ビットコインが$112Kを再び突破するための4つの鍵：金融政策から防衛の機会まで

見解ポイント：

• ビットコイン市場は現在$90.31Kに位置し、30日間で0.04%の下落を示しているが、流動性の改善と金利政策に対する期待の変化から回復の兆しが見え始めている
• 回復速度を決定づける4つの要素：FRBの金融指針、銀行規制の調整動向、MSCIによるBTC蓄積企業の決定、市場派生商品の心理

ビットコインは長期の調整局面を経たが、市場の流動性や金融緩和期待の前向きな兆候が新たな機会を生み出している。米国インフレ連動型ETF協会(TIPS )米国財務省インフレ保護国債(は、サポートレベルを110.50で再確認し、投資家が)78%(の確率でFRBが1月末まで金利を3.50%以上に維持する見込みを高く評価していることを示している。

金融政策：引き締めから緩和へ？

インフレに対する不確実性が短期的な市場圧力を生んでいる。12月中旬と下旬に発表予定の雇用統計とコアPCE指数が重要なポイントとなる。ただし、構造的な変化は早まる可能性もある：パウエルFRB議長の任期は5月に終了し、トランプ大統領はより柔軟な金融思考を持つ候補者を明確に支持している。

これはビットコインにとって意味がある：金融緩和的なFRBはインフレ対策資産への需要を促進しやすい。トランプ政権も、政府支出拡大による成長刺激策の計画を示しており、歴史的にこの状況はビットコインやその他リスク資産にとって追い風となる。

銀行規制：リスクを促進する触媒？

ブルームバーグは、米国の規制当局が最大手銀行の資本要件を2026年1月1日から緩和する規則を完了したと報じている。この緩和は、流動性の増加とリスク許容度の向上により、ビットコインを含むリスク資産に対してポジティブな心理をもたらす可能性がある。

MSCIとマクロ経済の展望

もう一つの要素は、1月15日のMSCIの決定で、ビットコイン蓄積企業を除外するかどうかだ。MSTRに連動するインデックスファンドは現在約90億ドルの市場エクスポージャーを持つ。MSCIがこれらの企業を除外しなければ、ビットコインの受動的投資家や主要なインデックスファンドにとって魅力が高まる。

ビットコインの派生商品とトレーダー心理

ビットコインのオプション市場の状況は、現在の心理を映し出す窓口となる。30日間のプット・コールレシオは現在10%であり、トレーダーが下落リスクに備えていることを示している。22.6億ドルのBTCオプション満期を控え、トレーダーはこのレシオが)5%$112K 以下の中立水準に下がるのを待っている。これにより、完全な自信を取り戻し、価格を$112Kに押し上げる動きが期待される。

いつビットコインは$112Kを突破できるか？

道筋は依然として可能だが、予想より長引く可能性もある。次の要素の組み合わせ：(1) FRBの金融緩和、(2) 銀行資本要件の低下、(3) MSCIによる蓄積企業の除外見送り、そして(4) 派生商品心理の改善 — これらが必要な触媒となる。これらの要素は2026年前半に集中し、現在の調整局面後のより持続的な上昇局面の機会をもたらすと期待されている。