現在、世界経済が不安定な状況に直面している中、「インフレ」と「デフレ」を理解することは、投資家や一般の人々にとって重要な課題となっています。この記事では、これらの原因、影響、そしてこれらの経済状況に直面したときの投資戦略について解説します。## インフレとは実際に何か？**インフレ**は単に商品価格が不規則に上昇することだけではなく、経済の状態であり、さまざまな経済要因によって商品やサービスの価格水準が継続的に上昇することを指します。簡単に言えば、**インフレ**は私たちが持つお金の価値を下げる現象です。例えば、以前は50バーツで多くのご飯を買えたのに、今では一皿しか買えない、これが**インフレ**の生活への影響です。###誰がインフレの恩恵を受けるのか？直接的に恩恵を受けるのは、個人事業主、商人、そして市場原理に従って価格を調整できる所得層です。彼らは現在の価格に合わせて商品価格を引き上げることができるからです。一方、定期的な給与を受け取る労働者は、給与の増加が**インフレ**の速度に追いつかず、相対的に不利な立場に立たされます。## インフレの原因は何か？**インフレ**は主に次の3つの原因から発生します。**1. 需要増加と供給不足 (Demand Pull Inflation)**世界経済の回復に伴い、消費者は長期間の自宅待機の反動から「リベンジ消費」を行い、商品需要が生産能力を超えることになり、価格が上昇します。**2. 生産コストの増加 (Cost Push Inflation)**世界市場で商品価格が高騰しています。天然ガス、原油、鉄鋼、銅などの資源価格が上昇しているのは、大規模なパンデミックや過去のロックダウンによる生産停止の影響です。生産コストの上昇により、企業は価格を引き上げざるを得なくなっています。例えば、2020年の原油価格は記録的な低水準から、各国の経済再開に伴い高騰しています。**3. 政府の大量紙幣発行 (Printing Money Inflation)**経済システムに過剰な資金が流通すると、通貨の価値が下がり、**インフレ**が進行します。###現在の状況：スタグフレーションは近づいているのか？タイや世界の経済は、インフレ高騰と雇用の低迷が同時に進行するスタグフレーションの兆候と戦っています。これは購買力の低下を招き、企業は売上減少に苦しみ、価格を下げて利益を圧迫し、従業員を解雇し、失業率が上昇し、最終的には企業倒産に至る危機です。IMFの最新統計（2024年1月）によると、世界経済は2024年に3.1%、2025年に3.2%の成長を見込んでいますが、これは過去よりも低い水準です。これは、金融政策の引き締め、金融支援の縮小、生産性の伸び悩みが原因です。## インフレは私たちにどれだけ影響を与えるのか？###国民への影響- **生活費の高騰**：肉、野菜、油などの価格が上昇し、財布が圧迫される- **購買力の低下**：給与は増えるが、**インフレ**の速度に追いつかず、実質的に買えるものが少なくなる###企業への影響- 売上減少：人々の購買意欲が低下- 生産コストの増加：利益が圧迫される- 投資の抑制や従業員削減###経済への影響- 生産性の伸び悩み- 高リスク資産への投機やバブルの形成- 家計の借金増加###タイのインフレ率の例1964年（2517年）には24.3%のインフレを経験しました。これは、イスラエル・アラブ戦争（1973年）や1998年の経済危機後のタイの通貨の価値下落に起因します。2022年5月の最新データでは、インフレ率は7.10%に達しています。これはロシア・ウクライナ戦争の影響もあります。2021年から2023年までの価格動向は以下の通りです。| 商品 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024（予測） ||--------|--------|--------|--------|--------|| 牛肉（赤身） | 137.5バーツ/kg | 205バーツ/kg | 125バーツ/kg | 133.31バーツ/kg || 鶏胸肉 | 67.5バーツ/kg | 105バーツ/kg | 80バーツ/kg | 80バーツ/kg || 卵 | 4.45バーツ/個 | 5バーツ/個 | 3.83-4バーツ/個 | 3.9バーツ/個 || ディーゼル油 | 28.29バーツ/L | 34.94バーツ/L | 33.44バーツ/L | 40.24バーツ/L || ガソリン | 28.75バーツ/L | 37.15バーツ/L | 35.08バーツ/L | 39.15バーツ/L |## インフレ率はどう測定されるのか？タイ中央銀行（ธปท.）は、**消費者物価指数（CPI）**を用いて**インフレ**を測定します。