ビットコインは自己強化型の下落局面にあり、複数の市場ドライバーが負のフィードバックループのように見える状況を作り出しています。機関投資家の資金回転、流動性プールの縮小、技術的構造の弱体化がすべて収束し、弱気の勢いを加速させています—それでもビットコインの長期的な基本的な見通しは変わっていません。## 資金流出：機関投資家の後退最も顕著な sentiment の変化の指標は、ビットコインのスポットETFから見て取れます。BlackRockのIBITは、ローンチ以来最大の月次流出となる$520 百万ドルの償還を経験し、機関投資家がポジションを見直していることを示しています。これは根本的な変化を意味します：かつて市場の売り崩しを吸収する安定化要因だったETFは、償還が積み重なるにつれて下落圧力を加速させています。NYDIGの調査によると、この問題は株式市場だけにとどまりません。ステーブルコインの供給は数ヶ月ぶりに縮小し、USDEの流通供給量は現在63億トークンに達しています—10月の清算連鎖後の以前の水準から大きく縮小しています。同様に、以前ビットコインを蓄積していたデジタル資産のトレジャリーは、現在、保有を売却するか、負債を減らすために株式を買い戻す動きに転じています。「長期的なファンダメンタルズは堅調に保たれていますが、短期的な展望は自己強化型の調整サイクルに支配されています」と、市場関係者は指摘します。資本の引き揚げが複数のチャネルで加速しています。## 技術的劣化が売り圧力を増幅チャート上では、そのダメージが明らかです。IBITは重要なトレンドラインを下回り、ビットコイン自体も主要な移動平均線を下回っています—これらの技術レベルは通常、新たな売り圧力を引き起こします。ビットコインの市場支配率は55.92%に低下し、最近数ヶ月で最低水準となっています。一方、清算は$914 百万ドルを超え、ポジションが一掃されています。技術的な状況は、今後さらに深い調整を示唆しています。週次タイムフレームでヘッド・アンド・ショルダーのパターンが形成されつつあり、これが完成すれば、ビットコインの下落は$72,000–$78,000のサポートゾーンに加速する可能性があります—一部のアナリストはこれを「サイクルリセット」レベルと呼び、長期の蓄積者が再参入するポイントと見なしています。## 価格動向と市場センチメントビットコインは最近$87,000を下回り、現在の価格は約$90.69Kで推移し、市場の sentiment は強く弱気に偏っています。ロングポジションは最近の清算の78%を占めており、レバレッジをかけた強気の賭けが市場から排除されつつあることを示しています。リテールトレーダーの sentiment も極端に悲観的になっており、一部のデータは$70,000未満の価格予想を示しています—これは、市場の反転を示唆するサインであり、極端な悲観は歴史的に実際の結果とは逆の動きを示すことが多いです。## 今後の展望：機関投資家の適応短期的な混乱にもかかわらず、いくつかの要因はこの下落がいずれ終息に向かう可能性を示唆しています。ビットコインの支配率の縮小とアルトコインの強さの台頭は、降伏またはより高リスク資産への本格的なシフトのいずれかを示している可能性があります。機関投資家は、パッシブな蓄積が鈍化する中、ビットコインネイティブの利回り戦略を模索し始めており、潜在的なエントリーポイントに備えています。注目すべき重要なレベルは週次クローズの$100,000であり、このレベルを再獲得すれば、現在の弱気構造の反転が確認されます。それまでは、市場はサイクル的な売り圧力と、長期保有を目指す洗練されたプレイヤーによる戦略的ポジショニングの間で揺れ動き続けるでしょう。彼らは、現在の調整は終わりではなく、蓄積の機会であると認識しています。
ビットコインの弱気サイクルが続く：長期的な強さにもかかわらず短期的な圧力を引き起こす要因を理解する
ビットコインは自己強化型の下落局面にあり、複数の市場ドライバーが負のフィードバックループのように見える状況を作り出しています。機関投資家の資金回転、流動性プールの縮小、技術的構造の弱体化がすべて収束し、弱気の勢いを加速させています—それでもビットコインの長期的な基本的な見通しは変わっていません。
資金流出：機関投資家の後退
最も顕著な sentiment の変化の指標は、ビットコインのスポットETFから見て取れます。BlackRockのIBITは、ローンチ以来最大の月次流出となる$520 百万ドルの償還を経験し、機関投資家がポジションを見直していることを示しています。これは根本的な変化を意味します：かつて市場の売り崩しを吸収する安定化要因だったETFは、償還が積み重なるにつれて下落圧力を加速させています。
NYDIGの調査によると、この問題は株式市場だけにとどまりません。ステーブルコインの供給は数ヶ月ぶりに縮小し、USDEの流通供給量は現在63億トークンに達しています—10月の清算連鎖後の以前の水準から大きく縮小しています。同様に、以前ビットコインを蓄積していたデジタル資産のトレジャリーは、現在、保有を売却するか、負債を減らすために株式を買い戻す動きに転じています。
「長期的なファンダメンタルズは堅調に保たれていますが、短期的な展望は自己強化型の調整サイクルに支配されています」と、市場関係者は指摘します。資本の引き揚げが複数のチャネルで加速しています。
技術的劣化が売り圧力を増幅
チャート上では、そのダメージが明らかです。IBITは重要なトレンドラインを下回り、ビットコイン自体も主要な移動平均線を下回っています—これらの技術レベルは通常、新たな売り圧力を引き起こします。ビットコインの市場支配率は55.92%に低下し、最近数ヶ月で最低水準となっています。一方、清算は$914 百万ドルを超え、ポジションが一掃されています。
技術的な状況は、今後さらに深い調整を示唆しています。週次タイムフレームでヘッド・アンド・ショルダーのパターンが形成されつつあり、これが完成すれば、ビットコインの下落は$72,000–$78,000のサポートゾーンに加速する可能性があります—一部のアナリストはこれを「サイクルリセット」レベルと呼び、長期の蓄積者が再参入するポイントと見なしています。
価格動向と市場センチメント
ビットコインは最近$87,000を下回り、現在の価格は約$90.69Kで推移し、市場の sentiment は強く弱気に偏っています。ロングポジションは最近の清算の78%を占めており、レバレッジをかけた強気の賭けが市場から排除されつつあることを示しています。リテールトレーダーの sentiment も極端に悲観的になっており、一部のデータは$70,000未満の価格予想を示しています—これは、市場の反転を示唆するサインであり、極端な悲観は歴史的に実際の結果とは逆の動きを示すことが多いです。
今後の展望：機関投資家の適応
短期的な混乱にもかかわらず、いくつかの要因はこの下落がいずれ終息に向かう可能性を示唆しています。ビットコインの支配率の縮小とアルトコインの強さの台頭は、降伏またはより高リスク資産への本格的なシフトのいずれかを示している可能性があります。機関投資家は、パッシブな蓄積が鈍化する中、ビットコインネイティブの利回り戦略を模索し始めており、潜在的なエントリーポイントに備えています。
注目すべき重要なレベルは週次クローズの$100,000であり、このレベルを再獲得すれば、現在の弱気構造の反転が確認されます。それまでは、市場はサイクル的な売り圧力と、長期保有を目指す洗練されたプレイヤーによる戦略的ポジショニングの間で揺れ動き続けるでしょう。彼らは、現在の調整は終わりではなく、蓄積の機会であると認識しています。