金と銀は、歴史的な最高値を更新した後、大きな調整を示しています

マスイナ・フィクサシア・プリブトゥ・スカソヴィエ・ポプередні・здобутки

貴金属市場は12月29日に強烈な打撃を受けました。米国の取引セッション中、金と銀の価格は著しい振幅で下落し、歴史上最大級の一日の下落の一つを記録しました。このリバウンドの引き金となったのは、短期の投機家による先物取引での利益確定の大量売却と、前回の上昇期間中に蓄積された弱くカバーされたロングポジションの閉鎖です。

崩壊の前日の歴史的ピーク

状況は次のように展開しました：夜間取引で、COMEX(ニューヨーク商品取引所)の銀の3月先物契約は82.67ドル/オンスに上昇し、これまで金属が到達したことのない水準に達しました。同時に、金の2月先物契約は先週金曜日に4584.00ドル/オンスで確定し、新たな歴史的最高値となりました。しかし、このユーフォリアは短命に終わりました。

規模の大きな調整

12月29日の取引セッションの結果、調整は大規模なものとなりました。金の2月先物は203.4ドル下落し、日終値は4349.3ドル/オンスとなりました。銀の3月先物は6.87ドル縮小し、71.895ドル/オンスで取引を終えました。この動きは、市場参加者による積極的なポジションの見直しを示しています。

外部市場の背景

これらの出来事の背景には、米ドル指数はわずかに上昇しました。同時に、原油価格は約59.25ドル/バレル付近で推移し、米国10年国債の利回りは4.118%を維持しました。これらの要素は、異なる資産が矛盾したシグナルを示す複雑な状況を作り出していました。

テクニカルな展望：トレンドは継続中

チャート分析の観点からは、今日の下落は既存の上昇トレンド内の調整とみなすべきであり、崩壊ではありません。金と銀は短期的に技術的なダメージを受けましたが、その傷は深くありません。ただし、今後数日の展開次第で重要な局面となります。火曜日や水曜日に強い売り圧力が続けば、市場はより深刻な技術的ダメージを受け、局所的なピーク到達をより明確に示す可能性があります。逆に、金と銀が近いうちに強い反発を見せれば、今日の価格最低値は今後の上昇のための新たなサポートポイントとなります。

2月契約の金の主要レベル

金のチャート分析では、次の重要なポイントが浮かび上がります：

レジスタンスレベル：

• 買い手の主要な目標は、4584.00ドル/オンスの突破です(過去の最高値)
• 現在の第一レジスタンスは4400.00ドル/オンス
• 第二のレジスタンスは4433.00ドル/オンス

サポートレベル：

• 最も近いサポートは本日の最低値の4316.00ドル/オンス
• それより下には4300.00ドル/オンスの追加サポートがあります

3月契約の銀：ベアリッシュなジオメトリー

3月銀のチャートは、買い手にとっていくつかの懸念を示すシグナルを形成しています。第一に、明確なベアリッシュ・リバーサルパターン(「リバーサルパターン」)が確認され、上昇の勢いが十分でなく、ポジションを維持できませんでした。第二に、日足チャートは明確なベアリッシュ・リバーサルパターンを描き、短期的な回復の見通しを悪化させました。

エグジットの目標：

• 買い手は、82.67ドル/オンスの過去最高値突破を狙います
• 売り手は、67.50ドル/オンスの重要なサポートを下回ることを狙います

操作レベル：

• 最も近いレジスタンスは72.50ドル/オンス
• 強化されたレジスタンスは73.00ドル/オンス
• 最初のサポートは70.00ドル/オンス
• より深いサポートは69.00ドル/オンス

金属市場の価格形成の仕組み

金市場のメカニズムを理解することが重要です。市場は二つのチャネルを通じて機能します：スポットセグメントは即時の供給を現在価格で実現し、先物セグメントは将来の供給のために契約を締結します。年間のポジション調整や流動性の変動は、どの契約が最も活発かに影響します。CME(シカゴ商品取引所)では、最近も金の12月先物契約が最も流動性の高い状態を維持しています。

結論：今後数日に注目

現在の金と銀の状況は、時間的な遅れとみなすべきであり、市場の根本的な方向性の変化ではありません。金属が崩壊直前に新高値をつけた事実は、需要の強さを示しています。ただし、今日の調整が単なる休憩に過ぎず、今後の高騰に向かうのか、それとも数週間にわたる下落に変わるのかは、今後1〜2日の取引の展開次第です。金と銀のチャートは交差点にあり、新たなセッションが買い手の現在の不安を確認または否定する可能性があります。