Hyperliquidはもはや従来の暗号デリバティブプラットフォームではありません。2025年までに、このオンチェーンプロトコルはニッチなDeFiツールから機関投資家向けの取引の巨人へと変貌を遂げ、週次取引高は驚異の$47 十億ドルに達し、ユーザーベースは78％増加しました。驚くべきは、わずか1年未満で分散型金融と従来の金融のギャップを埋めることに成功し、機関投資家の注目を集めている点です。## 機械の背後にある技術：HIP-3とインフラの刷新真の物語は、2025年11月に導入された**HIP-3成長モード**から始まります。Hyperliquidは新しい市場のテイカー手数料を90％以上削減し、トップトレーダーには0.00144％に引き下げました。技術的には難しそうに聞こえますが、その影響は巨大で、新たな永久契約の作成が容易になり、プラットフォームは新しい資産の多様性で爆発的に拡大しました。例を挙げると、**NVDA-PERP永久スワップ**がローンチされた際、初日に$12 百万ドルの預金と$5.8百万のオープンインタレストを獲得しました。これは単なるバズではなく、真剣な資金がHyperliquidを正当な取引場所と見なしている証拠です。内部では、Hyperliquidの**HyperEVM**と**Unitレイヤー**(2025年2月ローンチ)が、この拡大に必要なインフラを提供しました。Ethereum Virtual Machine（EVM）互換性により、開発者は実際に構築でき、BTCやETHの直接預金もオンランプの摩擦を減らしました。その結果、**総ロックされた資産額は$2.08十億**に達し、機関投資家がインフラを信頼している証となっています。2025年中頃までに、Hyperliquidは**分散型永久取引市場の70-80％を占める**に至りました。これは単なる支配ではなく、寡占的な領域です。## 機関投資家が実際に参加する理由：パートナーシップと規制の信頼性ここで、機関投資家の取引ストーリーが面白くなります。Hyperliquidは単にクールな技術を構築しただけでなく、直接的に信頼を獲得しに行きました。**Safepalパートナーシップ**(2025年11月)はその完璧な例です。暗号資産のトップウォレットプロバイダーの一つと連携し、HyperliquidはSafepalのハードウェアおよびソフトウェアウォレットから最大40倍のレバレッジで永久先物にアクセスできるようにしました。これは、プロフェッショナルレベルのインフラが既存の機関投資家の場所に直接届く形です。しかし、真のゲームチェンジャーは、2025年の**SECのS-1登録**でした。正式な規制ルートを通じて、SPACを通じた**Sonnet BioTherapeuticsとの合併を含む**上場を追求し、Hyperliquidは明確なシグナルを送りました：我々は正当性に本気です。このアプローチは機関投資家の投資を引き付け、他の暗号プラットフォームが追随できる青写真となりました。次に、2023年7月に作成された**Hyperliquid Strategies**は、HYPEトークンを取得するためのデジタル資産財務戦略です。このプロジェクトは、Sonnetとの合併を通じて(十億ドルの資金調達を目指し、株主投票では**95％の賛成率**を獲得しました。これはリテールのFOMOだけでなく、機関投資家のコンセンサスを示しています。## Stablecoinの戦略：USDHがゲームを変えるHyperliquidの**USDHステーブルコイン**)2025年にローンチ$1 は、機関投資家の採用を避けられない段階に入りました。なぜなら、これは完全に法定通貨と米国債に裏付けられ、BlackRockが管理し、StripeのBridgeを通じてトークン化されているからです。これは単なるランダムなステーブルコインではなく、TradFiとDeFiが直面し合う形です。最大のポイントは、その収益モデルがリザーブの利回りをHYPEの買い戻しとエコシステム開発に50-50で分配していることです。つまり、プロトコルが利益を上げるたびに、HYPEホルダーと機関投資家の両方が利益を得る仕組みです。これは、機関投資家の参加を可能にし、かつ経済的に合理的にします。## ETF戦略とカストディアル信託**21SharesのSEC承認予定のETF**は、HYPEトークンの最終的なピースです。Coinbase CustodyやBitGo Trustのようなカストディアンに支えられ、オンチェーンデリバティブを「奇妙なDeFiのもの」から「正当な機関資産クラス」へと変貌させます。Hyperliquidの**HIP-3プロトコル**と組み合わせることで、許可不要の市場創出を可能にし、より多くの資産、より多くの機関投資家、より多くの正当性、より多くの資本流入を生み出すフライホイールが回ります。## 今後の課題すべてが順調というわけではありません。DeFiに対する規制の監視は依然として厳しく、新たな競合も次々と登場しています。しかし、HyperliquidのCheckmarxやCredShieldsとのセキュリティパートナーシップは、プラットフォームが機関投資家レベルのセキュリティを真剣に考えていることを示しています—監査や脆弱性管理など。## まとめHyperliquidが実験的なDeFiプロトコルから機関投資家向けの取引拠点へと成長したのは偶然ではありません。体系的なアプローチです：優れた技術(HIP-3、HyperEVM)による摩擦の排除、戦略的パートナーシップ(Safepal、BlackRock)による信頼構築、規制対応(SEC登録)が正当性を示しています。DeFiとTradFiの境界が曖昧になる中、Hyperliquidはその変化に参加するだけでなく、そのインフラを支える存在になっています。週次取引高は(十億ドル、マーケットシェアは70-80％という数字は単なる誇示ではありません。これは、Hyperliquidでの機関投資家の取引がもはやベータテストではなく、すでに標準になっている証拠です。
