業界調査者による最新の10万語の分析は、市場が転換点にあることを明らかにしています。漸進的な変化ではなく、2026年には資本の流れ、アプリケーションの機能、価値の蓄積方法を再形成する6つの根本的な変化が起こるでしょう。## I. ビットコイン中心の金融秩序**ビットコインの引力が強まる**Layer 1 ブロックチェーンが意味のある採用拡大を達成できない場合、資本は自然と価値の保存手段として支配的なビットコインに向かいます。この関係は機械的です：アプリケーション層が弱いと、投資家は最も安全で流動性の高い資産に退避します。一方、イーサリアムはその支援役割を維持し、強力な機関投資家の支援と企業パートナーシップにより、ビットコインとともに上昇の恩恵を受けますが、独立した金融システムとしては機能できません。プライバシートークンは新たな重要性を増しています。Zcashのビットコインとの相関は0.24に圧縮され、透明な取引が支配する市場において本物のヘッジング機会を生み出しています。## II. ステーブルコイン革命：投機から国家権力へ**ステーブルコインは暗号通貨の好奇心から金融インフラへ移行**2025年に施行されたGENIUS法に類似した主要な規制枠組みの成立により、ステーブルコインは実験的なカジノトークンから国家の金融政策の手段へと変貌を遂げました。米国の金融システムは今やステーブルコインを国際商取引の正当な柱と認識しています。**二分されたステーブルコインの未来**テザーは新興市場で要塞の支配を維持し、収益性の加速により企業評価額は(十億ドルに近づいています。同時に、JPMorgan、Bank of America、Citibank、PayPal、Visa、Googleなどの機関投資家は並行インフラを構築しています。これにより、リテール志向のプレイヤーが新興市場を支配し、機関投資家は先進国の経済を取り込む二層システムが形成されます。**新たなステーブルコインの多様化**金利の低下に伴い、利回りを生むステーブルコインのユーティリティが爆発的に拡大しています。これらのツールは貸出スプレッドやアービトラージ戦略、GPU担保のローンプールを通じてリターンを生み出します。EthenaのUSDeのような製品は9.7%の利回りを示しています。同時に、大手クラウドインフラ企業が開発したAI重視の決済プロトコル)自律エージェントが継続的に取引を行う経済に備えています$500 。## III. 実資産のプログラム化**1.8兆ドルのRWAチャンスが実現**実世界資産のトークン化は、実験的な概念から実用的なインフラへと拡大しています。2025年までに、RWAの市場総額は1.8兆ドルに達し、政府債券や企業信用に集中しています。重要な承認は、米国証券クリアリングインフラ(DTCC)が従来の証券を直接トークン化する規制承認を得たことです。イーサリアムはトークン化されたポジションの大部分(64%)をホストしていますが、機関投資家はますますプライベートネットワーク上でソリューションを展開しています。イーサリアムは、機関資本の決済層としての役割を固めつつあります—高リスクの価値移転に最も信頼性が高く、透明性の高い環境です。## IV. ブロックチェーンの専門化**Layer 2がボリュームを処理；イーサリアムが決済を担当**L2ネットワークは取引の大部分を処理しますが、そのトークンは期待に届きません。Base(大手中央集権取引所エコシステムのインフラに支えられた)はLayer 2収益の62%を占めます。ArbitrumはDeFi分野を支配しています。この乖離は、市場の真実を明らかにします：スループットの価値は決済の価値と異なる場所に集中します。**Solana：リテールカジノ**Solanaはリテール志向の取引、スポット市場のボリューム、ミームコインの投機で圧倒的な支配を維持しています。この市場セグメントの移行兆候はありません。