2025年の金予測についてのポイントは、設定がほとんど完璧すぎるように見えることです。2024年9月に連邦準備制度理事会（Fed）は50ベーシスポイントの利下げを行い、市場のセンチメントは今後も積極的な利下げの可能性が63%と示しています。この金融政策の転換は、通常、貴金属の需要を刺激します。
2024年半ば時点の金の取引水準(はすでに1オンスあたり2,400ドルを突破しており、一部の予測者は2025-2026年に2,600〜2,800ドルの領域を見込んでいます。J.P.モルガンは金が2,300ドル超に達すると予測し、ブルームバーグ端末は1,709〜2,727ドルの範囲を見積もっています。これらの予測の差異は、多くの変数がまだ作用していることを示していますが、すべてが一つの方向—上昇—を指しています。
なぜ？3つの理由が支配的です：
1) ドルの弱体化効果 - 歴史的に、ドルが強いと金は抑制されます。逆もまた真なりです。Fedが利下げを行い、経済の不確実性が高まると、USDの強さは薄れ、金)ドル建て価格(が国際的な買い手にとって魅力的になります。
2) 地政学的プレミアム - 2023年末に勃発した中東の緊張は、2024年を通じて原油価格を高止まりさせました。原油価格の上昇はインフレ期待の上昇とともに進み、投資家は安全資産に逃避します。金はこれに大きく恩恵を受けます。
3) 中央銀行の買い増しブーム - 世界中の準備銀行は記録的なペースで金を蓄えています。中国、インドなどは、通貨の価値毀損や地政学的リスクに対する保険と見なしています。
2025年の金予測の行方を理解するには、すでに起こったことをたどる必要があります。
2019：Fedの降伏 金は、Fedが方針転換し利下げを開始したことで、ほぼ19％上昇しました。中央銀行が資金を印刷し、世界的な貿易緊張が高まり、投資家は金に大きく資金を移しました。典型的な安全資産の動きです。
2020：COVIDのロケット燃料 その年、金は25％上昇しました。2020年初は1,451ドルで苦戦していましたが、パンデミックのパニックが高まる中、8月には2,072.50ドルに達しました。わずか5か月の間のこの動きは、金融システム全体がショック療法を受け、兆単位の刺激策が流入した結果です。
2021：引き締めの罠 年初から8％の下落。主要な中央銀行)Fed、ECB、BOE$600 は、インフレ対策として同時に金融引き締めを行いました。米ドルは他の主要通貨に対して7％上昇。これにより、暗号資産が「代替資産」のナラティブを奪い合う中、金はそれらに競争できず、横ばいまたは下落しました。
2022：利上げのハンマー Fedは3月から12月までに7回の利上げを行い、0.25-0.50％から4.25-4.50％へ引き上げました。これにより金は1,618ドルに下落し、3月のピークから-21％の損失を出しました。高金利＝ドルの強さ＝金の弱さ。教科書通りの弱気シナリオです。
2022年後半〜2023年：逆転の始まり しかし、その後Fedは再びピボットし、2022年12月には利上げのペースを鈍化させる兆しを示しました。景気後退の噂が高まり、金は急反発し、2022年末には1,823ドルに回復（11月の安値から+12.6％）。市場は、痛みが利下げをもたらすと見込んでいました。
2023：史上最高値の予兆 金は年末に2,150ドルに急騰し、その時点で史上最高値を更新しました。イスラエル・パレスチナ紛争により原油価格が高騰し、インフレ懸念が再燃。同時に、トレーダーはFedの利下げを織り込みました。インフレ再上昇、中央銀行の緩和、地政学的リスクプレミアムの維持といったダブルブルの状況でした。
2024：抵抗線突破 1月は2,041ドルで開始。2月中旬には一時1,991ドルまで下落し、神経質な展開もありましたが、サポートは維持。3月には2,148ドルに到達し、その後も上昇を続けました。4月には日中高値2,472ドルを記録。5月〜8月の調整局面でも、2024年8月中旬時点で2,400ドル超を堅持しています。これは前年比で500ドル超の動きであり、巨大な勢いを示しています。
先を予測することは推測ではありません。複数の機関がターゲットを公表しています。
2026年については、さらに強気の見方が明確です。もしFedが2〜3％の最終金利目標を達成し、インフレが予想通り2％以下に落ち着けば、金は役割を変えます。単なるインフレヘッジから、中央銀行の失敗や地政学的崩壊に対するポートフォリオの保険へと変貌します。その環境下では、1オンスあたり2,600〜2,800ドルは十分に信頼できる範囲です。
