長年の停滞を経て、プラチナは2025年に顕著な復活を遂げている。金は安定して新記録を更新し、2025年4月には1トロイオンスあたり3,500米ドルの大台を突破した一方で、プラチナではあまり注目されていないが同様に印象的な動きが見られる。2025年1月の約900米ドルから7月には約1,450米ドルへと上昇し、50%以上の価値増加を記録している。このダイナミックな価格動向は、プラチナがついに金の影から抜け出すことができるのかという疑問を投げかけている。
この劇的な価格上昇にはいくつかの要因が関係している。南アフリカの供給危機、供給と需要の構造的な不足、極端な物理的不足(高いリースレートに見られる)、地政学的緊張、そして米ドルの弱さが、プラチナ価格にとって完璧な嵐を形成している。さらに、特に中国や宝飾品セクターでの需要の意外な安定、プラチナETFへの大規模な資本流入も追い風となっている。
現在の投資ポテンシャルを理解するために、過去を振り返る価値がある。プラチナは長年にわたり最も価値のある貴金属だった。1924年にはプラチナ価格は金の6倍に達したこともあった。しかし、その支配は永遠ではなかった。2019年以降、金は史上最高値を連続して更新し、1トロイオンスあたり3,300米ドルを超える水準に定着している一方、プラチナの価格動向はより変動が激しく、上昇傾向は弱い。
この乖離の一因は歴史的な背景にある。金は長らくインフレヘッジとしての純粋な投資資産と見なされてきた。一方、プラチナは二重資産としての性質を持ち、宝飾品や投資だけでなく、産業、医療、未来技術の重要な原料としても価値がある。この産業依存性は、景気循環の影響を受けやすくした。特に、自動車産業の弱体化は長らくプラチナ価格に重くのしかかっており、ディーゼル触媒に大量に必要とされるためだ。
また、プラチナは金よりも遥かに希少であるにもかかわらず、この価格動向は逆説的に支えられていない。少なくとも過去数年間はそうだ。プラチナと金の比率は2011年以降マイナス圏にあり、両貴金属の価格履歴の中で最も長い期間にわたって続いている。
両貴金属への投資手段は、その複雑さとリスクプロファイルによって異なる。
物理的所有： コイン、バー、ジュエリーは、貴金属ディーラー、銀行、オンラインプラットフォームを通じて購入可能。欠点は輸送・保管コストや安全確保の手間だ。
ETFとETC： 初心者や長期投資家に最適で、価格動向に簡単に参加できる。これらの金融商品は価格変動を追跡し、既存の証券ポートフォリオにシームレスに組み込める。
企業株： プラチナ鉱山や金鉱山の運営企業に投資し、その運営や戦略的展開から利益を得る。
CFD： アクティブなトレーダーに魅力的で、小さな資本投入とレバレッジを使って大きなポジションを構築可能。2025年の50%のプラチナ価格上昇は、このボラティリティが投機戦略にとっていかに有利かを示している。CFDは柔軟なポジションサイズと迅速な出入りを可能にする。
先物・オプション： 経験豊富な投資家向けの高リスク・高リターンの投機商品。両者とも高い利益可能性を持つが、大きな損失リスクも伴う。
World Platinum Investment Councilによると、2025年の総需要は7,863 kozと予測されている一方、供給は7,324 kozにとどまる見込みだ。これにより、539 kozの不足が生じ、実質的な物理的ミスマッチとなる。
供給は約1%の増加にとどまり、これは鉱山の構造的な問題を反映しており、急激な生産増加はほぼ不可能だ。ただし、リサイクルセクターは最大12%の成長が見込まれる。
需要は-1%と予測されているが、この数字には重要な変動が隠されている。
このダイナミクスは、金と根本的に異なる。金は主に投資と安全資産としての側面から動かされるのに対し、プラチナは産業需要、技術トレンド(燃料電池、グリーン水素)、景気循環に左右される。
2025年残りの月に対するプラチナの予測は多角的だ。539 kozの構造的不足は価格の下支えとなるが、既に大きな値上がりにより利益確定の動きも見られ、調整局面も予想される。
今後の動向を左右する要因は次の通り。