ハイパーリクイッドが機関投資家の取引をどのように突破したか：$47B 週間取引高から70-80％の市場支配へ
Hyperliquidはもはや従来の暗号デリバティブプラットフォームではありません。2025年までに、このオンチェーンプロトコルはニッチなDeFiツールから機関投資家向けの取引の巨人へと変貌を遂げ、週次取引高は驚異の$47 十億ドルに達し、ユーザーベースは78％増加しました。驚くべきは、わずか1年未満で分散型金融と従来の金融のギャップを埋めることに成功し、機関投資家の注目を集めている点です。
機械の背後にある技術：HIP-3とインフラの刷新
真の物語は、2025年11月に導入されたHIP-3成長モードから始まります。Hyperliquidは新しい市場のテイカー手数料を90％以上削減し、トップトレーダーには0.00144％に引き下げました。技術的には難しそうに聞こえますが、その影響は巨大で、新たな永久契約の作成が容易になり、プラットフォームは新しい資産の多様性で爆発的に拡大しました。
例を挙げると、NVDA-PERP永久スワップがローンチされた際、初日に$12 百万ドルの預金と$5.8百万のオープンインタレストを獲得しました。これは単なるバズではなく、真剣な資金がHyperliquidを正当な取引場所と見なしている証拠です。
内部では、HyperliquidのHyperEVMとUnitレイヤー(2025年2月ローンチ)が、この拡大に必要なインフラを提供しました。Ethereum Virtual Machine（EVM）互換性により、開発者は実際に構築でき、BTCやETHの直接預金もオンランプの摩擦を減らしました。その結果、総ロックされた資産額は$2.08十億に達し、機関投資家がインフラを信頼している証となっています。
2025年中頃までに、Hyperliquidは分散型永久取引市場の70-80％を占めるに至りました。これは単なる支配ではなく、寡占的な領域です。
機関投資家が実際に参加する理由：パートナーシップと規制の信頼性
ここで、機関投資家の取引ストーリーが面白くなります。Hyperliquidは単にクールな技術を構築しただけでなく、直接的に信頼を獲得しに行きました。
Safepalパートナーシップ(2025年11月)はその完璧な例です。暗号資産のトップウォレットプロバイダーの一つと連携し、HyperliquidはSafepalのハードウェアおよびソフトウェアウォレットから最大40倍のレバレッジで永久先物にアクセスできるようにしました。これは、プロフェッショナルレベルのインフラが既存の機関投資家の場所に直接届く形です。
しかし、真のゲームチェンジャーは、2025年のSECのS-1登録でした。正式な規制ルートを通じて、SPACを通じたSonnet BioTherapeuticsとの合併を含む上場を追求し、Hyperliquidは明確なシグナルを送りました：我々は正当性に本気です。このアプローチは機関投資家の投資を引き付け、他の暗号プラットフォームが追随できる青写真となりました。
次に、2023年7月に作成されたHyperliquid Strategiesは、HYPEトークンを取得するためのデジタル資産財務戦略です。このプロジェクトは、Sonnetとの合併を通じて(十億ドルの資金調達を目指し、株主投票では95％の賛成率を獲得しました。これはリテールのFOMOだけでなく、機関投資家のコンセンサスを示しています。
Stablecoinの戦略：USDHがゲームを変える
HyperliquidのUSDHステーブルコイン)2025年にローンチ$1 は、機関投資家の採用を避けられない段階に入りました。なぜなら、これは完全に法定通貨と米国債に裏付けられ、BlackRockが管理し、StripeのBridgeを通じてトークン化されているからです。これは単なるランダムなステーブルコインではなく、TradFiとDeFiが直面し合う形です。
最大のポイントは、その収益モデルがリザーブの利回りをHYPEの買い戻しとエコシステム開発に50-50で分配していることです。つまり、プロトコルが利益を上げるたびに、HYPEホルダーと機関投資家の両方が利益を得る仕組みです。これは、機関投資家の参加を可能にし、かつ経済的に合理的にします。
ETF戦略とカストディアル信託
21SharesのSEC承認予定のETFは、HYPEトークンの最終的なピースです。Coinbase CustodyやBitGo Trustのようなカストディアンに支えられ、オンチェーンデリバティブを「奇妙なDeFiのもの」から「正当な機関資産クラス」へと変貌させます。
HyperliquidのHIP-3プロトコルと組み合わせることで、許可不要の市場創出を可能にし、より多くの資産、より多くの機関投資家、より多くの正当性、より多くの資本流入を生み出すフライホイールが回ります。
今後の課題
すべてが順調というわけではありません。DeFiに対する規制の監視は依然として厳しく、新たな競合も次々と登場しています。しかし、HyperliquidのCheckmarxやCredShieldsとのセキュリティパートナーシップは、プラットフォームが機関投資家レベルのセキュリティを真剣に考えていることを示しています—監査や脆弱性管理など。
まとめ
Hyperliquidが実験的なDeFiプロトコルから機関投資家向けの取引拠点へと成長したのは偶然ではありません。体系的なアプローチです：優れた技術(HIP-3、HyperEVM)による摩擦の排除、戦略的パートナーシップ(Safepal、BlackRock)による信頼構築、規制対応(SEC登録)が正当性を示しています。DeFiとTradFiの境界が曖昧になる中、Hyperliquidはその変化に参加するだけでなく、そのインフラを支える存在になっています。
週次取引高は(十億ドル、マーケットシェアは70-80％という数字は単なる誇示ではありません。これは、Hyperliquidでの機関投資家の取引がもはやベータテストではなく、すでに標準になっている証拠です。