NASDAQ上場のALT5 Sigma、監査法人の免許失効により深刻な上場廃止リスクに直面

重要な課題 - 新たに任命された監査法人の運営許可証は8月以降有効期限切れとなっており、財務証明に法的障壁を生じさせている - 監査人は過去にピアレビュー失敗や規制当局からの罰則を含む問題のあるコンプライアンス記録を持つ - 四半期報告の遅延や取締役会の空席により、ALT5 SigmaはNASDAQの上場要件と乖離している

NASDAQ上場企業は、市場の地位を脅かす深刻なコーポレートガバナンス危機に直面している。同社は最近、運営許可のない監査法人に切り替えたことで、財務の透明性や規制遵守に関する既存の懸念をさらに深めている。

監査人資格における重大なコンプライアンスギャップ

ALT5 Sigmaは、四半期財務諸表の提出期限を守れなかったため、監査人の交代を発表した。しかし、調査により、現在同社の監査を担当しているテキサス州を拠点とする会計事務所Victor Mokuolu CPA PLLCは、監査業務を行う法的権限を持っていないことが判明した。

同事務所の運営許可証は8月以降、州の規制当局の記録によると無効のままである。テキサス州の規制に基づき、この状態では監査意見の発行が禁止されている。事務所の代表者であるVictor Mokuoluは8月31日に個人のCPA資格を回復したが、企業登録自体は12月下旬現在も再有効化されていない。

ALT5 Sigmaはこの制約を認めており、「許可証の問題が解決するまで、正式な監査や財務レビューは発行できない」と述べている。同社は、監査人は1月下旬に完了予定のピアレビューの義務的なプロセスを進行中であると示した。

規制執行の実績

この監査法人の許可証問題は、より深刻なコンプライアンスの懸念を反映している。資格の有効期限切れに加え、同事務所は規制違反の履歴も蓄積している。

• 2023年、公開企業会計監督委員会（PCAOB）は、通知期間内に6件の公開企業監査を報告しなかったとして制裁を科した
• 2024年には、テキサス州会計委員会（Texas State Board of Accountancy）が類似の提出遅延に関連して追加の罰則を科した
• 過去のピアレビュー検査では不合格判定を受けている

これらの違反は、規制期限の未遵守や手続きの不備のパターンを示しており、監査人の信頼性を損なっている。

ALT5 Sigmaの財務状況の悪化

同社の課題は監査の仕組みだけにとどまらない。ALT5 Sigmaは、ブロックチェーントークンの取得・保有をバランスシート戦略として採用し始めたことで、評価や報告の複雑さが増している。

同社は9月の報告期間の四半期財務開示を遅らせており、NASDAQの要件に技術的に違反している状態であり、上場廃止のリスクを高めている。投資家の信頼も失われ、株価は年初から77%以上下落している。

ガバナンスのギャップも状況を悪化させている。取締役の最近の辞任により、ALT5 Sigmaの監査委員会には十分な人員が確保されておらず、NASDAQの上場企業に求められる会計の専門知識も欠如している。

市場の反応と今後の展望

許可証の不備、提出遅延、構造的な取締役会の欠陥が重なり、ALT5 SigmaのNASDAQ上場ステータスは危機的な状況に陥っている。監査法人が許可証の状態を解決し、ピアレビューの検証を完了するまでは、同社は監査済み財務諸表を提出できず、コンプライアンス維持や上場維持のための前提条件を満たせない。

1月のピアレビュー完了期限は重要な節目となる。その時点までに監査人の信頼性を回復できなければ、NASDAQの執行措置が加速し、最悪の場合、上場停止や除外を余儀なくされる可能性がある。