**新興L1が特定のニッチを切り開く：**- XRPLは「機関向けDeFiインフラ」へ進化し、コンプライアンス機能を基層に埋め込み- Stellarはステーブルコインと決済に特化(取引手数料は$0.00055に近づき、大量決済を可能に)- Hederaは「規制された企業基盤」として位置付けられ、RWAトークン化と検証可能なAIを支援- BNB Chainはエコシステム参加者からの直接アクセスを活用(2億9千万のアドレス可能ユーザー)- TRONは新興市場のステーブルコイン送金で無敵を維持し、(百万超の年間収益を生む- Suiは実行重視からフルスタックプラットフォームへ進化- Aptosは包括的な資産トークン化と24時間グローバル取引を目指す- NearはクロスチェーンとAIエージェントインフラを支える意図ベースのレイヤーを開発- Polygonは決済に軸足を移し、月間10億ドル超の送金量を実現)2026年までに25億〜30億ドルを目標$500 **目的特化型ステーブルコインチェーンの登場**ArcとTempoはSWIFT(国際送金)やACH(国内クリアリング)と直接競合し、オフライン決済をオンチェーンに持ち込みます。Arcは機関資本の流れ、外為取引、トークン化資産をターゲットにします。Tempoは加盟店エコシステムと国境を越えた決済を狙います。Arcは機関FXやB2B決済のデフォルトインフラとなる可能性があり、Tempoは加盟店支払いを支配するかもしれません。## V. DeFiインフラはユーザー中心に統合**データがオラクルビジネスの中心に**Chainlinkはオラクルサービスを支配しますが、収益の集中は機関向けデータサービスに移行しています。伝統的な金融データは莫大な予算を動かし、Bloombergだけで年間106億ドルを稼ぎ出しています。プライバシー保護インフラ(THORChainのプライバシーコインスワップやChainlinkの秘密計算サービス)は、機関採用の中心となっています。**DEX集約が利益集中を促進**分散型取引所はウォレット、取引ボット、トークンローンパッドを統合した一体型製品を展開します。利益源は：ウォレットインフラ(Phantomは1ヶ月で946万ドルを稼ぎ、手数料率は0.95%)、取引自動化(Axiomのボットは1.15%の手数料で1874万ドルを生み出し)、資産発行プラットフォーム(pump.funの0.51%手数料は3492万ドルの収益をもたらす)。2026年には、DEXは取引促進者から包括的な取引エコシステムへ進化し、ユーザーフローをエンドツーエンドで制御します。**モジュール型貸付がモノリシックシステムを超える**Morphoのアーキテクチャ(モジュール型のバルク、リスク隔離、カスタマイズ可能なパラメータ)は、Aaveのモノリシック設計に対してますます魅力的になっています。Morphoは主要取引所や代替銀行インフラと協力し、2026年の市場シェア獲得を目指します。モジュール型貸付は、従来の貸付プロトコルが避ける小規模トークンやRWA(に対して、機関グレードのリスク隔離を提供します。**新たな貸付フロンティアが開く**外部利回りステーブルコイン)プライベートクレジットやインフラ、トークン化不動産(などのオフチェーンキャッシュフローからリターンを得るものが増加しています。RWA担保の貸付は、住宅ローン)Figureプラットフォームは141億ドルのアクティブローンを管理し(、加盟店信用)透明なキャッシュフローにより、グローバル企業へのアルゴリズム貸付を可能にします(。DeFiバンキングは主流の分配層となり、貯蓄、取引、カード、送金を許可不要なウォレットで一体化します。## VI. AIは暗号通貨の価値創造を変革する**データが制約の中心に**公開AIトレーニングデータセットは枯渇しています。制約は複合的なマルチモーダルデータ)画像＋テキスト＋動画＋音声(に移行し、最先端のタスク)ロボティクス、自律エージェント(に対応します。暗号インセンティブネットワークは、次の2つの仕組みを通じて排他的なデータを大規模に収集します：- **能動的収集：** ユーザーが意図的にタスクを実行し、高品質なトレーニングデータを生成- **受動的収集：** ユーザーが通常通り製品を使用しながらデータを生成)ほぼ摩擦なし、大規模に(Grassはモデルの例です：アイドル帯域幅を利用してマルチモーダルWebデータをスクレイピングし、主要AI企業が繰り返しデータを購入することで、2025年の収益は1280万ドルと予測されます。2026年には、「データファウンドリー」が特定の最先端ユースケースに焦点を当て、分散型AIインフラの最も収益性の高いセグメントとなるでしょう。**AIエージェントには決済インフラが必要**軽量エージェントの商取引は2026年に本格化します。複数のプロトコル)X402、ERC-8004、さまざまな決済規格(は、AIエージェントにオンチェーンIDと決済機能を提供します。これにより、自律的な取引実行が大規模に可能となります。