市場は、米国先物の下落とともに不確実性の高まりの中でボラティリティを織り込んでいます。規制の監視が強まると、従来のリスクオフの戦略が発動しやすくなります—株式は売られ、債券は安定し、貴金属は買われる傾向があります。政策不確実性とポートフォリオの回転との相関は新しいことではありませんが、そのスピードが重要です。安全資産への関心が再び高まっており、市場参加者がリスクエクスポージャーを再調整していることを示しています。マクロサイクルを追跡している人にとって、このパターンはしばしばより広範な資産再配分の前兆となり、特にリスク志向のトレンドに従う傾向のある暗号市場にも影響を与えます。これが一時的なものなのか、より深いリスクセンチメントの変化を示しているのか、注視する必要があります。