金は引き続き地政学的不安、インフレ懸念、安全資産としての役割を支え、3,300米ドル超の水準は新たな通常となりつつある。
アクティブトレーダー向け： プラチナの高いボラティリティは魅力的なチャンスを提供する。定評のある戦略は、10日と30日の移動平均線(のトレンドフォロー)だ。短期の平均線を超えたらポジションを取り、レバレッジは適度に設定（例：5倍）し、逆転したら決済する。
重要： 厳格なリスク管理。1トレードあたり資本の最大1-2%をリスクにさらす。具体例として、資本10,000 EURでリスク1%（100 EUR）を設定し、ストップロスをエントリー価格の2%下に置き、5倍レバレッジの場合、ポジションは最大1,000 EURに抑える必要がある。
保守的な投資家向け： プラチナと金をポートフォリオの一部として組み入れる。両者は株式と逆相の動きを示すこともあり、長期的なヘッジとして有効だ。特にプラチナの高いボラティリティは追加の分散効果をもたらすが、定期的なリバランスと併用し、全体リスクをコントロールすることが重要。
プラチナと金の選択は二者択一ではない。金は伝統的で変動の少ない代表格であり、デフレ的な特性と長い価値安定性を持つ。一方、2025年のプラチナは、構造的不足、物理的希少性、産業需要の高まり(グリーン水素技術、燃料電池)により、投機的な投資家にとって魅力的なチャンスを提供している。中長期的には、これらの要素が価格上昇を促進する可能性がある。
長期投資には、両者を組み合わせたポートフォリオのヘッジ戦略がおすすめだ。2025年の爆発的なプラチナ上昇は、長年にわたりその価値を認められながらも、金と同じ地位を得ていなかったこの貴金属が、ついに注目に値する段階に来たことを示している。ただし、金と比べてより高いリスクを取れる投資家向けの補完的な資産として位置付けるのが良いだろう。
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プラチナ vs. ゴールド 2025: どちらの貴金属がより良いチャンスを提供しますか？
2025年の驚きのプラチナ上昇
長年の停滞を経て、プラチナは2025年に顕著な復活を遂げている。金は安定して新記録を更新し、2025年4月には1トロイオンスあたり3,500米ドルの大台を突破した一方で、プラチナではあまり注目されていないが同様に印象的な動きが見られる。2025年1月の約900米ドルから7月には約1,450米ドルへと上昇し、50%以上の価値増加を記録している。このダイナミックな価格動向は、プラチナがついに金の影から抜け出すことができるのかという疑問を投げかけている。
この劇的な価格上昇にはいくつかの要因が関係している。南アフリカの供給危機、供給と需要の構造的な不足、極端な物理的不足(高いリースレートに見られる)、地政学的緊張、そして米ドルの弱さが、プラチナ価格にとって完璧な嵐を形成している。さらに、特に中国や宝飾品セクターでの需要の意外な安定、プラチナETFへの大規模な資本流入も追い風となっている。
プラチナと金の歴史的比較：神話から現実へ
現在の投資ポテンシャルを理解するために、過去を振り返る価値がある。プラチナは長年にわたり最も価値のある貴金属だった。1924年にはプラチナ価格は金の6倍に達したこともあった。しかし、その支配は永遠ではなかった。2019年以降、金は史上最高値を連続して更新し、1トロイオンスあたり3,300米ドルを超える水準に定着している一方、プラチナの価格動向はより変動が激しく、上昇傾向は弱い。
この乖離の一因は歴史的な背景にある。金は長らくインフレヘッジとしての純粋な投資資産と見なされてきた。一方、プラチナは二重資産としての性質を持ち、宝飾品や投資だけでなく、産業、医療、未来技術の重要な原料としても価値がある。この産業依存性は、景気循環の影響を受けやすくした。特に、自動車産業の弱体化は長らくプラチナ価格に重くのしかかっており、ディーゼル触媒に大量に必要とされるためだ。
また、プラチナは金よりも遥かに希少であるにもかかわらず、この価格動向は逆説的に支えられていない。少なくとも過去数年間はそうだ。プラチナと金の比率は2011年以降マイナス圏にあり、両貴金属の価格履歴の中で最も長い期間にわたって続いている。