**3つのDeFAIアーキテクチャが競合**垂直統合：専用プラットフォームは研究、取引、利回り最適化、ポートフォリオ管理)Bloomberg端末の暗号版(を提供。埋め込み型AI：主要インターフェースはAPI経由で専門システムと連携、または排他的関係を獲得。モジュール型調整：アグリゲータープラットフォームは数千の専門エージェントを調整し、ユーザー向けの「メインエージェント」がスペシャリストにルーティング。**Bittensorはダーウィニズム的経済学を示す**このプラットフォームは、競争的インセンティブを通じて世界トップクラスの才能を惹きつけ、AIタスクに特化した独立サブネットがパフォーマンスに基づいて収益を得る仕組みです。**セキュリティは監査から継続的防御へ移行**AIはコード展開を加速させ)DeFiの構築を容易にし(、脆弱性発見を武器化します)ハッカーは強力なツールを獲得(。スマートコントラクトはAI搭載の防御を追加。セキュリティは、事前監査から継続的な積極監視へと移行します。機関投資家は高信頼性の環境を求め、静的な監査は動的なAI敵に対して時代遅れとなっています。**予測市場にはAIが必要**AIは人間の判断を置き換えるのではなく、新たな情報集約層として機能し、予測のキャリブレーションを継続し、流動性を安定させ、構造的バイアスを低減します。成熟した予測インフラには、AIエージェントの参加と意思決定支援が不可欠です。## VII. 物理的暗号通貨：DePAIとDePINの融合**物理AIデータの不足が機会を創出**AI企業は実世界のトレーニングデータ)ロボティクス、自動運転(を、現在利用可能なデータの2〜4桁のオーダーの規模で必要としています)数百万から数千万時間必要(。DePINは、グローバルなロボットやセンサーにインセンティブを与え、中央集権的な代替手段よりも早くデータ収集を促進します。HivemapperやDIMOのような企業は収益性を示しています。新興の専門企業は、大手AI企業の課題に対応しています：- BitRobot：ロボットデータ、計算、データセット、人間の協力- PrismaX：リモート操作可能なロボットデータ)資金調達は(百万ドル)- Poseidon：ライセンス取得済みの高品質長尾データ長期的な展望：データライセンスを超え、独自の物理AIモデルやOSへと進化。**DePINの垂直統合が収益性を促進**ほとんどのDePINネットワークは、低マージンのコモディティ資源(計算、帯域幅、ストレージ$11 を大量に生産します。勝者は垂直統合を追求し、資源を完全な消費者・企業向け製品にパッケージ化し、直接エンドユーザーに販売します。Helium Mobileはこの戦略を採用し、)百万ドル規模を年間で生み出すリーディングDePINとなっています。インフラ資金調達(InfraFi)は、新たなインフラ$21 計算、分散型エネルギー(に向けてオンチェーン資本をチャネルし、従来の信用では到達できない領域へと進みます。## VIII. 消費者暗号通貨が日常生活に進出**Memecoin、NFT、ソーシャル連携**消費者暗号通貨はMemecoin、NFT、ソーシャルプラットフォーム、ウォレット、ゲームを含みます。最も価値の高いアプリケーションは、取引可能な市場を直接製品に埋め込みます：Memecoin/NFT文化、予測市場情報、ソーシャルコンテンツ、コレクターアイテムの取引。予測市場は選挙サイクル後に爆発的に拡大：取引量は1.7億ドルの低迷から11億ドルのピークに回復し、11月には9.2億ドルに達しました。スポーツや文化の取引量が最も早く成長しています。ソーシャルファイナンスは重要な機会を捉えます。クリエイターエコノミーは2027年までに)10億ドルに到達予定です。暗号はコンテンツ、クリエイター、インタラクションを取引可能な市場に変換します。特定のプラットフォームは、2026年にトラフィックパートナーシップを通じて特に有望です。**エキゾチックなRWAが消費者市場に登場**トレーディングカード、スポーツカード、TCGカード、ウイスキー、衣料品、ゲーム内スキン、フィギュアなどの代替資産クラスが2026年にオンチェーンに移行します。**ウォレットが金融の超構造に**すべての道はウォレットに通じます。暗号通貨は伝統的金融の欠落していた製品を取り込みます：永久契約＋予測市場、これらを最もユーザーに近いウォレットアプリに集約。2026年には、ウォレットは伝統的金融ツール(株式、決済、クレジット)と統合され、多くのユーザーの金融生活の主要インターフェースとなります。