市場のセンチメントだけでは不十分です。プロのトレーダーは特定の指標を使います。
( MACD )移動平均収束拡散法( このモメンタム指標は、12期間と26期間の指数移動平均と9期間のシグナルラインを用います。MACDがシグナルラインを上抜けると買いサイン、下抜けると売りサインです。MACDの最大の魅力はノイズを除去し、真の方向性の変化を捉えることにあります。金の4時間足や日足で特に有効です。
) RSI (相対力指数) 0〜100のスケールで測定し、70超は買われ過ぎ（売りサイン）、30以下は売られ過ぎ（買いサイン）を示します。ただし、取引時間軸に応じてレベルを調整してください。デイトレーダーは75/25、スイングトレーダーは70/30を使うこともあります。真の優位性はRSIダイバージェンスを見つけることにあります。金が新高値をつけてもRSIがついてこなければ反転の可能性が高まります。逆に、RSIが最近の安値を下回る一方で価格が維持されている場合は反発を警戒します。
毎週金曜日の午後3時30分（EST）に公開されるこのレポートは、次の3つのカテゴリーのポジションを示します：
大口投機家が極端なロングポジションを持つと、市場は過熱気味です。逆に、商業ヘッジャーがネットロングの場合は、上昇前兆とみなされることが多いです。これらの流れを追うことで、賢い資金が蓄積または分散しているかを把握できます。
) USDの強さとGofoレート 基本的に、金と米ドルは逆相関です。USDが弱まると###DXY指数の下落(、金は通常上昇します。さらに、「Gofoレート」)金先渡しレート(も重要です。これは金の貸出金利を示し、ドル金利に対して上昇すると、需要圧力が最初に現れます。DXYを週次で、Gofoレートを月次で監視してください。
) 物理的需要指標 中央銀行の買い付け、宝飾品需要(特にインドと中国)、ETFの流入は、実際の需要を示します。2023年には、強い価格にもかかわらず、中央銀行は記録的なペースで金を購入しました。これは強気材料です。物理的需要が高値でも堅調なら、上昇の勢いは続きます。
方向性を知ることは半分の戦いです。実行がより重要です。
取引形態の選択：
季節性のタイミング： 金は一般的に1月〜6月は弱含み、年末の利益確定や季節的な資金流入の正常化により下落しやすいです。7月〜12月は、夏のボラティリティ増加や年末の不確実性の高まりにより強含みます。これは絶対的な法則ではなく、地政学的リスクが季節性を凌駕しますが、偏りとして覚えておくと良いでしょう。
資本配分： 金に全資金を投入しないこと。取引資本の10〜30％を自信度に応じて配分します。これにより、価格が下落した場合の平均買い（平均化）や、新たな高値に乗るための資金を確保できます。
リスク管理###重要(： デリバティブ取引には必ずストップロスを設定します。1時間足ではエントリーの50〜100ピップス下に置き、日足では100〜200ピップスが標準です。価格が150ピップス以上有利に動いたらトレーリングストップを使い、利益を確保しつつ、ランナーを走らせ続けることも検討してください。
エントリーのシグナル： 4時間足のMACDクロスとRSIの買われ過ぎからの反発を待ちます（RSIが30以下から上昇）。日足では、直近の抵抗線を上回る終値を確認します。例えば、最後の終値が2,450ドルを超えれば強気シグナルです。
この一致は稀です：
2025年の金価格予測は、Fedが実際に利下げを実行し、サプライズ)貿易戦争、景気後退(が予想以上の深い利下げを強いるかどうかにかかっています。いずれかが起これば、2,600ドル超はターゲットではなく、通過点となるでしょう。
2022年の痛みを耐え抜いたポジションを持つトレーダーは、その確信が報われるのを見ています。新規参加者は、タイムフレームを明確にし、リスクを適切に設定し、テクニカルとファンダメンタルズの両面からエントリーを導き出す計画を立てる必要があります。確率は2025年の金の上昇を示唆していますが、それはあくまで規律を持って実行した場合に限ります。
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2025年に金価格が$2,600超に上昇する要因は？完全なテクニカル＆ファンダメンタル分析
2025年の金価格：高評価のための完璧な嵐
