機を超えたエコシステムの実用性を裏付けています。
) Invescoなど、Solana、XRP、Ethereumのデリバティブ商品を推進
Invescoは、Galaxy Solana ETFのForm 8-Aを提出し、SECの承認が間近であり、数日以内に取引開始される見込みです。一方、シカゴオプション取引所は21Shares XRP ETFを承認し、XRPへの規制準拠のエクスポージャーを拡大しています。BlackRockは、スポットビットコイン、スポットイーサリアム、「ビットコイン利回り」商品に続き、iShares Staked Ethereum Trust ETFの正式な目論見書を提出し、暗号関連商品の4つ目の製品となる見込みです。
GrayscaleのEthereumステーキングETF、1180万ドルの報酬を獲得
GrayscaleのCEO Peter Mintzbergは、同社のEthereum Trust ###ETHE(とEthereum Mini Trust )ETH(が、投資家向けに60日間で1180万ドルのETHステーキング報酬を生み出したと発表しました。この進展により、ETFは静的な保有から利回りを生み出す商品へと変貌し、単なるスポットエクスポージャーとの差別化を図るとともに、機関投資家によるステーキング連動商品への採用を加速させています。
) Bitwiseの10暗号資産インデックスETF、規制遅延後にようやく上場
長期にわたるSECの審査期間を経て、Bitwiseの「10 Crypto Index Fund」が正式にNYSE Arcaで取引開始し、BTC、ETH、XRP、SOL、ADA、LINK、LTC、SUI、AVAX、DOTの10主要暗号資産への分散投資を可能にしました。この商品は、幅広い暗号市場へのエクスポージャーを一つのETFで求める投資家のニーズに応える重要なギャップを埋めます。
Nicholas Financialの異例のアフターマーケットビットコインETF
創造的な商品イノベーションとして、Nicholas Financial Corporationは、オフマーケット時間のみビットコインを保有するETFの開始を申請しました。米国市場が閉じる午後4時に購入し、市場が開く前の午前9時30分に売却します。日中は短期米国債に投資します。「Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF」###ticker: NGTH(は、暗号と伝統的な株式市場の相関を切り離す新しいアプローチを示しています。同社はまた、ビットコイントレールETF )BHGD(の申請も行っており、商品イノベーションがETFの世界を変革し続けていることを示しています。
規制環境：世界各国で異なるアプローチが浮き彫りに
) アメリカ：124件の登録済み暗号ETF申請が爆発的成長を示す
規制の扉が開かれました。 Bloomberg ETFアナリストのEric Balchunasは、2025年末までに米国市場で登録された暗号関連ETP申請が124件に上ることを記録し、その内訳は以下の通りです：
現時点で、42件は1933 Actのスポット申請であり、他はデリバティブや構造化ファンドを含みます。この急増は、主流の金融インフラが暗号資産クラスの正当性を受け入れ始めていることを示しています。
) 日本：海外ETF連動デリバティブに規制のブレーキ
日本の金融庁は、海外暗号資産ETFに連動するCFD商品は、日本の暗号資産ETF承認を待つ間、国内のリテール向け販売には適さないと明言しました。規制当局は、投資家保護の枠組みやリスク開示の不足を指摘しています。その結果、IG証券は米国ビットコインETFのCFD取引を停止し、規制の違いが世界的な暗号資産ETF市場の断片化を招く可能性を示しています。
韓国：スポット暗号資産ETFの承認時期、さらに遅れる見込み
韓国メディアは、韓国の2025年内にスポット暗号資産ETFの承認を目指す計画は、資本市場法の改正遅延により事実上頓挫したと報じました。金融委員会の再編と株式市場刺激策への政策資源のシフトにより、立法改正は停滞しています。暗号資産の機関化は優先順位が低下し、規制された商品を求めるソウルの機関投資家の期待を裏切っています。
イーサリアムの今後：償還圧力緩和後の勢いの兆し
数週間にわたる資金流出の後、イーサリアムスポットETFは早期の回復兆しを見せているとGlassnodeの最新分析は示しています。適度な資金流入が、以前の償還圧力を置き換え始めており、年末までに正の純資本流入が続けば、2025年に向けた機関投資家の需要が強まることを示すパターンとなります。これは、イーサリアム関連商品に以前あった問題のあるトレンドの逆転を意味します。
結論：ETFエコシステム、転換点に到達
暗号資産ETF市場は、ニッチな実験的商品から主流の機関投資インフラへと進化しています。ビットコインとイーサリアムへの巨額資金流入、ゲーミングETFやステーキング連動トラストの登場、アフターマーケット取引商品、主要法域での規制動向は、暗号資産が代替資産からポートフォリオの定番へと移行する速度を加速させています。ただし、米国、日本、韓国の規制の断絶は、2025年の採用ペースが多様になることを示唆しています。投資家は、確立された商品や提供者（###BlackRock、Fidelity、Grayscale(）に引き続き惹かれ、市場の集中化が進む一方で、商品多様性も拡大しています。