## IX. 新たな市場機会**株式永久契約がデリバティブ取引を再形成**伝統的市場と暗号市場は、株価指数や個別株の永久契約を通じて深く連携します。利点：全てのタイムゾーンで利用可能、高レバレッジ、最小限の規制摩擦、0DTEオプションよりもシンプルで、新規ユーザ層を惹きつけます。取引量は$480 兆ドルを超え、2026年には株式永久契約が暗号の新たなキラーアプリとなり、伝統的金融参加者を引きつける可能性があります。**合成利回りエンジニアリングが出現**高度なプレイヤーは、「ステーキング＋ヘッジ」戦略を実行し、DeFiのキャッシュフローを方向性リスクなしで抽出します。例：ガバナンストークンをロックし、週利31%を得ながら、同等の永久ショートを開き、資金調達レート11%を稼ぐ。合計40%以上の利回りは、純粋なプロトコルのキャッシュフロー(手数料＋賄賂)を、ボラティリティヘッジしながら獲得するものです。**予測市場がトークン生成イベントを価格付け**2026年、予測市場は、機関やリテールユーザーがリスクを価格付けし、エクスポージャーをヘッジし、プロジェクトのローンチ時にリアルタイム情報にアクセスする主要な場となります。## X. 市場展望：2026年のダイナミクス**4つの加速軸が暗号インフラを再形成**オンチェーンインフラは、ますます多くの実体的な金融$28 決済、融資、決済(を内包します。伝統的資産のトークン化は資産クラスの境界を曖昧にします。より多くの暗号企業が公開市場への上場を追求します。金融の「スーパーアプリ」が発展し、株式、決済、クレジットを統合したオンチェーンレールを持つウォレットが登場します。**規制の明確化が起業を促進**SECの指針により、DePINトークンは証券ではないと明示され、分散型インフラプロジェクトの起業ブームを引き起こしました。**センチメントが大きく改善**2026年の暗号市場のセンチメントは、規制の明確化、ユーザー増加、主流採用、機関参加など複数の要因により強化されます。**ビットコインがマクロ指標として機能**ビットコイン価格は、ステーブルコイン総供給と正の相関を示します。ステーブルコインの取引量が増加するにつれ、ビットコインは新たな資本流入を捉え、価値を高めていきます。**アルトコインは高成長テック株として再評価**特にLayer 1トークンは、「ハイベータのビットコイン版」から高成長のテクノロジー株へと移行します。評価は採用指標、手数料経済、実際のアプリケーション使用にますます依存し、ビットコインとの相関は薄れていきます。現在過大評価されている多くのトークンは、持続可能なファンダメンタルズに向けて圧縮される可能性があります。**変革は加速する**業界分析は、2026年が転換点の年であることを示唆しています。マクロの変化：実験的なプロトコルから機能的なインフラへ、投機主導の物語からキャッシュフローに裏付けられた評価へ、暗号が代替的な投機から主流の金融レールへと変わる年です。
大再編：2026年の暗号市場を定義する6つのメガトレンド
業界調査者による最新の10万語の分析は、市場が転換点にあることを明らかにしています。漸進的な変化ではなく、2026年には資本の流れ、アプリケーションの機能、価値の蓄積方法を再形成する6つの根本的な変化が起こるでしょう。
I. ビットコイン中心の金融秩序
ビットコインの引力が強まる
Layer 1 ブロックチェーンが意味のある採用拡大を達成できない場合、資本は自然と価値の保存手段として支配的なビットコインに向かいます。この関係は機械的です：アプリケーション層が弱いと、投資家は最も安全で流動性の高い資産に退避します。一方、イーサリアムはその支援役割を維持し、強力な機関投資家の支援と企業パートナーシップにより、ビットコインとともに上昇の恩恵を受けますが、独立した金融システムとしては機能できません。
プライバシートークンは新たな重要性を増しています。Zcashのビットコインとの相関は0.24に圧縮され、透明な取引が支配する市場において本物のヘッジング機会を生み出しています。
II. ステーブルコイン革命：投機から国家権力へ
ステーブルコインは暗号通貨の好奇心から金融インフラへ移行
2025年に施行されたGENIUS法に類似した主要な規制枠組みの成立により、ステーブルコインは実験的なカジノトークンから国家の金融政策の手段へと変貌を遂げました。米国の金融システムは今やステーブルコインを国際商取引の正当な柱と認識しています。
