ゴールド価格予測今日：XAU/USDが$4,250を突破、連邦準備制度の緩和でドルが下落

金は$4,275まで上昇、米ドルの新たな弱さが金曜日早朝の取引で追い風に

貴金属は上昇を続け、金曜日のアジアセッションで$4,275付近で取引されており、米ドルの軟化が金価格を支えています。最新の金価格予測は、金融政策の緩和と労働市場の悪化という支持材料の高まりを反映しており、これらは連邦準備制度理事会（FRB）の関係者の注目を集めています。

FRBの利下げがドルの強さに二重の打撃を与える

水曜日のFRBの25ベーシスポイントの利下げは、今日の金価格予測にとって大きな追い風となっています。この決定は、政策担当者の間で賛否が分かれたもので、基準金利を3.50%-3.75%の範囲に引き下げ、3年ぶりの最低水準に設定しました。この緩和策は、米ドル建て資産の実質リターンを減少させ、ポートフォリオマネージャーが価値を求めて金を選好する傾向を強めています。

この分裂した投票結果は、通貨市場にとって特に重要な意味を持ちます。さらなる緩和への一体的なコミットメントを示すのではなく、FRBの分裂はインフレ見通しに対する警戒感の高まりを示唆しています。それにもかかわらず、市場の即時反応は金やドル建ての他の商品に有利に働いており、米国の金利低下が通貨の評価に即時の逆風をもたらしています。

労働市場の弱さが安全資産需要を強化

最近の雇用データは、金価格予測にさらなる支持を加えています。木曜日の労働省の報告によると、失業保険申請件数は約4.5年ぶりの最大週次増加を記録しました。この予想外の労働市場の軟化は、FRBの経済の回復力に対する以前の自信と矛盾し、「やや高め」のインフレ率にもかかわらず利下げを決定したことを裏付けています。

予想外に弱い雇用データは、雇用動向の悪化に対するFRBの懸念を実証し、経済不確実性の時期に金を防御的な商品として位置付ける要因となっています。

市場の価格設定は利下げ停止の長期化を示唆

一度の利下げにもかかわらず、FRB関係者は今後の利下げを停止し、労働市場の動向をより注意深く監視する必要性を示しています。CME FedWatchツールのデータによると、市場は来月の利率据え置き確率を78%と見積もっており、水曜日の発表前の70%から大きく上昇しています。この調整は、少なくとも一時的にFRBが利下げサイクルを終了したと市場が見ていることを反映しています。

この金利見通しの安定は、金の上昇余地を制限する可能性があります。金は通常、金融緩和や危機時に最も恩恵を受ける資産だからです。

ウクライナ平和枠組みが金の安全資産プレミアムに挑戦

今後の金価格上昇を制約し得る要因の一つは外交的な動きです。ゼレンスキー大統領は、キエフの代表団が米国の高官とウクライナの安全保障に関する協議を行ったと発表しました。これは、ロシアとの紛争解決のための修正された20ポイント提案の提示に続くものです。平和に向けた具体的な進展は、地政学的緊張の中で金の伝統的な安全資産としての魅力を低下させる可能性があります。

金融緩和とウクライナの緊張緩和の相互作用は、今後数週間の金価格予測の推移を左右する重要な要素となるでしょう。