2025年米国株式委託手数料全面分析｜米国株投資において委託と海外証券会社のどちらを選ぶべきか？

台湾の投資家が米国株を取引する際、直面する最初の問題は、どの方法が最も費用効率的であるかを選択することです。米国株複委託手数料、換金コスト、取引回数などの複数の要因が関わっており、少しでも気を抜くと余計な費用がかかってしまいます。本記事では、米国株投資の2つの主流方法のコスト構造を詳しく分析し、最も明知な判断を下すのをお手伝いします。

台湾の投資家が米国株を取引する2つのルート

台湾で米国株を購入するには、基本的にこの2つの方法があります：

プランA：国内証券会社の複委託を通じて

複委託とは、「受託買賣外国有価証券業務」の略称です。簡単に言えば、国内証券会社（富邦、国泰など）で口座を開き、その国内証券会社があなたに代わって海外市場に注文を送ることです。注文が国内証券会社を通じて進むため、「複委託」と呼ばれます。

この方法の利点は明らかです：新台湾ドルで直接取引でき、証券会社が両替を処理するため、自分で外貨口座を管理する必要がありません。しかし欠点もあります。プロセスが複雑であるため、手数料は安くなく、一般的には0.15%から1%の間です。

プランB：海外証券会社に直接口座を開く

国内の仲介者をスキップし、米国株証券会社に直接口座を開いて注文を送ります。これは台湾で地元の証券会社から台湾株を購入するのと同じくらい簡単です。現在の主流海外証券会社の取引コミッションは非常に低く、ゼロコミッションのオプションもあります。

しかし、この方法にも代価があります：新台湾ドルを米ドルに両替し、米ドルを海外に送金する必要があります。この過程で銀行は両替手数料と送金手数料を徴収します。小額取引の場合、これらの隠れたコストは複委託の手数料よりも高い可能性があります。

米国株複委託手数料の実際の構成

複委託で米国株を取引する場合、実際に支払うコストは2つの部分で構成されています：

第1部：証券会社が直接徴収する費用

1. 取引手数料：これが大きな部分です。手数料率は通常、成交金額の0.25%から1%の間で、証券会社によって異なります。ただし、最低消費の罠に注意してください。ほとんどの証券会社は1注文あたり最低25～100米ドルを徴収します。

   例：1,000米ドルの米国株を購入し、0.3%の手数料率で計算すると3米ドルになるはずですが、最低100米ドルの制限に直面すると、実際のコストは10%になってしまいます。これは小額取引の投資家に大きなダメージを与えます。

2. その他のサービス手数料：送金手数料、口座維持費など、比較的重要ではありません。

第2部：手数料に組み込まれた隠れたコスト

1. 取引所手数料：米国証券取引委員会（SEC）が徴収する手数料。売却時のみ差し引かれ、手数料率は成交金額の0.00051%で、証券会社が代理徴収して支払います。

2. 取引活動費（TAF）：米国金融業監督機構（FINRA）が徴収する手数料。同じく売却時のみ差し引かれ、株数に基づいて計算され、１株あたり0.000119米ドル、最低0.01米ドル、最高5.95米ドルです。

これら2つの手数料は、複委託証券会社が通常は手数料に直接編入し、個別に表示しません。

海外証券会社のコスト構成

海外証券会社で米国株を取引する場合、費用構成はまったく異なります：

証券会社側の費用：

• 取引手数料：ほとんどの主流証券会社はすでに手数料無料になっていますが、少数はまだ手数料を徴収しています
• 融資金利：証拠金を使って株を購入する場合のみ発生します
• 両替手数料：台湾ドルを米ドルに両替する際に銀行が徴収します。通常は両替金額の0.05%ですが、最低手数料制限があります（約100～600台湾ドル）
• 送金手数料：台湾から海外証券会社への送金。各銀行は100～900台湾ドルを徴収します
• 出金手数料：一部の証券会社は出金時に10～35米ドルを徴収します

市場側の費用：

取引所手数料と取引活動費（TAF）は複委託と同じですが、海外証券会社ユーザーへの影響は小さくなります。取引手数料がすでにゼロだからです。

さらに、どちらの方法を使用しても、配当金のある株を購入する場合は30%の源泉徴収税を支払う必要があります。

次の表は、2つの方法の費用リストをまとめたものです：

主要複委託証券会社の手数料一覧

以下は、2025年の主要台湾証券会社の複委託手数料基準です：

主要海外証券会社の手数料比較

銀行両替送金手数料比較

実戦対比：複委託VS海外証券会社

最低コスト組み合わせで計算してみます。以下の条件を設定：

• 複委託は富邦証券を使用（0.25%手数料、最低手数料なし）
• 海外証券会社はMitradeを使用（ゼロ手数料）
• 両替は台湾銀行を使用（0.05%手数料率、最低$120手数料）
• 為替レートは1:30で計算

重要な発見：

1回の取引金額が$6,000を超える場合、海外証券会社のコスト優位性が現れ始めます。しかし、この比較には重要な前提条件があります。1回の取引だけを計算しています。

もし頻繁に取引する人の場合、状況は全く異なります。例えば、同じ$10,000で4回取引（買売各2回）する場合：

• 複委託コスト：$25 × 4 = $100

• 海外証券会社コスト：$0 × 4 + $11.67（1回の送金） = $11.67

ここで差は大きくなります。

どう選ぶべきか？投資家の意思決定ガイド

以上の分析に基づいて、選択基準は次のように考慮すべきです：

複委託を選ぶシーン：

• 資金量が$1,000～$6,000の間
• 取引回数がマことに少ない（1年に数回取引するだけ）
• 外貨両替の手間を嫌っている
• 資金安全が国内監督保護を求めている

海外証券会社を選ぶシーン：

• 1回の取引金額が$6,000を超えている
• 取引が頻繁である（毎月複数回以上）
• 自分で両替する手間を恐れない
• より多くの投資ツールとより速い実行速度を求めている

大型資金投資家の選択： 資金量が$20,000を超えると、米国株複委託手数料の劣位性は非常に明らかになります。この場合、海外証券会社を選択すれば多くの取引コストを節約できます。

まとめ

米国株複委託手数料は一見単純に見えますが、実際には複数層のコストが関わっています。どちらの方法を選択するにせよ、重要なのは自分の取引習慣と資金量に基づいて判断することであり、1つの手数料数字に迷わされてはいけません。小額投資家と頻繁な取引者の最適なスキームは全く異なり、ポイントは自分に合った道を見つけることです。