## 記憶體供給チェーンの逼迫が群聯の出荷と利益を押し上げる世界のNANDフラッシュ市場は最近、稀に見る不均衡状態を示している。米系外資の最新調査によると、供給業者の価格はほぼ毎週引き上げられ、現物価格は7月以降急速に上昇している。1Tb TLC規格の現物価格は4.8ドルから10.7ドルへと倍以上に跳ね上がり、メモリコントローラーチップ大手の群聯の製品価格と収益を直接押し上げている。この供給側の逼迫は品薄と納期遅延を引き起こし、産業チェーンにおける群聯の価格交渉力をさらに強化している。第3四半期の主コントローラーチップの出荷量は前年同期および前四半期と比べて明らかに増加し、市場の高階層ストレージソリューションに対する旺盛な需要を裏付けている。## AIサーバー用途の爆発的拡大、企業向けSSD需要が激増人工知能推論アプリケーションの拡大が、企業向けSSD市場の新たな推進力となっている。群聯はこの機会を捉え、最近国際テクノロジー展示会で最新のPCIe Gen5企業向けSSD製品ラインを発表し、同時にiGPUとaiDAPTIV+技術を統合したAI PCの参考設計も展示した。これらの製品は企業ユーザー、大規模データセンター、装置メーカーなどの高付加価値顧客をターゲットとしており、一部モデルは年末までに供給開始予定だ。市場の高階層NANDとPCIe固態ドライブの継続的な成長需要に対応するため、群聯は竹南工場の生産能力拡張計画を進めている。同工場には約3000名の従業員がおり、サプライチェーンや顧客との緊密な協力を通じて供給の安定を確保している。潘健成CEOは決算説明会で、現在AI駆動の需要動力が非常に強いことを強調するとともに、上流の生産能力供給についても懸念を示した。今後も中高階層のNANDソリューション開発に注力し、低価格競争に巻き込まれないよう努める方針だ。## 株価は寄り付き即ストップ高、終値は千一ラインを維持市場の連邦準備制度の利下げ期待に支えられ、米国株は前取引日に力強く反発し、フィラデルフィア半導体指数は一日で4.63%上昇、台積電ADRは3.48%上昇、NVIDIAも2%回復した。この市場ムードの中、群聯(8299)の今日の株価は好調で、寄り付き早々にストップ高に迫った。途中、利益確定の売り圧力によりストップ高が一時解除されたものの、終値は無事に1100元の大台を守り、1日で4.27%上昇した。## 法的案件の差し戻しで会社の運営に影響なし注目の群聯前取締役会長解任案件に新たな進展があった。最高裁判所は最新の判決で高等裁判所の解任判決を破棄し、案件を差し戻した。この訴訟は、2019年に投保センターが《証券投資者及び先物取引者保護法》に基づき提起したもので、潘健成氏の不適任な取締役職務を主張している。裁判所は原判決を破棄したが、解任の判決は未確定であり、高等裁判所で再審される予定だ。群聯は訴訟期間中も会社の運営は正常であり、本件は財務や事業に影響しないと強調している。## 外資は今後の展望を好感、NANDフラッシュ関連株の投資評価は引き続き「加碼」維持外資系機関は、群聯がNANDフラッシュ関連株の代表として、メモリ価格の上昇サイクルとAI需要の二重支援により、収益性が急速に向上していると分析している。外資は引き続き「加碼」の投資評価を付けており、市場は同社の今後の展望に対して前向きな見方を維持している。これは、投資界が同社の将来の成長潜在力に対して信頼を寄せていることを示している。
NAND Flash概念株群聯(8299)が強く寄り付きストップ高、産業のファンダメンタルズが後市を支える見込み
記憶體供給チェーンの逼迫が群聯の出荷と利益を押し上げる
世界のNANDフラッシュ市場は最近、稀に見る不均衡状態を示している。米系外資の最新調査によると、供給業者の価格はほぼ毎週引き上げられ、現物価格は7月以降急速に上昇している。1Tb TLC規格の現物価格は4.8ドルから10.7ドルへと倍以上に跳ね上がり、メモリコントローラーチップ大手の群聯の製品価格と収益を直接押し上げている。
この供給側の逼迫は品薄と納期遅延を引き起こし、産業チェーンにおける群聯の価格交渉力をさらに強化している。第3四半期の主コントローラーチップの出荷量は前年同期および前四半期と比べて明らかに増加し、市場の高階層ストレージソリューションに対する旺盛な需要を裏付けている。
AIサーバー用途の爆発的拡大、企業向けSSD需要が激増
人工知能推論アプリケーションの拡大が、企業向けSSD市場の新たな推進力となっている。群聯はこの機会を捉え、最近国際テクノロジー展示会で最新のPCIe Gen5企業向けSSD製品ラインを発表し、同時にiGPUとaiDAPTIV+技術を統合したAI PCの参考設計も展示した。これらの製品は企業ユーザー、大規模データセンター、装置メーカーなどの高付加価値顧客をターゲットとしており、一部モデルは年末までに供給開始予定だ。
市場の高階層NANDとPCIe固態ドライブの継続的な成長需要に対応するため、群聯は竹南工場の生産能力拡張計画を進めている。同工場には約3000名の従業員がおり、サプライチェーンや顧客との緊密な協力を通じて供給の安定を確保している。潘健成CEOは決算説明会で、現在AI駆動の需要動力が非常に強いことを強調するとともに、上流の生産能力供給についても懸念を示した。今後も中高階層のNANDソリューション開発に注力し、低価格競争に巻き込まれないよう努める方針だ。
株価は寄り付き即ストップ高、終値は千一ラインを維持
市場の連邦準備制度の利下げ期待に支えられ、米国株は前取引日に力強く反発し、フィラデルフィア半導体指数は一日で4.63%上昇、台積電ADRは3.48%上昇、NVIDIAも2%回復した。この市場ムードの中、群聯(8299)の今日の株価は好調で、寄り付き早々にストップ高に迫った。途中、利益確定の売り圧力によりストップ高が一時解除されたものの、終値は無事に1100元の大台を守り、1日で4.27%上昇した。
法的案件の差し戻しで会社の運営に影響なし
注目の群聯前取締役会長解任案件に新たな進展があった。最高裁判所は最新の判決で高等裁判所の解任判決を破棄し、案件を差し戻した。この訴訟は、2019年に投保センターが《証券投資者及び先物取引者保護法》に基づき提起したもので、潘健成氏の不適任な取締役職務を主張している。裁判所は原判決を破棄したが、解任の判決は未確定であり、高等裁判所で再審される予定だ。群聯は訴訟期間中も会社の運営は正常であり、本件は財務や事業に影響しないと強調している。
外資は今後の展望を好感、NANDフラッシュ関連株の投資評価は引き続き「加碼」維持
外資系機関は、群聯がNANDフラッシュ関連株の代表として、メモリ価格の上昇サイクルとAI需要の二重支援により、収益性が急速に向上していると分析している。外資は引き続き「加碼」の投資評価を付けており、市場は同社の今後の展望に対して前向きな見方を維持している。これは、投資界が同社の将来の成長潜在力に対して信頼を寄せていることを示している。