ETH積み立て戦略：なぜ機関投資家は2026年まで強気を維持しているのか

Liquid Capitalのリーダーシップチームは、短期的な価格変動に関係なく、イーサリアムの近未来の展望に対する確信を明確に示しており、規律ある積み増しアプローチを維持しています。彼らの現在のポートフォリオの構成は、来年に向けてデジタル資産への深い信頼を反映しています。

コアの仮説：2026年を転換点とみる

投資の仮説は、いくつかの収束する要因に焦点を当てています。3000レベル付近で見られた価格の下落に続き、チームは業界でも最大級のETHポジションを段階的に構築してきました。市場の底を狙うのではなく、ドルコスト平均法を採用することで感情を排除し、これは機関投資家の間で広く認められている戦略です。

特に2026年Q1のマクロ環境を見ると、デジタル資産にとって非常に好ましい状況にあります。複数の追い風が揃っています：オンチェーン金融インフラの登場、ステーブルコインの普及、リスク資産を好む金融政策の可能性、そして暗号通貨セクターを支援する包括的な政策。これらの要素の融合は、大規模な市場拡大が形成されつつあることを示唆しています。

市場構造が隠れたダイナミクスを明らかに

基本的な楽観論を超えて、現在の市場メカニズムは重要なストーリーを語っています。主要プラットフォームにおける永久契約のポジションは前例のない水準に達しており、一部の取引所ではデリバティブの保有量が現物供給の数倍に達しています。このレバレッジポジションの集中は価格動向の重要な推進力となっており、市場が清算の連鎖やセンチメントの変化にいかに敏感であるかを示しています。

ショートポジションの過剰供給と見られる状況は非対称性を生み出し、上昇のきっかけとなる材料が防御的ヘッジを迅速に解消し、体系的な買い圧力を引き起こす可能性があります。

ポートフォリオ構成：アロケーションへの確信

チームのポジション構造は、リスク調整された自信を示しています：

• イーサリアムは引き続き主要な保有銘柄であり、最大の配分を占め、2026年のエクスポージャーの主要手段です
• WLFIは特定のプロトコル開発に対する確信を反映した集中ポジションです
• セカンダリーポジションとしてBTC、BNB、BCHを持ち、多様化を図りつつ確信を維持しています

この階段式アプローチは、集中リスクと異なるブロックチェーンアーキテクチャのエコシステムリーダーシップへのエクスポージャーのバランスを取っています。

今後の展望

戦略はシンプルです：市場のボラティリティを通じて継続的に積み増しを行い、予想されるブルマーケットの到来を待つことです。現在の価格水準でETHの最大ポジションは約$3.11K付近にあり、チームはタイミングに関して忍耐強く、わずかな変動は複数四半期のポジショニングには関係ないと見ています。重要なのは、主要投資家は絶対的な安値で完璧なタイミングを実行することは稀であり、持続可能な資産形成にはノイズを通じて維持される確信が必要だという点です。

2026年が進むにつれ、このポジショニングは、政策、インフラの成熟、市場構造の収束が本当に予想通りの拡大サイクルを生み出すかどうかを試すことになるでしょう。