2026年開年、グローバル金融市場は新たな政策の競争の時代を迎える。米連邦準備制度理事会（FRB）内部では利下げをめぐって激しい論争が展開されている。一派の当局者は今年必ず100ベーシスポイント利下げすべきと強調し、現在の3.75%の利率水準が経済に過度な抑制をもたらしていると非難している。一方、タカ派の代表者たちはインフレ対策の防線を死守しており、両者の立場は対立している。この論戦の背後には、米国経済の深い困窮と政策のジレンマが反映されている。

数字以上に注目する価値がある真実がある。米国の38兆ドルという債務規模はダモクレスの剣のように存在し、100ベーシスポイント利下げするごとに約4000億ドルの利息支出を節減できる。この現実的な利益の誘惑力は侮れない。これに比べ、インフレ懸念は政策立案者の視野から徐々に消えつつあるようだ。

この金融緩和予測が暗号資産を押し上げる力はどのくらい大きいのか。BTCの表現を見れば分かる。現在のビットコインは11万8000元の高位で安定しており、市場のさらなる上昇への期待が高まり始めている。15万元という目標ももはやあり得ない話ではない。ETHはイーサリアムの主要な代表として、同様に流動性予測の恩恵を受けており、BREVなどの新興資産もコミュニティの相場高騰に牽引されて異なるパフォーマンストラックを示している。

このような高変動率の市場環境では、資産選択がとりわけ重要になる。流動性が十分で、コミュニティの合意が強いプロジェクトは、政策期待が繰り返し変わる際に相対的な安定性を保つことができる傾向があり、これが多くの投資家がコミュニティ駆動力を持つ資産を求める理由である。

論理チェーンを簡潔にまとめると以下のようになる。米連邦準備制度理事会の利下げ予測がより明確になるほど、市場の流動性はより豊富になり、流動性が豊富になるほどより多くの資金がリスク資産に流入し、リスク資産の中でも、BTC、ETHなどのトップ通貨およびユニークな叙述を持つ資産が最初に選ばれる傾向がある。現在の市場環境ではこのサイクルが強化されている。

こうした動きに注目するトレーダーにとって、今後の観察の焦点は米連邦準備制度理事会の実際の政策信号、流動性投入のペース、および流動性が豊富な期間における異なる資産のパフォーマンスの差異に当てるべきである。市場には常に機会があふれており、足りないのは機会を判断する能力である。