オーストラリアドル、RBAの利上げ期待を背景に米ドルに対して上昇

AUD/USD通貨ペアは注目すべき上昇を示し、金曜日のアジア取引時間中に0.6690レベルに近づき、以前の弱さから反発しました。この上昇の勢いは、オーストラリア準備銀行（RBA）による金利引き上げの可能性に対する投資家の楽観的な見方の高まりを反映しています。

AUDの強さの主な要因は、インフレデータと金融政策の乖離にあります。市場は、1月28日に発表予定のオーストラリアの第4四半期消費者物価指数（CPI）レポートを注視しています。コアインフレ率の数字がアナリストの予想を上回った場合、2月3日に開催されるRBAの会合で利上げの決定を支持する可能性があります。RBA総裁のミシェル・ブルロックは以前、正式に利上げを提案していないものの、2026年に必要となる可能性のある政策引き締めのシナリオについて理事会で議論されたと示唆しました。

最近の政策コミュニケーションは、RBAの行動準備性を強調しています。12月の会合議事録では、インフレが予想通りに緩和しない場合、引き締め措置を実施する用意があることが明らかになりました。このタカ派的な姿勢は、米国の動向の変化と対照的です。米連邦準備制度理事会（FRB）は緩和政策への圧力に直面しています。

製造業のデータも通貨の動きに追加の背景を提供しています。オーストラリアの2025年12月のS&Pグローバル製造業PMIは51.6を記録し、予備調査の52.2をやや下回り、前月と同じ水準を維持しました。わずかな軟化にもかかわらず、指数は3か月連続の高水準を維持し、生産活動と新規受注は引き続き拡大を示しましたが、そのペースは鈍化しています。

一方、米ドルは2026年を通じて2回の追加のFRB利下げの可能性が市場に織り込まれる中、逆風に直面しています。オーストラリア準備銀行と米連邦準備制度の金融政策の軌道の乖離は、AUD/USDペアに自然なサポートメカニズムを提供しています。ドナルド・トランプ大統領が任期終了時にFRB議長のジェローム・パウエルの後任を指名する準備を進めていることは、米国の今後の金融政策の方向性に不確実性を加えています。

米連邦準備制度の12月の政策会合議事録によると、多くの政策担当者は、インフレが自然に緩和し続ける場合、現状の利下げ停止を維持するのが賢明だと考えている一方、反対意見も存在しました。彼らは、2025年にすでに3回の利下げが行われていることを踏まえ、長期間現状の金利を維持することが最適と示唆しています。

これらの要因—オーストラリアのインフレ圧力の高まり、RBAの政策準備性、そしてFRBの抑制的な見通し—が引き続きAUDの米ドルに対する強さを支えています。