Platinmarkt 2025: なぜこの貴金属は投資家に新たに発見されるのか

金価格と銀価格**が絶えず見出しを飾る一方で、プラチナは静かなルネサンスを迎えています。2025年7月、プラチナは1トロイオンスあたり約1450米ドルで取引されており、年初から50%以上の急騰を見せています。しかし、この印象的な動きの背後には単なる投機以上のものがあります：根本的な供給不足、サプライチェーンの問題、そして産業界やジュエリー分野からの再発見された需要です。

プラチナ価格爆発の3つの理由

現在のプラチナ価格の上昇は、3つの柱に支えられています。まず、構造的な不足が見え始めています：2025年の総需要は7,863 kozと予測される一方、供給はわずか7,324 kozにとどまります。これらの供給不足は、世界最大の生産国である南アフリカで主に発生しています。

次に、極端な物理的不足が影響しています。レースレート（貸出金利）—市場のストレスの指標—は異常に高く、これは市場参加者が意図的にポジションを構築していることを示唆しています。同時に、米ドルの弱さが追加の買い手を刺激し、特に国際的な投資家にとっての買い impulsoを促しています。

第三に、資本がプラチナ市場に戻っています。ETFの流入が増加し、地政学的緊張が投資家をあまり注目されていない貴金属へと多様化させています。金が主に価値保存手段として機能するのに対し、プラチナは投資の潜在能力と真の産業需要を結びつけています。

産業と未来技術におけるプラチナの用途

ここに、プラチナのあまり見落とされがちな強みがあります：その多様な経済的プラチナの用途です。金価格の分析は主に資本市場の動きに焦点を当てていますが、プラチナは具体的な需要によって支えられています。

自動車産業—総需要の41%、つまり3,245 kozを占める最大の用途—では、ディーゼル触媒やガソリン触媒にプラチナが使われています。電気自動車のトレンドにもかかわらず、従来のエンジン用触媒は今後数年間も重要性を保ちます。

ジュエリー産業は25%、1,983 kozの需要を見込み、プラチナの純度と耐久性を評価しています。金と比べて、プラチナはファッションよりもラグジュアリーな商品として認識されることが多いです。その時代を超えたエレガンスは、要求の高い買い手にとって魅力的です。

新たな成長分野として、プラチナはグリーンテクノロジーにおいて重要な役割を果たしています：水素推進の燃料電池、グリーン水素そのもの、化学触媒プロセスです。これらのセグメントは中期的に追加の需要刺激をもたらす可能性があります。

医療産業では、歯科用や外科用インプラントにプラチナが使われており、安定した需要源となっています。

これらの確立された産業需要と未来技術の潜在性の組み合わせは、プラチナ価格の動きを純粋な投資用貴金属とは根本的に異なるものにしています。

皇帝から現代の市場フェーズへ：プラチナの歴史的軌跡

プラチナの投資史は、金や銀よりも新しいものです。最初の金貨は6世紀に鋳造されましたが、プラチナは19世紀に物理的な投資資産として登場しました—ロシアのコインが唯一のヨーロッパの供給源でした。

1845年、ロシアは輸出と鋳造を中止し、その後、価格は大きく下落しました。回復は20世紀になってからで、ヨーロッパの君主国が宝飾品コレクションにプラチナを発見したときです。金属のシンプルさは、ダイヤモンドの輝きを最適に引き立てました。

産業革命的に重要だったのは、1902年のオストワルド法の特許取得です—これは自動車技術におけるプラチナの使用の始まりでした。1924年、プラチナ価格は初めて大きなブームを迎え、当時の金価格の6倍に達しました。

世界大戦や経済危機がこの上昇トレンドを妨げましたが、本格的なルネサンスは2000年頃に始まりました。2000年から2008年3月まで、プラチナは前例のない高騰を経験し、2,273米ドルの史上最高値に達しました。この過剰な上昇には2つの理由があります—金融危機による投資家の不安と資産への逃避、そして経済の不安定性が産業界におけるプラチナの用途を強化したことです。

その後、長期の調整期に入りました。2011年から2024年まで、プラチナと金の比率はマイナスとなり、両金属の価格史上最長の逆行期間となりました。理由は、自動車産業の低迷、ディーゼル触媒需要の減少、そして金の「安全資産」としての優位性です。

2025年には、物語が変わり始めました。900米ドルから1,450米ドルへのジャンプは、投資家が再び価値を見出していることを示しています—投資対象としてだけでなく、戦略的分野でのプラチナの用途を通じても。