これは、毎月430品目の商品の価格を調査し、前年と比較して指数の変動を計算します。2024年1月のCPIは110.3で、前年から0.3%上昇しています。基準年（2562年＝2019年）の指数は100です。前年同期比では1.11%のインフレ率となり、過去35か月で最低水準です。これはエネルギーや生鮮食品の価格低下によるものです。## デフレーション：インフレの逆**デフレーション**（(Deflation)）は、商品やサービスの価格が継続的に下落する状態です。需要の減少や資金不足、過剰供給、経済の縮小が原因です。| 観点 | インフレ | デフレーション ||--------|--------|--------|| 価格 | 上昇 | 下降 || 通貨の価値 | 低下 | 上昇 || 経済への影響 | 適度なインフレは経済成長を促進 | 経済停滞や縮小 |適度なインフレは経済成長に良いとされますが、過度のインフレ（(Hyper Inflation)）やデフレは、いずれも経済にとって危険です。## 実例：PTTがインフレで利益を得る2022年前半、原油価格の高騰により、PTTとそのグループは1兆6859億バーツの収入と644億バーツの純利益を記録し、前年同期比12.7%増加しました。利益の24%はPTT自身からのもので、残りはグループ企業からのものです。## インフレに直面したときの戦略( 1. 妥当な投資計画を立てるインフレ時は預金金利が低いため、株式、不動産、投資信託など高リターンの資産に資金を振り向ける。) 2. 不要な借金を避ける支出を抑え、無駄な買い物を控え、資金管理を徹底する。( 3. 安定資産に投資する金は価値が下がりにくく、インフレに伴って価格も上昇するため、良い選択肢です。) 4. 経済ニュースを追う**インフレ**は誰にとっても影響があるため、情報収集を怠らず、備えることが重要です。## インフレ時にどの資産に投資すべきか？( 銀行株金利上昇に伴い、銀行の純利潤（)NIM(）が拡大し、利益増加。) 保険株保険会社は国債に投資し、インフレに伴う利回りの上昇を享受。( 食品株必需品であり、価格を調整できるため、**インフレ**の恩恵を受けやすい。) 金インフレと同じ方向に動き、売買やCFD取引で利益を狙える。### 不動産賃料は**インフレ**に連動し、株式市場の変動に左右されにくい。### 浮動金利債券やインフレ連動債インフレに応じて金利が調整されるため、信頼できる証券を選ぶ必要があります。## まとめ**インフレ**は需要増加、供給不足、または生産コストの上昇によって引き起こされ、物価の高騰と通貨の価値低下をもたらします。一部の事業者や投資家は恩恵を受ける一方、労働者は給与の実質価値が下がるため不利な立場に立たされます。適度な**インフレ**は経済成長にとって良いですが、過度のインフレ（###Hyper Inflation###）や**デフレ**はどちらも経済にとって危険です。投資家は、現在の経済状況に適した資産に投資し、資金計画を立て、情報を常に追い続けることが重要です。**インフレ**は世界情勢により変動するため、適応力を持つことが危機を乗り越える鍵となります。
インフレーションとデフレーション：違いと経済危機を乗り越えるための適応方法
現在、世界経済が不安定な状況に直面している中、「インフレ」と「デフレ」を理解することは、投資家や一般の人々にとって重要な課題となっています。この記事では、これらの原因、影響、そしてこれらの経済状況に直面したときの投資戦略について解説します。
インフレとは実際に何か？
インフレは単に商品価格が不規則に上昇することだけではなく、経済の状態であり、さまざまな経済要因によって商品やサービスの価格水準が継続的に上昇することを指します。簡単に言えば、インフレは私たちが持つお金の価値を下げる現象です。例えば、以前は50バーツで多くのご飯を買えたのに、今では一皿しか買えない、これがインフレの生活への影響です。
###誰がインフレの恩恵を受けるのか？
直接的に恩恵を受けるのは、個人事業主、商人、そして市場原理に従って価格を調整できる所得層です。彼らは現在の価格に合わせて商品価格を引き上げることができるからです。一方、定期的な給与を受け取る労働者は、給与の増加がインフレの速度に追いつかず、相対的に不利な立場に立たされます。
インフレの原因は何か？
インフレは主に次の3つの原因から発生します。
1. 需要増加と供給不足 (Demand Pull Inflation)
世界経済の回復に伴い、消費者は長期間の自宅待機の反動から「リベンジ消費」を行い、商品需要が生産能力を超えることになり、価格が上昇します。
