ビットコイン9.2万ドルの壁を何度もテスト、4.4億ドルの清算の背後に隠されたシグナル

ビットコインは9.2万ドルの重要なサポートラインで何度も揉み合い、月曜日の大規模清算ショックと火曜日の急速な回復は、重要なシグナルを放っている：これはパニック売りではなく、市場の自己調整である。1日あたり4.4億ドルの清算と2.43億ドルのETF流出の背後には、技術的な形態が静かに強気シグナルを構築している。

ボラティリティの真の原因：利益確定か機関の冷却か

月曜日にビットコインは9.2万ドルを割り込み、1日で4.4億ドルの清算を引き起こした。そのうち、ロングポジションの強制決済は2.88億ドルに達した。この数字は驚くべきものだが、背景が非常に重要だ——ビットコインは12月の8.45万ドル近辺の安値から約12%上昇しており、短期トレーダーが高値で利益を確定するのは自然な反応である。

さらに注目すべきは、機関資金の変化だ。ブラックロック傘下のIBITが3ヶ月ぶりの最大の単日流入を記録した直後に、ビットコイン現物ETFはすぐに純流出に転じ、12のETF合計で2.43億ドルの流出となった。この時間差は非常に興味深い——パニック的な売りではなく、むしろ機関がポジション調整を行っている様子を示している。

市場構造は崩れていない、これが重要

火曜日にビットコインは急反発し、7週間ぶりの高値9.44万ドルをつけ、その後9.154万ドルまで下落したものの、最終的には9.267万ドル付近で安定した。この9.2万ドルのサポートラインを素早く回復した動きは何を示しているのか？

全体の市場構造は依然として堅調だ。暗号資産の恐怖と貪欲指数は49の中立範囲を維持しており、これは「極度の恐怖」の28や、「貪欲」の70以上ではない。関連情報によると、米国の機関の態度も変化しつつある——Coinbaseのプレミアム差はゼロに戻り、米国機関が再び買い始めていることを示唆している。BTCの買いと売りの比率も1.0以上を維持し、トレーダーは引き続き強気の姿勢を保っている。

これらの詳細は非常に重要だ。なぜなら、今回の調整は流動性の清算に近く、パニック的な売りではないことを示しているからだ。

技術的な形態が物語る：「ダブルボトム」反転シグナル

技術的には、ビットコインの日足チャートは「ダブルボトム」形態を形成しつつある——これは一般的な強気の反転シグナルだ。現在の価格は未だネックラインの94,480ドルを明確に突破していないため、短期的にはレンジ相場が続く可能性があるが、テクニカル指標は積極的にシグナルを放っている。

重要なテクニカル指標

• Aroon Upは85%以上を維持し、上昇トレンドは依然強い
• MACDはすでにゼロラインを上抜け、上昇を続けており、潜在的な買い圧力が蓄積されていることを示唆
• ダブルボトムは未完成だが、2回の9.2万ドルサポートのテストはどちらも割り込まず、これは力の証明でもある

今後の重要ポイント

もしビットコインが94,400–94,500ドルの抵抗帯を突破できれば、価格は再び99,000ドルに挑戦する可能性が高い。一方、上昇に失敗した場合は、去年12月の重要なサポートだった88,000–85,000ドルのゾーンへ下落する可能性もある。

マクロ環境の静かな変化

関連情報は、マクロ経済の変化も示唆している。ベネズエラの事件後、ビットコインは約5%急騰し、90,000ドルを突破した。市場はビットコインをヘッジ手段としての需要が高まっていることを示している。同時に、FRBは2025年末までに金利を微調整し、インフレ抑制を目指す方針を示しており、この政策環境が暗号市場の支援材料となっている。

機関の参加も増加している——CMEのビットコイン先物ポジションは年初の低水準から10%以上反発し、1000億ドルの節目に戻った。バイナンスの保有量も113億ドルから122億ドルに増加している。これは、機関が撤退しているのではなく、戦略を調整していることを示している。

まとめ

ビットコインは9.2万ドルの反復テストを行っているが、これは市場の自己調整であり、制御不能ではない。4.4億ドルの清算と2.43億ドルのETF流出は激しいように見えるが、市場構造、機関の態度、技術的な形態は一つのストーリーを語っている：これは利益確定とポジション調整であり、トレンドの反転ではない。

重要なのは、次に94,400–94,500ドルの抵抗帯を突破できるかどうかだ。突破に成功すれば、99,000ドルが新たなターゲットとなる。一方、失敗すれば88,000–85,000ドルのサポートが下に控えている。短期的にはレンジ相場は避けられないが、中期的な強気のロジックは崩れていない。