二分されたステーブルコインの未来
テザーは新興市場で要塞の支配を維持し、収益性の加速により企業評価額は(十億ドルに近づいています。同時に、JPMorgan、Bank of America、Citibank、PayPal、Visa、Googleなどの機関投資家は並行インフラを構築しています。これにより、リテール志向のプレイヤーが新興市場を支配し、機関投資家は先進国の経済を取り込む二層システムが形成されます。
新たなステーブルコインの多様化
金利の低下に伴い、利回りを生むステーブルコインのユーティリティが爆発的に拡大しています。これらのツールは貸出スプレッドやアービトラージ戦略、GPU担保のローンプールを通じてリターンを生み出します。EthenaのUSDeのような製品は9.7%の利回りを示しています。同時に、大手クラウドインフラ企業が開発したAI重視の決済プロトコル)自律エージェントが継続的に取引を行う経済に備えています$500 。
III. 実資産のプログラム化
1.8兆ドルのRWAチャンスが実現
実世界資産のトークン化は、実験的な概念から実用的なインフラへと拡大しています。2025年までに、RWAの市場総額は1.8兆ドルに達し、政府債券や企業信用に集中しています。重要な承認は、米国証券クリアリングインフラ(DTCC)が従来の証券を直接トークン化する規制承認を得たことです。イーサリアムはトークン化されたポジションの大部分(64%)をホストしていますが、機関投資家はますますプライベートネットワーク上でソリューションを展開しています。
イーサリアムは、機関資本の決済層としての役割を固めつつあります—高リスクの価値移転に最も信頼性が高く、透明性の高い環境です。
IV. ブロックチェーンの専門化
Layer 2がボリュームを処理；イーサリアムが決済を担当
L2ネットワークは取引の大部分を処理しますが、そのトークンは期待に届きません。Base(大手中央集権取引所エコシステムのインフラに支えられた)はLayer 2収益の62%を占めます。ArbitrumはDeFi分野を支配しています。この乖離は、市場の真実を明らかにします：スループットの価値は決済の価値と異なる場所に集中します。
Solana：リテールカジノ
Solanaはリテール志向の取引、スポット市場のボリューム、ミームコインの投機で圧倒的な支配を維持しています。この市場セグメントの移行兆候はありません。
新興L1が特定のニッチを切り開く：
目的特化型ステーブルコインチェーンの登場
ArcとTempoはSWIFT(国際送金)やACH(国内クリアリング)と直接競合し、オフライン決済をオンチェーンに持ち込みます。Arcは機関資本の流れ、外為取引、トークン化資産をターゲットにします。Tempoは加盟店エコシステムと国境を越えた決済を狙います。Arcは機関FXやB2B決済のデフォルトインフラとなる可能性があり、Tempoは加盟店支払いを支配するかもしれません。
V. DeFiインフラはユーザー中心に統合
データがオラクルビジネスの中心に
Chainlinkはオラクルサービスを支配しますが、収益の集中は機関向けデータサービスに移行しています。伝統的な金融データは莫大な予算を動かし、Bloombergだけで年間106億ドルを稼ぎ出しています。プライバシー保護インフラ(THORChainのプライバシーコインスワップやChainlinkの秘密計算サービス)は、機関採用の中心となっています。
DEX集約が利益集中を促進
分散型取引所はウォレット、取引ボット、トークンローンパッドを統合した一体型製品を展開します。利益源は：ウォレットインフラ(Phantomは1ヶ月で946万ドルを稼ぎ、手数料率は0.95%)、取引自動化(Axiomのボットは1.15%の手数料で1874万ドルを生み出し)、資産発行プラットフォーム(pump.funの0.51%手数料は3492万ドルの収益をもたらす)。2026年には、DEXは取引促進者から包括的な取引エコシステムへ進化し、ユーザーフローをエンドツーエンドで制御します。
モジュール型貸付がモノリシックシステムを超える
Morphoのアーキテクチャ(モジュール型のバルク、リスク隔離、カスタマイズ可能なパラメータ)は、Aaveのモノリシック設計に対してますます魅力的になっています。Morphoは主要取引所や代替銀行インフラと協力し、2026年の市場シェア獲得を目指します。モジュール型貸付は、従来の貸付プロトコルが避ける小規模トークンやRWA(に対して、機関グレードのリスク隔離を提供します。
