今日の相場は確かに異常な盛り上がりを見せている。AI応用セクターは73銘柄がストップ高、商業宇宙は43銘柄がストップ高、この規模の集団異動は、たとえ牛市の視点から見ても稀有な盛況といえる。

しかし本当に注目すべきは、その背後にあるもう一つの側面——第三の大きなセクターである小売業がわずか5銘柄のストップ高にとどまっていることだ。同時に、市場は無理やり17連陽を形成し、取引高は過去最高の3.6兆円に達したが、不思議なことに約1200銘柄が依然として下落している。この光景は数年前には全く想像できなかったもので、その頃は3兆円の取引高がなくても全体的に上昇していた。しかし今は量的取引と遊資が主導する時代で、市場の遊び方も変わった。私たちはこの新しいリズムに適応することを学ばなければならない。市場自体について言えば、規制当局の介入を除けば、この波を止めるのは非常に難しい。

話をテーマに戻すと、現在の市場の焦点は二つ——商業宇宙とAI応用だ。週末の好材料は山のように積み重なり、航発のあの人は異動を抑えきれず、最終的には規制の目に入り、多くの追随銘柄も巻き込まれた。この時点で二つの問題を考える必要がある。一つは、これほど規制に対抗しているが、今後より大きな動きが引き起こされる可能性はあるかどうか。二つ目は、これほど激しい上昇を経た後、これらのテーマは一体どんな物語を演じるのか。

規制については誰も正確には予測できないので、深く追求しない。商業宇宙とAI応用は今日、確実にピークに達している。しかし、3兆円規模の市場には決して買い手不足はなく、問題は今日のように大量のストップ高が続くわけではないことだ。明日はおそらく銘柄の分化が進む——航発に問題がなければ、コア資産に近づき続けるだろうし、もし航発に何かあれば、このセクターの分裂はより激しくなるだろう。ただし、最初の分裂は低買いの絶好の機会でもある。

AI応用の分野では、圧倒的なリーダーが存在し、青色系の銘柄がトレンドの中核を担っている。今日これらがこれほどまでに狂ったように動いたのは、要するに商業宇宙の資金が空振りし、その資金が狂ったように追加入金した結果だ。しかし問題は、一日で本来数日かかる作業を完了させてしまったことだ。この方向性は今後も死なないだろうが、73銘柄のストップ高という規模は常識を超えている。明日からは、前線の強い銘柄が徐々に格上げされ、後方の銘柄には分裂が訪れるだろう。この時こそ、戦略的にコア銘柄に近づき、全体の熱気に惑わされないように注意すべきだ。