Tortoise CapitalのMatthew Salleeは、最近投資家がAIブームについて見落としていることを解説しました。誰もが明らかなメガキャップを追いかけている一方で、真のチャンスは目立たないところに隠れており、地味な企業が静かにインフラ全体を支えているのです。

ポイントは次の通りです：AIのような長期的なトレンドが始まると、資金は見出しの名前だけに流れるわけではありません。サプライチェーン全体に分散されます。バッテリーメーカー、半導体サプライヤー、特殊製造業者—これらは中期的な視野でしばしば派手な名前よりも先行するピック＆シェベルの銘柄です。

Salleeの視点はノイズを突き抜けます。ほとんどの個人投資家は昨日の勝者を追いかけることにとらわれがちです。一方、機関投資家の戦略は異なります。彼らは、どの企業が持続的な資本支出サイクルの恩恵を受けるか、どこに価格決定力があるか、そしてどの企業がまだ本質的価値を下回って取引されているかをマッピングしています。

ここでの教訓は：AIに焦点を当てたポートフォリオを構築する場合、単に目立つティッカーだけにとどまらないことです。サプライチェーンを掘り下げ、ミッションクリティカルなコンポーネントを供給している企業を確認し、次の市場調整を生き延びる構造的な堀を持つビジネスはどれか自問してください。そこに本当の優位性があるのです。