新たな貸付フロンティアが開く
外部利回りステーブルコイン)プライベートクレジットやインフラ、トークン化不動産(などのオフチェーンキャッシュフローからリターンを得るものが増加しています。RWA担保の貸付は、住宅ローン)Figureプラットフォームは141億ドルのアクティブローンを管理し(、加盟店信用)透明なキャッシュフローにより、グローバル企業へのアルゴリズム貸付を可能にします(。DeFiバンキングは主流の分配層となり、貯蓄、取引、カード、送金を許可不要なウォレットで一体化します。
VI. AIは暗号通貨の価値創造を変革する
データが制約の中心に
公開AIトレーニングデータセットは枯渇しています。制約は複合的なマルチモーダルデータ)画像＋テキスト＋動画＋音声(に移行し、最先端のタスク)ロボティクス、自律エージェント(に対応します。暗号インセンティブネットワークは、次の2つの仕組みを通じて排他的なデータを大規模に収集します：
Grassはモデルの例です：アイドル帯域幅を利用してマルチモーダルWebデータをスクレイピングし、主要AI企業が繰り返しデータを購入することで、2025年の収益は1280万ドルと予測されます。2026年には、「データファウンドリー」が特定の最先端ユースケースに焦点を当て、分散型AIインフラの最も収益性の高いセグメントとなるでしょう。
AIエージェントには決済インフラが必要
軽量エージェントの商取引は2026年に本格化します。複数のプロトコル)X402、ERC-8004、さまざまな決済規格(は、AIエージェントにオンチェーンIDと決済機能を提供します。これにより、自律的な取引実行が大規模に可能となります。
3つのDeFAIアーキテクチャが競合
垂直統合：専用プラットフォームは研究、取引、利回り最適化、ポートフォリオ管理)Bloomberg端末の暗号版(を提供。埋め込み型AI：主要インターフェースはAPI経由で専門システムと連携、または排他的関係を獲得。モジュール型調整：アグリゲータープラットフォームは数千の専門エージェントを調整し、ユーザー向けの「メインエージェント」がスペシャリストにルーティング。
Bittensorはダーウィニズム的経済学を示す
このプラットフォームは、競争的インセンティブを通じて世界トップクラスの才能を惹きつけ、AIタスクに特化した独立サブネットがパフォーマンスに基づいて収益を得る仕組みです。
セキュリティは監査から継続的防御へ移行
AIはコード展開を加速させ)DeFiの構築を容易にし(、脆弱性発見を武器化します)ハッカーは強力なツールを獲得(。スマートコントラクトはAI搭載の防御を追加。セキュリティは、事前監査から継続的な積極監視へと移行します。機関投資家は高信頼性の環境を求め、静的な監査は動的なAI敵に対して時代遅れとなっています。
予測市場にはAIが必要
AIは人間の判断を置き換えるのではなく、新たな情報集約層として機能し、予測のキャリブレーションを継続し、流動性を安定させ、構造的バイアスを低減します。成熟した予測インフラには、AIエージェントの参加と意思決定支援が不可欠です。
VII. 物理的暗号通貨：DePAIとDePINの融合
物理AIデータの不足が機会を創出
AI企業は実世界のトレーニングデータ)ロボティクス、自動運転(を、現在利用可能なデータの2〜4桁のオーダーの規模で必要としています)数百万から数千万時間必要(。DePINは、グローバルなロボットやセンサーにインセンティブを与え、中央集権的な代替手段よりも早くデータ収集を促進します。
HivemapperやDIMOのような企業は収益性を示しています。新興の専門企業は、大手AI企業の課題に対応しています：
長期的な展望：データライセンスを超え、独自の物理AIモデルやOSへと進化。
DePINの垂直統合が収益性を促進
ほとんどのDePINネットワークは、低マージンのコモディティ資源(計算、帯域幅、ストレージ$11 を大量に生産します。勝者は垂直統合を追求し、資源を完全な消費者・企業向け製品にパッケージ化し、直接エンドユーザーに販売します。Helium Mobileはこの戦略を採用し、)百万ドル規模を年間で生み出すリーディングDePINとなっています。
インフラ資金調達(InfraFi)は、新たなインフラ$21 計算、分散型エネルギー(に向けてオンチェーン資本をチャネルし、従来の信用では到達できない領域へと進みます。
