AUD/USDは新たな高値を狙う RBAのタカ派姿勢が鈍い成長データを上回る

豪ドルは、弱まる米ドルに対して堅調な反発を見せており、失望させる経済成長の数字をものともせずにいます。トレーダーが注目すべきポイントは以下の通りです。

GDPの予想未達が豪ドルの勢いを鈍らせず

オーストラリア経済は、Q3に前期比0.4%の成長にとどまり、以前の0.6%から下落し、コンセンサス予測の0.7%を下回りました。年間のGDP成長率は2.1%で、やや予想を上回ったものの、四半期の予想未達がアジア時間中に売り圧力を引き起こしました。

原因は？経済拡大の鈍化です。しかし、市場の反応は、トレーダーが数字を超えて見ていることを示唆しています。なぜか？それは、オーストラリア準備銀行（RBA）のメッセージが決してハト派的ではないからです。

RBA総裁のタカ派的トーンが豪ドルを守る

ミシェル・ブルック総裁は議会の前で重要なコメントを発表し、インフレを注意深く監視していると強調しました。重要なポイントは、価格圧力が一時的ではなく持続的である場合、利下げ期待は逆風に直面するということです。

このメッセージは重要です。オーストラリアのヘッドラインCPIは、10月に前年比3.8%に加速し、前月の3.5%から上昇しました。RBAのトリムド・ミーンCPIも3.2%から3.3%に上昇し、両方の数値はRBAの2-3%の目標範囲を上回っています。

翻訳：近いうちに積極的な緩和は期待しないでください。このタカ派的な姿勢がGDPの失望を相殺し、AUD/USDを支え続けています。

米連邦準備制度の利下げ期待がドルを圧迫

一方、米ドルはハト派的な連邦準備制度の期待から圧力を受けています。CME FedWatchのデータによると、トレーダーは12月10日に25ベーシスポイントの利下げ確率を約90%と見積もっています。

これに加え、次期FRB議長のハト派的候補に関する憶測もあり、USDは11月中旬以来の最安値付近で推移しています。このドルの構造的な弱さは、引き続きAUD/USDに追い風をもたらしています。

次の動きに向けたポジショニング：テクニカル見通し

AUD/USDは、重要な下降トレンドラインを突破し、100日単純移動平均線をクリアしました—両方とも強気のシグナルです。オシレーターも過熱感なく勢いを増しており、さらなる上昇余地を示唆しています。

注目すべき抵抗レベル：

• 0.6535-0.6530：コンフルエンスゾーン (即時ターゲット)
• 0.6600：心理的節目
• 0.6660-0.6665：次のハードル
• 0.6700+：年初来高値 (9月のスイング)

サポートレベル：

• 0.6500：心理的底
• 0.6465：200日SMA
• 0.6420：数ヶ月の安値 (11月)
• 0.6400以下：新たな弱気シグナル

0.6535を明確に突破すれば、0.6700へ向かう道が開けます。逆に、0.6500を維持できない場合は、0.6420に向かって下落が加速する可能性があります。

次は何か？データカレンダーに注目

トレーダーは以下の3つの重要な発表を監視すべきです。

1. 米国ADP雇用報告：民間雇用の新たな方向性を示すデータ
2. ISMサービス業PMI：米国サービスセクターの活動指標
3. 個人消費支出（PCE）指数：金曜日に発表されるこのインフレ指標は、Fedの利下げ期待に大きな影響を与え、AUD/USDの次の動きの決定要因となる可能性が高いです。

それまでは、ファンダメンタルズの背景は引き続き強気に傾いています。RBAのタカ派的姿勢とFedのハト派的見通しが、AUD/USDの継続的な上昇に好環境を作り出しています。0.6530-0.6535への調整は、トレンドフォロワーにとって魅力的な買い場となる可能性があります。

リスクシナリオは？サプライズのハト派的なFedのピボットや、据え置きの緩和シグナルが急激に逆転させる可能性もあります。