## CompoundとCOMPのコアな仕組みCompoundはイーサリアムブロックチェーンを基盤とした分散型レンディングプラットフォームで、2017年8月に誕生しました。そのビジネスモデルは銀行の運営に似ていますが、スマートコントラクトを通じて自動的に実行され、ユーザーは暗号資産をプールに預けて利息を得たり、借り手は資産を担保に必要なトークンを借り出したりします。この分散型金融（DeFi）モデルは、従来の銀行と比べて透明性が高く、参入障壁も低いです。ユーザーの借貸エコシステムへの参加を促すために、Compoundは2020年に革新的な「借貸即掘削」メカニズムを導入しました。借入、貸出、返済のいずれの場合も、ネイティブトークンのCOMPを報酬として獲得でき、掘削額が大きいほど報酬も豊富です。COMPはERC-20標準のトークンで、総供給量は1000万枚、そのうち50.05%がプラットフォームのユーザーに配布され、23.96%が株主に、25.99%がチームに割り当てられています。最新のデータによると、COMPの流通量は968.6万枚に達し、流通率は96.68%と高く、トークンのリリースはほぼ完了しており、後期の売却圧力は比較的小さくなっています。ユーザーに留保された掘削分のうち、42.3%は年間約85万枚のペースで段階的にリリースされ、供給への衝撃をさらに抑えています。## プロジェクトの実力と資金調達背景Compoundはペンシルバニア大学の卒業生であるRobert LeshnerとGeoffrey Hayesによって2017年に設立されました。Leshnerは経済学の背景を持ち、Robot Venturesを創設しています。HayesはPostmatesやSafe Shepherdの技術コアメンバーです。プロジェクトの発展に伴い、経験豊富なエンジニアのAntonina NorairやデザインディレクターのJayson Hobbyなど、業界のエリートが参加しています。資金調達面では、Compoundはこれまでに3回のラウンドで資金を調達し、合計7000万ドルを集めています。シードラウンドは2018年5月に820万ドルを調達し、a16zやCoinbaseなどの主要機関を引き入れました。Aラウンドは2019年11月に2500万ドル、Bラウンドは2022年11月に3760万ドルを調達しています。さらに、Compoundは26以上の重要なパートナーと提携し、高頻度取引業者、マーケットメーカー、取引所、ヘッジファンドなどを含むAltonomy、Magnet Capital、Amber AIなどの著名な機関と協力しています。## 市場の地位とエコシステムの拡大現在、COMPの価格は26.67ドルで、時価総額は2億5700万ドル、世界順位は第99位、DeFiセクターでは第25位です。多くのDeFiプロトコルの中で、Compoundのロック済み総価値（TVL）は11.4億ドルに達し、DeFiエコシステム全体の19.9%を占めており、Uniswapに次ぐ規模で、市場への影響力は第2層に位置しています。注目すべきは、Compoundはイーサリアムエコシステムにとどまらず、ArbitrumやPolygonなどの主要なL2ネットワークにも展開している点です。これにより、ユーザー体験と資本効率が向上しています。このマルチチェーン戦略は、Compoundがより広範な市場カバレッジを目指していることを示しています。## 価格動向と市場展望分析COMPは2020年6月に58ドルで上場して以来、激しい変動を繰り返しています。上場月には280ドルに上昇し、2021年のブルマーケット期間中には80ドル（2020年11月）から900ドルのピーク（2021年5月）まで10倍超の上昇を見せました。その後は調整局面に入り、2022年6月には初値を下回り、最低26ドル付近まで下落しました。2022年中頃から2023年末まで、COMPは30-80ドルの範囲で反復的に動き、明確な方向性の突破は見られません。過去の最高値900ドルと比べると、現在の価格は97%以上下落しており、市場は深い調整を終えたと考えられます。技術的に見ると、30-80ドルの範囲は熊市の底値圏と推測され、今後大きく下落する可能性は低いです。市場サイクルの規則に従えば、後半は底打ちを継続し、2024年前半には全体市場と連動してこの範囲を上抜ける可能性が高く、後半には明確なブルマーケットの兆候が現れると予想されます。DeFiが今後の金融インフラの長期的な発展ポテンシャルを持つこと、そしてCompoundがこの分野でリーダーシップを確立していることを考慮すると、COMPは中長期的に注目すべきトークンと見なされます。特に、大型投資ファンドの関心を集め、長期的なポジションを取る動きがある背景もあり、注目です。
COMP トークン深度解析：Compound 借貸プラットフォームの価値と未来
