摩根士丹利研究チームは最近、非常に注目を集めるレポートを発表しました。Erik W Woodringチームが中国台湾での調査を完了した最新の判断によると、2026年のメモリ市場は前例のない価格高騰を経験しています。

データは少し信じがたいものです。DRAM契約価格は第1四半期に前期比40-70%の上昇が見込まれ、NAND価格も30-35%の上昇が予測されています。これは業界の従来の予想である15-25%を大きく超えています。率直に言えば、コスト圧力はすべてのハードウェアメーカーに直面しています。

ほとんどのOEMメーカーはどうすればいいのでしょうか？答えは非常に現実的です——2026年上半期に大幅な値上げを行い、コストを吸収することです。この決定には副作用もあり、AndroidスマートフォンやWindows PCの年間出荷量は圧力を受ける可能性があります。

しかし、例外もあります。Appleは事前に比較的有利なメモリ価格の契約を確保しており、現行製品の価格を維持するつもりです。これは、この値上げの波の中で、AppleのiPhoneやMacが市場シェアを獲得する可能性が高いことを意味し、非常に重要な競争優位性です。

サプライチェーンには他の圧力ポイントもあります。ハードディスクの不足が深刻化しており、今後12ヶ月で供給と需要のギャップは200EBの規模に拡大する見込みです。DellやHPEなどのサーバー大手は、運用利益率を守るために規模の縮小を開始しなければならないかもしれません。

このメモリ価格の再構築は、ハードウェア業界の競争構造を全面的に書き換えつつあります。誰が早期にコストを確保できるかが、2026年の主導権を握ることになるでしょう。