2025年の金予測についてのポイントは、設定がほとんど完璧すぎるように見えることです。2024年9月に連邦準備制度理事会（Fed）は50ベーシスポイントの利下げを行い、市場のセンチメントは今後も積極的な利下げの可能性が63%と示しています。この金融政策の転換は、通常、貴金属の需要を刺激します。
2024年半ば時点の金の取引水準(はすでに1オンスあたり2,400ドルを突破しており、一部の予測者は2025-2026年に2,600〜2,800ドルの領域を見込んでいます。J.P.モルガンは金が2,300ドル超に達すると予測し、ブルームバーグ端末は1,709〜2,727ドルの範囲を見積もっています。これらの予測の差異は、多くの変数がまだ作用していることを示していますが、すべてが一つの方向—上昇—を指しています。
なぜ？3つの理由が支配的です：
1) ドルの弱体化効果 - 歴史的に、ドルが強いと金は抑制されます。逆もまた真なりです。Fedが利下げを行い、経済の不確実性が高まると、USDの強さは薄れ、金)ドル建て価格(が国際的な買い手にとって魅力的になります。
2) 地政学的プレミアム - 2023年末に勃発した中東の緊張は、2024年を通じて原油価格を高止まりさせました。原油価格の上昇はインフレ期待の上昇とともに進み、投資家は安全資産に逃避します。金はこれに大きく恩恵を受けます。
3) 中央銀行の買い増しブーム - 世界中の準備銀行は記録的なペースで金を蓄えています。中国、インドなどは、通貨の価値毀損や地政学的リスクに対する保険と見なしています。
なぜ金が重要か：2019-2024年のプレイブック
2025年の金予測の行方を理解するには、すでに起こったことをたどる必要があります。
2019：Fedの降伏
金は、Fedが方針転換し利下げを開始したことで、ほぼ19％上昇しました。中央銀行が資金を印刷し、世界的な貿易緊張が高まり、投資家は金に大きく資金を移しました。典型的な安全資産の動きです。
2020：COVIDのロケット燃料
その年、金は25％上昇しました。2020年初は1,451ドルで苦戦していましたが、パンデミックのパニックが高まる中、8月には2,072.50ドルに達しました。わずか5か月の間のこの動きは、金融システム全体がショック療法を受け、兆単位の刺激策が流入した結果です。
2021：引き締めの罠
年初から8％の下落。主要な中央銀行)Fed、ECB、BOE$600 は、インフレ対策として同時に金融引き締めを行いました。米ドルは他の主要通貨に対して7％上昇。これにより、暗号資産が「代替資産」のナラティブを奪い合う中、金はそれらに競争できず、横ばいまたは下落しました。
2022：利上げのハンマー
Fedは3月から12月までに7回の利上げを行い、0.25-0.50％から4.25-4.50％へ引き上げました。これにより金は1,618ドルに下落し、3月のピークから-21％の損失を出しました。高金利＝ドルの強さ＝金の弱さ。教科書通りの弱気シナリオです。
2022年後半〜2023年：逆転の始まり
しかし、その後Fedは再びピボットし、2022年12月には利上げのペースを鈍化させる兆しを示しました。景気後退の噂が高まり、金は急反発し、2022年末には1,823ドルに回復（11月の安値から+12.6％）。市場は、痛みが利下げをもたらすと見込んでいました。
2023：史上最高値の予兆
金は年末に2,150ドルに急騰し、その時点で史上最高値を更新しました。イスラエル・パレスチナ紛争により原油価格が高騰し、インフレ懸念が再燃。同時に、トレーダーはFedの利下げを織り込みました。インフレ再上昇、中央銀行の緩和、地政学的リスクプレミアムの維持といったダブルブルの状況でした。
2024：抵抗線突破
1月は2,041ドルで開始。2月中旬には一時1,991ドルまで下落し、神経質な展開もありましたが、サポートは維持。3月には2,148ドルに到達し、その後も上昇を続けました。4月には日中高値2,472ドルを記録。5月〜8月の調整局面でも、2024年8月中旬時点で2,400ドル超を堅持しています。これは前年比で500ドル超の動きであり、巨大な勢いを示しています。
2025-2026年の金価格予測：データが示すもの
先を予測することは推測ではありません。複数の機関がターゲットを公表しています。
