ビットコインの$90K ドリームは続かない：市場の勢いが衰え逆転する方法

短期的な上昇が急反転に変わった瞬間

水曜日の朝、ビットコインは一時的に$90,000を突破し、持続的な上昇への期待を高めましたが、その熱狂はすぐに消え去りました。最大の暗号通貨はほぼ$85,000まで下落し、市場参加者は楽観主義の逆転を見守りながら、CoinGeckoによると$85,921付近に落ち着いています。これは過去24時間で2%の下落です。この急激な反転は、現在の市場センチメントがいかに脆弱であるかを示しています。

予測市場が高まる懐疑的な見方を示す

信頼の喪失は、予測市場プラットフォームのMyriadで明らかです。トレーダーは強気の賭けを大幅に減らしています。わずか24時間前、市場参加者はビットコインが$100,000に達し、その後$69,000に下落する確率を69%と見積もっていました。今日、その確信はわずか57%に低下し、トレーダーの信頼感が大きく揺らいでいることを示しています。さらに、伝統的なサンタラリーの確率も4%未満に崩れ、年末の反発を期待していた多くの見込みはもはや現実的ではなくなっています。

ロスカットの連鎖とデリバティブの痛み

このボラティリティは、レバレッジ取引を行うトレーダーに打撃を与えました。過去24時間で、$155 百万ドル相当のビットコインデリバティブ契約が清算され、価格は$85,373まで下落しました。これはブロックチェーン分析会社のCoinGlassによると、バウンスが持続しなかったためにポジションが急速に解消されたことを反映しています。

イーサリアムもビットコインに追随し、最初は$3,000を超えましたが、その後4%下落し、$2,824となりました。今や過去1週間で16%下落しており、市場資本で上位10銘柄の中でも最悪のパフォーマンスとなっています。

ETFの資金流出が下落を加速

スポットビットコインETFの勢いの逆転も非常に顕著です。今週に入ってから、Farside Investorsによると、ビットコインETFファンドはすでに$634 百万ドルの純流出を記録しています。この継続的な資金流出は、機関投資家が暗号資産からのエクスポージャーを縮小している可能性を示唆しています。

複数の逆風が交錯

いくつもの要因が市場の信頼を揺るがしています。昨日発表された米国の雇用統計では、失業率が2021年以来の最高水準に上昇し、リスク資産に衝撃を与えました。しかし、トレーダーにとってより大きな懸念は、金曜日に予定されている日本銀行の金利決定です。

もし日銀が利上げを実施すれば—市場参加者はそれに備えています—それは歴史的にグローバルな流動性の流れを支えてきた円キャリートレードを逆転させる可能性があります。キャリートレードが解消されると、ビットコインのようなリスクオン資産は急激に売り込まれる傾向があります。

Bitwiseのチーフ・インベストメント・オフィサー、Matt Houganは、市場参加者に向けて次のように述べました。利上げはすでに織り込まれており、単独では大きなボラティリティを引き起こすべきではないが、「これは怖い見出しです—日本の金利が30年ぶりの高水準！ 現在の市場環境では、その見出しに反応して短期的に下落圧力がかかる可能性があります。」

今後の展望

$90,000から$85,000への急反転は、現在の暗号市場の脆弱な状態を象徴しています。予測市場の確率が急速に悪化し、機関投資家のETF資金が流出し、マクロ経済の逆風が高まる中、サンタラリーの物語は事実上消えつつあります。ビットコインが$85,000以上で安定できるか、さらなる下落に直面するかは、金曜日の日本銀行の決定や円キャリートレードの解消次第である可能性が高いです。