プラチナと金への投資方法の多様性
両貴金属への投資手段は、その複雑さとリスクプロファイルによって異なる。
物理的所有： コイン、バー、ジュエリーは、貴金属ディーラー、銀行、オンラインプラットフォームを通じて購入可能。欠点は輸送・保管コストや安全確保の手間だ。
ETFとETC： 初心者や長期投資家に最適で、価格動向に簡単に参加できる。これらの金融商品は価格変動を追跡し、既存の証券ポートフォリオにシームレスに組み込める。
企業株： プラチナ鉱山や金鉱山の運営企業に投資し、その運営や戦略的展開から利益を得る。
CFD： アクティブなトレーダーに魅力的で、小さな資本投入とレバレッジを使って大きなポジションを構築可能。2025年の50%のプラチナ価格上昇は、このボラティリティが投機戦略にとっていかに有利かを示している。CFDは柔軟なポジションサイズと迅速な出入りを可能にする。
先物・オプション： 経験豊富な投資家向けの高リスク・高リターンの投機商品。両者とも高い利益可能性を持つが、大きな損失リスクも伴う。
2025年のプラチナ市場の動き：供給と需要の展望
World Platinum Investment Councilによると、2025年の総需要は7,863 kozと予測されている一方、供給は7,324 kozにとどまる見込みだ。これにより、539 kozの不足が生じ、実質的な物理的ミスマッチとなる。
供給は約1%の増加にとどまり、これは鉱山の構造的な問題を反映しており、急激な生産増加はほぼ不可能だ。ただし、リサイクルセクターは最大12%の成長が見込まれる。
需要は-1%と予測されているが、この数字には重要な変動が隠されている。
このダイナミクスは、金と根本的に異なる。金は主に投資と安全資産としての側面から動かされるのに対し、プラチナは産業需要、技術トレンド(燃料電池、グリーン水素)、景気循環に左右される。
2025年末までのプラチナと金の予測
2025年残りの月に対するプラチナの予測は多角的だ。539 kozの構造的不足は価格の下支えとなるが、既に大きな値上がりにより利益確定の動きも見られ、調整局面も予想される。
今後の動向を左右する要因は次の通り。
金は引き続き地政学的不安、インフレ懸念、安全資産としての役割を支え、3,300米ドル超の水準は新たな通常となりつつある。
取引戦略とリスク管理
アクティブトレーダー向け： プラチナの高いボラティリティは魅力的なチャンスを提供する。定評のある戦略は、10日と30日の移動平均線(のトレンドフォロー)だ。短期の平均線を超えたらポジションを取り、レバレッジは適度に設定（例：5倍）し、逆転したら決済する。
重要： 厳格なリスク管理。1トレードあたり資本の最大1-2%をリスクにさらす。具体例として、資本10,000 EURでリスク1%（100 EUR）を設定し、ストップロスをエントリー価格の2%下に置き、5倍レバレッジの場合、ポジションは最大1,000 EURに抑える必要がある。
保守的な投資家向け： プラチナと金をポートフォリオの一部として組み入れる。両者は株式と逆相の動きを示すこともあり、長期的なヘッジとして有効だ。特にプラチナの高いボラティリティは追加の分散効果をもたらすが、定期的なリバランスと併用し、全体リスクをコントロールすることが重要。
結論：プラチナか金か？
プラチナと金の選択は二者択一ではない。金は伝統的で変動の少ない代表格であり、デフレ的な特性と長い価値安定性を持つ。一方、2025年のプラチナは、構造的不足、物理的希少性、産業需要の高まり(グリーン水素技術、燃料電池)により、投機的な投資家にとって魅力的なチャンスを提供している。中長期的には、これらの要素が価格上昇を促進する可能性がある。
長期投資には、両者を組み合わせたポートフォリオのヘッジ戦略がおすすめだ。2025年の爆発的なプラチナ上昇は、長年にわたりその価値を認められながらも、金と同じ地位を得ていなかったこの貴金属が、ついに注目に値する段階に来たことを示している。ただし、金と比べてより高いリスクを取れる投資家向けの補完的な資産として位置付けるのが良いだろう。