2026年については、さらに強気の見方が明確です。もしFedが2〜3％の最終金利目標を達成し、インフレが予想通り2％以下に落ち着けば、金は役割を変えます。単なるインフレヘッジから、中央銀行の失敗や地政学的崩壊に対するポートフォリオの保険へと変貌します。その環境下では、1オンスあたり2,600〜2,800ドルは十分に信頼できる範囲です。
金価格動向の分析方法：テクニカルツールキット
市場のセンチメントだけでは不十分です。プロのトレーダーは特定の指標を使います。
( MACD )移動平均収束拡散法(
このモメンタム指標は、12期間と26期間の指数移動平均と9期間のシグナルラインを用います。MACDがシグナルラインを上抜けると買いサイン、下抜けると売りサインです。MACDの最大の魅力はノイズを除去し、真の方向性の変化を捉えることにあります。金の4時間足や日足で特に有効です。
) RSI (相対力指数)
0〜100のスケールで測定し、70超は買われ過ぎ（売りサイン）、30以下は売られ過ぎ（買いサイン）を示します。ただし、取引時間軸に応じてレベルを調整してください。デイトレーダーは75/25、スイングトレーダーは70/30を使うこともあります。真の優位性はRSIダイバージェンスを見つけることにあります。金が新高値をつけてもRSIがついてこなければ反転の可能性が高まります。逆に、RSIが最近の安値を下回る一方で価格が維持されている場合は反発を警戒します。
COTレポート (トレーダーのコミットメント)
毎週金曜日の午後3時30分（EST）に公開されるこのレポートは、次の3つのカテゴリーのポジションを示します：
大口投機家が極端なロングポジションを持つと、市場は過熱気味です。逆に、商業ヘッジャーがネットロングの場合は、上昇前兆とみなされることが多いです。これらの流れを追うことで、賢い資金が蓄積または分散しているかを把握できます。
) USDの強さとGofoレート
基本的に、金と米ドルは逆相関です。USDが弱まると###DXY指数の下落(、金は通常上昇します。さらに、「Gofoレート」)金先渡しレート(も重要です。これは金の貸出金利を示し、ドル金利に対して上昇すると、需要圧力が最初に現れます。DXYを週次で、Gofoレートを月次で監視してください。
) 物理的需要指標
中央銀行の買い付け、宝飾品需要(特にインドと中国)、ETFの流入は、実際の需要を示します。2023年には、強い価格にもかかわらず、中央銀行は記録的なペースで金を購入しました。これは強気材料です。物理的需要が高値でも堅調なら、上昇の勢いは続きます。
投資プレイブック：いつ・どうやって金を取引するか
方向性を知ることは半分の戦いです。実行がより重要です。
取引形態の選択：
季節性のタイミング：
金は一般的に1月〜6月は弱含み、年末の利益確定や季節的な資金流入の正常化により下落しやすいです。7月〜12月は、夏のボラティリティ増加や年末の不確実性の高まりにより強含みます。これは絶対的な法則ではなく、地政学的リスクが季節性を凌駕しますが、偏りとして覚えておくと良いでしょう。
資本配分：
金に全資金を投入しないこと。取引資本の10〜30％を自信度に応じて配分します。これにより、価格が下落した場合の平均買い（平均化）や、新たな高値に乗るための資金を確保できます。
リスク管理###重要(：
デリバティブ取引には必ずストップロスを設定します。1時間足ではエントリーの50〜100ピップス下に置き、日足では100〜200ピップスが標準です。価格が150ピップス以上有利に動いたらトレーリングストップを使い、利益を確保しつつ、ランナーを走らせ続けることも検討してください。
エントリーのシグナル：
4時間足のMACDクロスとRSIの買われ過ぎからの反発を待ちます（RSIが30以下から上昇）。日足では、直近の抵抗線を上回る終値を確認します。例えば、最後の終値が2,450ドルを超えれば強気シグナルです。
まとめ：2025年は金のブレイクアウト年になる可能性
この一致は稀です：
2025年の金価格予測は、Fedが実際に利下げを実行し、サプライズ)貿易戦争、景気後退(が予想以上の深い利下げを強いるかどうかにかかっています。いずれかが起これば、2,600ドル超はターゲットではなく、通過点となるでしょう。
2022年の痛みを耐え抜いたポジションを持つトレーダーは、その確信が報われるのを見ています。新規参加者は、タイムフレームを明確にし、リスクを適切に設定し、テクニカルとファンダメンタルズの両面からエントリーを導き出す計画を立てる必要があります。確率は2025年の金の上昇を示唆していますが、それはあくまで規律を持って実行した場合に限ります。