四大資產技術面解讀：黃金、WTI原油、ビットコイン、S&P500指数の動向予測

市場背景：AI估值懸念持續押低株式市場

ファンドマネージャーの現金保有比率は3.7%に低下し、2002年以来の稀な水準となっており、市場参加度の過度な集中を示唆している。バンク・オブ・アメリカの戦略チームは歴史的規則性に基づき警告を発し、今後1〜3ヶ月で株式市場には調整リスクが存在し、米国債は相対的に下落を抑える可能性がある。今週木曜日に発表される米国の非農業部門雇用者数は、12月の連邦準備制度の金利決定の基調を決定づける。

金の動き：底打ち反発が醸成中

金は水曜日（11月19日）に0.4%上昇し、最高4098ドルに達し、整数の節目まであとわずかとなった。3890〜4225ドルのレンジ内での振動が続く中、4000ドルの心理的節目を維持していることは、短期的な反発局面が形成されつつあることを示唆している。

今後の重要ポイント：

• 4100ドルの抵抗線を突破すれば、次の目標は4130ドル〜4220ドルの範囲へと上昇継続が期待できる
• 反発終了後は、4000ドルのサポート割れに注意
• 11月27日前後が重要な時間帯

**技術的サポート/レジスタンス：**サポート：4000、3930、3760 | レジスタンス：4100、4220、4320

WTI原油：上昇エネルギー蓄積、リスク警戒

WTI原油は火曜日（11月18日）に1.42%上昇し、最高60.85ドルを記録、4日間で3日連続の上昇となった。AO指標は上昇エネルギーの蓄積を示しており、トレーダーは一旦60ドルの節目を安定して超えた後のさらなる上昇可能性に注意すべきだ。

注目ポイント：

• 上方の重要抵抗線は65.5ドル付近
• 下方のサポートは58.0ドル水準に注目

**技術的サポート/レジスタンス：**サポート：60.0、58.3、56.0 | レジスタンス：62.0、65.0、70.0

ビットコイン：短期修正の可能性浮上、中期リスクは依然高い

ビットコインは現在90,000ドル以上で取引されており、10月初旬から約30%の下落を見せている。連続的な安値とより低い高値が明確な下落トレンドを形成しているが、大きな下落後の反発修正の需要は強い。こうした深い下落局面では、迅速に損失を抑え反発の機会を掴むことが重要であり、短期的には92,000ドルの安定ポイントに注目できる。

現在のBTC価格は$92.18K、24時間の変動率は-1.78%。

反発シナリオ： ビットコインが92,000ドルを堅持すれば、その後96,000ドルや10万ドルの大台突破も期待できる

リスク対応： 中期的なトレンドは依然弱気のため、10万ドルを超えて安定したサポートを形成できなければ、86,500ドル〜75,000ドルの再テストとなる可能性がある。

**技術的サポート/レジスタンス：**サポート：92000、90000、85000 | レジスタンス：100000、106000、108500

S&P500指数：調整深さは不透明、反発には注意必要

S&P500指数は火曜日（11月18日）に0.83%下落し、1ヶ月ぶりの安値6574ポイントを記録した。現在、4月初旬からの上昇局面の調整段階にあり、今後の調整リスクは完全には解消されていない。

短期の焦点： 6760ドル水準が技術的な転換点

• 指数が6760を回復し安定すれば、次は6550〜6430の下落範囲へと向かう可能性
• 下落トレンドを逆転させるには、6820以上での反発と安定が必要

**技術的サポート/レジスタンス：**サポート：6550、6430、6330 | レジスタンス：6760、6820、6920

全体として、四大資産は技術的な調整圧力に直面しており、金と原油は段階的な反発兆候を示す一方、ビットコインと株式指数は短期的に修正余地が大きい。トレーダーは各自のリスク許容度に応じて柔軟にポジション調整を行う必要がある。