日本の利上げ期待が持続的な影響を与え、暗号市場は2026年に新たな波乱を迎える可能性

央行政策転向がグローバル資産配分を揺るがす

日本銀行（BOJ）は最近重要なシグナルを発し、2026年1月に再び金利を調整する可能性があると予測されており、この動きは世界の投資家の注目を集めている。特に暗号通貨市場においては、日本の金融政策の変動が連鎖反応を引き起こす可能性がある。

最新のデータによると、ビットコインの現在価格は$90.72Kで、24時間の下落率は-0.17%。この変動は、世界の中央銀行の政策調整の予想と密接に関連している。

円安の背後にある金利引き上げのジレンマ

2025年12月19日、日本銀行は政策金利を25ベーシスポイント引き上げて0.75%に設定し、約30年ぶりの大きな措置を取った。しかしながら、それでも日本の金利は米国の3.75%の水準を大きく下回っており、円はドルに対して引き続き軟調で、現在は1ドル156円付近で推移している。

この金利差は興味深い現象を生み出している。日本の緩和政策は輸入コストを押し上げ、国内のインフレ圧力を高めている。中央銀行の関係者は、低金利環境が円安を促進し、インフレの重要な推進力となっていると述べている。そのため、市場は日本の金利引き上げの道筋が続くと予想しており、専門家の中には2027年前に金利が1.25%～1.50%の範囲に上昇するとの見方もある。

市場の未来政策に対する矛盾した予測

興味深いことに、Polymarketの最新データによると、市場は2026年1月に日本銀行が現状維持を続ける確率を97%と高く見積もっており、0.25%の利下げを予測する確率はわずか2%である。この圧倒的な予測は、市場が日本の次の行動に対して高い確信を持っていることを示す一方で、政策の余地が限られていることも反映している。

暗号市場の敏感な反応メカニズム

過去の経験から、日本銀行の政策調整は暗号市場に明確な価格変動を引き起こすことが多い。過去のデータによると、金利引き上げサイクル中にビットコインは20～25%の下落を記録したこともある。最近の日本銀行の調整時には、ビットコインは1日で約5%下落し、一時88,000ドル付近まで下落した。

それにもかかわらず、多くのトレーダーは市場はすでに金利引き上げの予想を織り込んでおり、現在の価格には約98%の引き上げ予想が反映されていると考えている。これにより、さらなる価格変動の余地は限定的と見られる。ただし、これは暗号資産が完全に免疫されているわけではない。むしろ、緩和的な金融環境が続く期間には、ビットコインはインフレや通貨価値下落に対抗する重要な役割を果たすことが多い。

グローバル投資構造の再編

もし日本銀行が引き続き金利を引き下げる方向に進めば、世界の投資家はより大きな資産配分の圧力に直面する可能性がある。円のさらなる下落は、国際資本にとってより強い通貨やリスク回避資産を求める動きを促し、金や暗号通貨などが新たなターゲットとなる可能性がある。この資本流動の変化は、世界市場のボラティリティを拡大させる恐れがある。

低金利環境では、従来の預金や債券のリターンだけでは投資を惹きつけることが難しくなるため、投資家はビットコインなどの代替資産に資金をシフトし、価値保存や増加を追求する傾向が強まる。日本の金利引き上げ予想が次第に明確になる中、暗号市場の関心は今後も高まり続けるだろう。

また、他の主要中央銀行が引き締め政策を継続し、日本だけが比較的緩和的な状態を維持した場合、この政策の分化はグローバルな資本流動や為替レートの予測に影響を与え、投資戦略のグローバルな地図を再構築することになる。