供給シナリオと2025-2026年の価格予測

世界プラチナ投資評議会（WPIC）は、2025年の供給不足を539 kozと予測しています。特に注目すべきは、供給はわずか1%増加する一方、リサイクルセクターは最大12%拡大する可能性があることです。この非対称性は、短期的に解決できない構造的な生産制約を示唆しています。

需要については、詳細な見方が必要です。自動車産業は+2%、ジュエリーも+2%と緩やかに成長しますが、投資は+7%と大きく伸びます。一方、産業は-9%と縮小し、総需要はわずか-1%にとどまる見込みです。この減少は、一時的なものである可能性もあり、米国や中国の産業が予想外に回復すれば変わる可能性もあります。

2029年までのシナリオは、引き続き構造的な不足を伴います—しかし、チャンスもあります：世界経済が回復すれば、産業界は触媒プロセスを再稼働させる必要があり、その結果、エネルギー転換や水素技術におけるプラチナの用途も加速する可能性があります。

下落リスクも現実的です。1月以降の50%の上昇後に利益確定が進めば、調整局面が始まる可能性があります。米ドルの弱さが反転すれば、状況は変わるかもしれません。米中間の貿易摩擦も、産業需要を抑制する要因となり得ます。

保守的なシナリオでは、価格は1200～1400米ドルの範囲内が現実的です。経済が好調に推移すれば、1600米ドル超も視野に入ります。重要なのは、レースレートの動向—これがプラチナ市場の先行警告システムです。

投資戦略：どの戦略が自分に合う？

パッシブ資産形成者： プラチナETCやETFは、物理的な保管なしで簡単に参加できる手段です。これらの金融商品は、プラチナ価格を直接反映し、証券ポートフォリオに容易に組み込めます。初心者にとって扱いやすいです。

長期分散投資家： 物理的なプラチナのバーやコインは、ポートフォリオの一部として適しています。供給と需要のダイナミクスや株式と逆相関する部分もあり、ヘッジ効果を生み出します。ポートフォリオの3-7%を占めることで、ボラティリティを調整できます。定期的なリバランスが重要です。

アクティブトレーダー： CFD取引は、レバレッジx2-5を用いてプラチナのボラティリティを利用します。10日と30日の移動平均線を使ったトレンドフォロー戦略は有効です：下からのブレイクで買いシグナル、上からのブレイクで売りシグナル。リスク管理は徹底し、1トレードあたり資本の最大2%をリスクにさらすこと。ストップロスはエントリー価格の2%下に設定し、全損を防ぎます。

レバレッジポジションの例：

• 総資本：10,000ユーロ
• 1トレードあたりの最大リスク：1%
• レバレッジ：x5
• ストップロス：エントリーの2%下 → 10%のポジション損失
• 最大ポジションサイズ：1,000ユーロ

デリバティブの投機家： 先物やオプションは、高リスク許容度の経験豊富な投資家に適しています。複雑な金融商品は、利益と損失の可能性を過剰に高めます。

プラチナ投資のチャンスとリスク

チャンスは、供給不足シナリオから生まれます：構造的な供給不足が中期的に価格を支えます。プラチナの用途は水素や触媒で拡大しています。ETFの流入はまだ初期段階で、上昇余地があります。経済の回復があれば、産業界の需要は爆発的に増加する可能性もあります。

リスクとしては、50%の上昇後の利益確定が進む可能性、米中の経済ショックが産業需要を押し下げること、米ドルの回復がドル建て資源に圧力をかけることがあります。技術的には、電気自動車による触媒の置換が長期的に需要構造を変える可能性もあります。

ボラティリティは金や銀よりも高く、アクティブトレーダーにはチャンスを、保守的な投資家には頭痛の種となるでしょう。

結論：過小評価された金属の追い風

プラチナは再び注目に値します。物理的な供給不足、投資家の関心の再燃、そして具体的な産業プラチナの用途が、新たな価格安定の土台を築いています。現在のプラチナ価格1450米ドルは、屋根瓦ではなく、数年間にわたる再ポジショニングの始まりです。

CFD取引、ETFへの組み込み、または物理的なコイン—プラチナはさまざまな投資家タイプにとって重要な選択肢を提供します。最も重要なのは、リスク許容度に合った意識的な戦略を立て、単なる価格トレンドの熱狂に流されないことです。

今後2〜3年は、プラチナ市場にとって重要な期間となるでしょう。金や銀の価格を超えて考える準備ができているなら、この再評価から恩恵を受けることができるでしょう。