TRES FinanceとWeb3金融インフラにおける機関投資の変化

Web3は取引駆動型の成長から長期運用へと移行しており、金融インフラは避けられないものとなっています。

デジタル資産が日常業務に入り込む中、組織は監査人や規制当局が受け入れられる方法でオンチェーン活動を説明できるシステムを必要としています。

TRES Financeは暗号会計を台帳の問題ではなくデータの問題として捉えています。

生データの取得と柔軟な解釈を優先することで、TRESはプロトコルの変更により適応しやすくなりますが、その分複雑さが増し、企業向けのポジショニングとなっています。

Fireblocksの買収は、機関投資家へのリーチを強化しますが、新たな戦略的トレードオフももたらします。

より緊密な統合は効率性を向上させる可能性がありますが、TRESの長期的な独立性とイノベーションのペースは、より広範なWeb3金融スタックにおける役割を形成していきます。

WEB3が取引から運用へ移行するとき

長年にわたり、Web3インフラは主に一つの目標に焦点を当ててきました：取引の実行です。より高速なブロックタイム、低コスト、そして流動性の向上が技術的進歩の大部分を形作ってきました。要するに、資産を迅速かつ安価に移動させることが成功の鍵でした。

しかし、この焦点は変わりつつあります。

2024年以降、多くの組織はデジタル資産を短期の取引ツールではなく長期の運用資源として扱うようになっています。ファウンデーションは複数年の財務管理を行い、取引所は監査人にクロスチェーンの資金流れを説明しなければなりません。同時に、ステーブルコインは支払い、決済、日常業務をサポートする役割を増しています。

その結果、主要な課題は変化しました。もはや「取引が成功するかどうか」が問題ではありません。実際の問題は、取引完了後に何が起こるかです。

オンチェーンデータは透明で検証可能です。しかし、理解するのは容易ではありません。単一の取引が複数の経済活動を同時に表すこともあります。さらに、多くのDeFiインタラクションは複数のプロトコルや資産状態にまたがっています。このため、ファイナンスチームはこれらの活動を分類するのに苦労します。監査人もレポートをレビューする際に同じ問題に直面します。

このギャップは、Web3の構造的な弱点を露呈しています。業界には、オンチェーン活動を従来の金融用語に翻訳できる信頼できる層が不足しています。

TRES FINANCEは会計ではなくデータから始まる

TRES Financeはしばしば暗号会計プラットフォームとして登場します。このラベルは部分的には正しいですが、製品の核心的なアイデアを見逃しています。

TRESは帳簿の改善から始めません。代わりに、異なる前提から出発します。マルチチェーン環境では、オンチェーンデータがまず構造化されて初めて会計が機能します。

この違いは重要です。

従来の会計システムは安定したデータフォーマットに依存しています。銀行記録、請求書、貸借対照表はゆっくりと変化します。そのため、ソフトウェアは固定ルールを自信を持って適用できます。一方、Web3は急速に進化しています。プロトコルは頻繁にアップグレードされ、新しい資産タイプが定期的に登場します。EVM以外のチェーンは全く異なるデータモデルに従います。

このため、TRESは柔軟なアプローチを選びました。まず生のブロックチェーンデータをキャプチャし、その後解釈ルールを適用します。プロトコルが変わった場合でも、プラットフォームは過去のデータを再処理でき、コンテキストを失いません。

実際には、この設計は長期的な適応性を向上させます。ただし、コストも増加します。システムには高度なエンジニアリングと継続的なメンテナンスが必要です。その結果、TRESは小規模なチームよりも大規模で複雑な組織に適しています。

規制と監査の圧力が実際の需要を促進

TRESの台頭は、より広範な規制の変化も反映しています。

過去2年間で、規制当局や会計団体はデジタル資産を正式な報告フレームワークに押し込みました。新しいルールは、企業に暗号資産の保有を公正価値で報告させることを求めています。さらに、監査基準も厳格化しています。

この変化により、企業はもはや暗号ネイティブの用語で考えない監査人に対してオンチェーン活動を説明しなければなりません。ブロックチェーンエクスプローラーや手動のスプレッドシートはもはや監査の期待に応えられません。

ここで、TRESは実用的な利点を提供します。プラットフォームは監査人が受け入れられる出力に焦点を当てています。オンチェーン記録を馴染みのあるコンプライアンスワークフローに結びつけます。大規模な機関にとっては、これが設計のシンプルさ以上に重要です。

同時に、この焦点は対象を限定します。小規模なプロジェクトはコストや複雑さを不要と感じるかもしれません。したがって、TRESはすべてのWeb3ユーザーにサービスを提供することを目的としていません。

DePINSimとソフトウェア定義型コネクティビティへのシフト

競争は異なる設計思想を反映しています

現在、暗号金融ツールの分野には複数の企業が参入しています。各社は問題を異なる方法で定義しています。

一部のツールは従来の会計ソフトを拡張し、デジタル資産をサポートします。ほかには支払いと財務管理の自動化に重点を置くものもあります。一方、評価や報告に焦点を当てるプラットフォームもあります。

TRESは独自の道を歩んでいます。オンチェーンデータを長期資産として扱い、完全な保存を目指します。解釈は時間とともに柔軟に変化します。このアプローチは、既存の会計ツールとの即時互換性を優先するシステムとは対照的です。

どちらのモデルも完璧ではありません。柔軟なシステムは変化により適応しやすくなります。シンプルなシステムは運用上の摩擦を減らします。市場は時間とともに、どのバランスが最適かを試すでしょう。

FIREBLOCKSの買収はコンテキストを変える

2026年初頭、FireblocksはTRES Financeを買収しました。この動きは明確な理由で注目を集めました。

Fireblocksはカストディと取引実行を管理します。TRESはこれらの取引が金融的に何を意味するのかを説明します。両者はより完全な運用スタックを形成します。

理論上、この統合により実行と報告の遅延が短縮される可能性があります。また、機関投資家向けのインフラも簡素化されるかもしれません。

しかし、買収は不確実性ももたらします。

一つの可能な結果は、より深い統合と迅速な採用です。もう一つは、Fireblocksエコシステムとの緊密な連携により、外部ユーザーの柔軟性が制限されることです。さらに、大きな組織内で優先事項が変わることでイノベーションが遅れるリスクもあります。

現段階では、これらの結果が確定しているわけではありません。買収は戦略的方向性を示すものであり、最終的な結果ではありません。

実用的な回答、最終的な標準ではない

より広い視野で見ると、TRES FinanceはWeb3の重要な移行を浮き彫りにしています。業界が成熟するにつれ、金融運用は避けられなくなります。

TRESは、今日入手可能な中で最も機関的に受け入れられる解決策の一つを提供します。Web3金融の未来を定義するものではありません。むしろ、規制当局、監査人、大規模組織が現在受け入れているものを反映しています。

その長期的な役割は、いくつかの要因に依存します。これには、買収後の製品の独立性、新しいチェーンへの継続的なサポート、将来の規制変更などが含まれます。

現時点では、TRESは構造的な問題に対する実用的な対応策として位置付けられています。オンチェーン活動とオフチェーンの金融システムが共存できる方法を示していますが、その関係の最終形態は未だに未確定です。

〈TRES FinanceとWeb3金融インフラの機関的シフト〉この文章は最初に《CoinRank》に掲載されました。