乖離率の異なるパスがAUD/USDの上昇を後押し—中央銀行の不確実性の中、通貨は0.6650の壁を目指す

AUD/USDの為替レートは、9月中旬以来の最高値付近で取引を続けており、市場参加者は複雑な背景の中で相反する金融政策シグナルを乗り越えています。通貨ペアは現在0.6640付近を推移しており、オーストラリアとアメリカの金融政策の軌道の不一致によって支えられています。

政策の乖離が引き続き主要な推進力

AUD/USDの最近の強さの根底には、中央銀行の方向性の根本的な対比があります。オーストラリア準備銀行（RBA）は、特にオーストラリアの堅調な経済成長—2年ぶりの最速の年間成長と堅調な労働市場を背景に、利上げを検討する圧力が高まっています。RBAのミシェル・ブルロック総裁は先週、インフレが依然として頑固であり、中央銀行の2%-3%の目標範囲を超えていることを認めており、これにより早期の引き締め措置を選択する可能性が示唆されています。

これに対し、米連邦準備制度理事会（Fed）の予想される軌道は対照的です。アメリカの最近の経済報告は緩やかな減速を示しており、市場は今月のFedの利下げを見込んでいます。CME FedWatchツールは、現在、Fedが水曜日に決定を発表した場合、市場の約90%が25ベーシスポイントの利下げを予想していることを反映しています。ジェローム・パウエル議長の付随するコメントは、その後の通貨の動きに影響を与える可能性があります。

重要なデータ発表前のテクニカルな調整局面

価格動向の観点から見ると、AUD/USDは9月以来最も強い水準の少し下で調整パターンに入りつつあり、買い手も売り手も明確に支配権を握っていないことを示しています。この均衡は、トレーダーの躊躇を反映しており、多くの市場参加者は、Fedの中期的な利下げの見通しについてより明確な指針を待っている状態です。

アジアの取引セッション中の活動が控えめなのは、この様子見の姿勢を裏付けています。それにもかかわらず、基本的なテクニカル構造は、強気派が優位を保っていることを示唆しており、意味のある調整局面は、オーストラリアドルに対して建設的な見解を持つ投資家にとって潜在的なエントリーポイントとなり得ます。

中国の貿易データが新たなボラティリティをもたらす可能性

見落とされがちなきっかけの一つは、月曜日のカレンダーにある：中国の貿易収支の発表です。これは、税関総局によって算出される指標で、中国の輸出と輸入の差額を示します。プラスの数値は貿易黒字を示し、マイナスは赤字を示します。

中国の世界経済に対する影響力が大きいため、市場参加者はこの指標を外部需要のシグナルとして注視しています。予想を上回る貿易黒字は、中国の経済活動が堅調であることを示唆し、AUD/USDにとって逆風となる可能性があります。一方、期待外れの数字はリスク回避の流れを引き起こし、オーストラリアドルに挑戦をもたらすかもしれません。

今後の見通しは引き続きAUD/USDのさらなる上昇に傾く

RBAの引き締め期待、Fedの緩和姿勢、中国の貿易状況、そしてサポートされるテクニカルな位置付けの要素が重なることで、AUD/USDの最も抵抗の少ない道は上昇を続ける方向にあると示唆しています。市場参加者は、最近のサポートレベルを割り込まない修正局面でのロングポジションに対して、魅力的なリスク・リワードのシナリオを織り込んでいます。