VIII. 消費者暗号通貨が日常生活に進出
Memecoin、NFT、ソーシャル連携
消費者暗号通貨はMemecoin、NFT、ソーシャルプラットフォーム、ウォレット、ゲームを含みます。最も価値の高いアプリケーションは、取引可能な市場を直接製品に埋め込みます：Memecoin/NFT文化、予測市場情報、ソーシャルコンテンツ、コレクターアイテムの取引。
予測市場は選挙サイクル後に爆発的に拡大：取引量は1.7億ドルの低迷から11億ドルのピークに回復し、11月には9.2億ドルに達しました。スポーツや文化の取引量が最も早く成長しています。
ソーシャルファイナンスは重要な機会を捉えます。クリエイターエコノミーは2027年までに)10億ドルに到達予定です。暗号はコンテンツ、クリエイター、インタラクションを取引可能な市場に変換します。特定のプラットフォームは、2026年にトラフィックパートナーシップを通じて特に有望です。
エキゾチックなRWAが消費者市場に登場
トレーディングカード、スポーツカード、TCGカード、ウイスキー、衣料品、ゲーム内スキン、フィギュアなどの代替資産クラスが2026年にオンチェーンに移行します。
ウォレットが金融の超構造に
すべての道はウォレットに通じます。暗号通貨は伝統的金融の欠落していた製品を取り込みます：永久契約＋予測市場、これらを最もユーザーに近いウォレットアプリに集約。2026年には、ウォレットは伝統的金融ツール(株式、決済、クレジット)と統合され、多くのユーザーの金融生活の主要インターフェースとなります。
IX. 新たな市場機会
株式永久契約がデリバティブ取引を再形成
伝統的市場と暗号市場は、株価指数や個別株の永久契約を通じて深く連携します。利点：全てのタイムゾーンで利用可能、高レバレッジ、最小限の規制摩擦、0DTEオプションよりもシンプルで、新規ユーザ層を惹きつけます。取引量は$480 兆ドルを超え、2026年には株式永久契約が暗号の新たなキラーアプリとなり、伝統的金融参加者を引きつける可能性があります。
合成利回りエンジニアリングが出現
高度なプレイヤーは、「ステーキング＋ヘッジ」戦略を実行し、DeFiのキャッシュフローを方向性リスクなしで抽出します。例：ガバナンストークンをロックし、週利31%を得ながら、同等の永久ショートを開き、資金調達レート11%を稼ぐ。合計40%以上の利回りは、純粋なプロトコルのキャッシュフロー(手数料＋賄賂)を、ボラティリティヘッジしながら獲得するものです。
予測市場がトークン生成イベントを価格付け
2026年、予測市場は、機関やリテールユーザーがリスクを価格付けし、エクスポージャーをヘッジし、プロジェクトのローンチ時にリアルタイム情報にアクセスする主要な場となります。
X. 市場展望：2026年のダイナミクス
4つの加速軸が暗号インフラを再形成
オンチェーンインフラは、ますます多くの実体的な金融$28 決済、融資、決済(を内包します。伝統的資産のトークン化は資産クラスの境界を曖昧にします。より多くの暗号企業が公開市場への上場を追求します。金融の「スーパーアプリ」が発展し、株式、決済、クレジットを統合したオンチェーンレールを持つウォレットが登場します。
規制の明確化が起業を促進
SECの指針により、DePINトークンは証券ではないと明示され、分散型インフラプロジェクトの起業ブームを引き起こしました。
センチメントが大きく改善
2026年の暗号市場のセンチメントは、規制の明確化、ユーザー増加、主流採用、機関参加など複数の要因により強化されます。
ビットコインがマクロ指標として機能
ビットコイン価格は、ステーブルコイン総供給と正の相関を示します。ステーブルコインの取引量が増加するにつれ、ビットコインは新たな資本流入を捉え、価値を高めていきます。
アルトコインは高成長テック株として再評価
特にLayer 1トークンは、「ハイベータのビットコイン版」から高成長のテクノロジー株へと移行します。評価は採用指標、手数料経済、実際のアプリケーション使用にますます依存し、ビットコインとの相関は薄れていきます。現在過大評価されている多くのトークンは、持続可能なファンダメンタルズに向けて圧縮される可能性があります。
変革は加速する
業界分析は、2026年が転換点の年であることを示唆しています。マクロの変化：実験的なプロトコルから機能的なインフラへ、投機主導の物語からキャッシュフローに裏付けられた評価へ、暗号が代替的な投機から主流の金融レールへと変わる年です。