2. 生産コストの増加 (Cost Push Inflation)
世界市場で商品価格が高騰しています。天然ガス、原油、鉄鋼、銅などの資源価格が上昇しているのは、大規模なパンデミックや過去のロックダウンによる生産停止の影響です。生産コストの上昇により、企業は価格を引き上げざるを得なくなっています。例えば、2020年の原油価格は記録的な低水準から、各国の経済再開に伴い高騰しています。
3. 政府の大量紙幣発行 (Printing Money Inflation)
経済システムに過剰な資金が流通すると、通貨の価値が下がり、インフレが進行します。
###現在の状況：スタグフレーションは近づいているのか？
タイや世界の経済は、インフレ高騰と雇用の低迷が同時に進行するスタグフレーションの兆候と戦っています。これは購買力の低下を招き、企業は売上減少に苦しみ、価格を下げて利益を圧迫し、従業員を解雇し、失業率が上昇し、最終的には企業倒産に至る危機です。IMFの最新統計（2024年1月）によると、世界経済は2024年に3.1%、2025年に3.2%の成長を見込んでいますが、これは過去よりも低い水準です。これは、金融政策の引き締め、金融支援の縮小、生産性の伸び悩みが原因です。
インフレは私たちにどれだけ影響を与えるのか？
###国民への影響
###企業への影響
###経済への影響
###タイのインフレ率の例
1964年（2517年）には24.3%のインフレを経験しました。これは、イスラエル・アラブ戦争（1973年）や1998年の経済危機後のタイの通貨の価値下落に起因します。2022年5月の最新データでは、インフレ率は7.10%に達しています。これはロシア・ウクライナ戦争の影響もあります。
2021年から2023年までの価格動向は以下の通りです。
インフレ率はどう測定されるのか？
タイ中央銀行（ธปท.）は、消費者物価指数（CPI）を用いてインフレを測定します。これは、毎月430品目の商品の価格を調査し、前年と比較して指数の変動を計算します。2024年1月のCPIは110.3で、前年から0.3%上昇しています。基準年（2562年＝2019年）の指数は100です。前年同期比では1.11%のインフレ率となり、過去35か月で最低水準です。これはエネルギーや生鮮食品の価格低下によるものです。
デフレーション：インフレの逆
デフレーション（(Deflation)）は、商品やサービスの価格が継続的に下落する状態です。需要の減少や資金不足、過剰供給、経済の縮小が原因です。
適度なインフレは経済成長に良いとされますが、過度のインフレ（(Hyper Inflation)）やデフレは、いずれも経済にとって危険です。
実例：PTTがインフレで利益を得る
2022年前半、原油価格の高騰により、PTTとそのグループは1兆6859億バーツの収入と644億バーツの純利益を記録し、前年同期比12.7%増加しました。利益の24%はPTT自身からのもので、残りはグループ企業からのものです。
インフレに直面したときの戦略
( 1. 妥当な投資計画を立てる
インフレ時は預金金利が低いため、株式、不動産、投資信託など高リターンの資産に資金を振り向ける。
) 2. 不要な借金を避ける
支出を抑え、無駄な買い物を控え、資金管理を徹底する。
( 3. 安定資産に投資する
金は価値が下がりにくく、インフレに伴って価格も上昇するため、良い選択肢です。
) 4. 経済ニュースを追う
インフレは誰にとっても影響があるため、情報収集を怠らず、備えることが重要です。
インフレ時にどの資産に投資すべきか？
( 銀行株 金利上昇に伴い、銀行の純利潤（)NIM(）が拡大し、利益増加。
) 保険株 保険会社は国債に投資し、インフレに伴う利回りの上昇を享受。
( 食品株 必需品であり、価格を調整できるため、インフレの恩恵を受けやすい。
) 金 インフレと同じ方向に動き、売買やCFD取引で利益を狙える。
不動産
賃料はインフレに連動し、株式市場の変動に左右されにくい。
浮動金利債券やインフレ連動債
インフレに応じて金利が調整されるため、信頼できる証券を選ぶ必要があります。
まとめ
インフレは需要増加、供給不足、または生産コストの上昇によって引き起こされ、物価の高騰と通貨の価値低下をもたらします。一部の事業者や投資家は恩恵を受ける一方、労働者は給与の実質価値が下がるため不利な立場に立たされます。適度なインフレは経済成長にとって良いですが、過度のインフレ（###Hyper Inflation###）やデフレはどちらも経済にとって危険です。
投資家は、現在の経済状況に適した資産に投資し、資金計画を立て、情報を常に追い続けることが重要です。インフレは世界情勢により変動するため、適応力を持つことが危機を乗り越える鍵となります。