CompoundとCOMPのコアな仕組み
Compoundはイーサリアムブロックチェーンを基盤とした分散型レンディングプラットフォームで、2017年8月に誕生しました。そのビジネスモデルは銀行の運営に似ていますが、スマートコントラクトを通じて自動的に実行され、ユーザーは暗号資産をプールに預けて利息を得たり、借り手は資産を担保に必要なトークンを借り出したりします。この分散型金融（DeFi）モデルは、従来の銀行と比べて透明性が高く、参入障壁も低いです。
ユーザーの借貸エコシステムへの参加を促すために、Compoundは2020年に革新的な「借貸即掘削」メカニズムを導入しました。借入、貸出、返済のいずれの場合も、ネイティブトークンのCOMPを報酬として獲得でき、掘削額が大きいほど報酬も豊富です。COMPはERC-20標準のトークンで、総供給量は1000万枚、そのうち50.05%がプラットフォームのユーザーに配布され、23.96%が株主に、25.99%がチームに割り当てられています。
最新のデータによると、COMPの流通量は968.6万枚に達し、流通率は96.68%と高く、トークンのリリースはほぼ完了しており、後期の売却圧力は比較的小さくなっています。ユーザーに留保された掘削分のうち、42.3%は年間約85万枚のペースで段階的にリリースされ、供給への衝撃をさらに抑えています。
プロジェクトの実力と資金調達背景
Compoundはペンシルバニア大学の卒業生であるRobert LeshnerとGeoffrey Hayesによって2017年に設立されました。Leshnerは経済学の背景を持ち、Robot Venturesを創設しています。HayesはPostmatesやSafe Shepherdの技術コアメンバーです。プロジェクトの発展に伴い、経験豊富なエンジニアのAntonina NorairやデザインディレクターのJayson Hobbyなど、業界のエリートが参加しています。
資金調達面では、Compoundはこれまでに3回のラウンドで資金を調達し、合計7000万ドルを集めています。シードラウンドは2018年5月に820万ドルを調達し、a16zやCoinbaseなどの主要機関を引き入れました。Aラウンドは2019年11月に2500万ドル、Bラウンドは2022年11月に3760万ドルを調達しています。さらに、Compoundは26以上の重要なパートナーと提携し、高頻度取引業者、マーケットメーカー、取引所、ヘッジファンドなどを含むAltonomy、Magnet Capital、Amber AIなどの著名な機関と協力しています。
市場の地位とエコシステムの拡大
現在、COMPの価格は26.67ドルで、時価総額は2億5700万ドル、世界順位は第99位、DeFiセクターでは第25位です。多くのDeFiプロトコルの中で、Compoundのロック済み総価値（TVL）は11.4億ドルに達し、DeFiエコシステム全体の19.9%を占めており、Uniswapに次ぐ規模で、市場への影響力は第2層に位置しています。
注目すべきは、Compoundはイーサリアムエコシステムにとどまらず、ArbitrumやPolygonなどの主要なL2ネットワークにも展開している点です。これにより、ユーザー体験と資本効率が向上しています。このマルチチェーン戦略は、Compoundがより広範な市場カバレッジを目指していることを示しています。
価格動向と市場展望分析
COMPは2020年6月に58ドルで上場して以来、激しい変動を繰り返しています。上場月には280ドルに上昇し、2021年のブルマーケット期間中には80ドル（2020年11月）から900ドルのピーク（2021年5月）まで10倍超の上昇を見せました。その後は調整局面に入り、2022年6月には初値を下回り、最低26ドル付近まで下落しました。
2022年中頃から2023年末まで、COMPは30-80ドルの範囲で反復的に動き、明確な方向性の突破は見られません。過去の最高値900ドルと比べると、現在の価格は97%以上下落しており、市場は深い調整を終えたと考えられます。
技術的に見ると、30-80ドルの範囲は熊市の底値圏と推測され、今後大きく下落する可能性は低いです。市場サイクルの規則に従えば、後半は底打ちを継続し、2024年前半には全体市場と連動してこの範囲を上抜ける可能性が高く、後半には明確なブルマーケットの兆候が現れると予想されます。
DeFiが今後の金融インフラの長期的な発展ポテンシャルを持つこと、そしてCompoundがこの分野でリーダーシップを確立していることを考慮すると、COMPは中長期的に注目すべきトークンと見なされます。特に、大型投資ファンドの関心を集め、長期的なポジションを取る動きがある背景もあり、注目です。