統計価格の状況：インフレが到来、投資家はどのように準備すべきか

「インフレーション」について理解し、投資資金を守る方法

もしあなたが財布の中の価値がどんどん下がっていると感じたり、米が高騰し、油が急騰しているのを見たりしたら、それは**インフレーション (Inflation)**の影響です。これは私たちの毎日の購買力を蝕むものであり、驚くべきことではありませんし、パニックになる必要もありません。なぜなら、この現象はすべての経済で起こるものであり、重要なのは私たちがそれにどう対処するかです。

一般的なインフレーションの状態では、商品やサービスの価格は常に上昇傾向にあります。その結果、以前は何枚も買えた米が、今日はたった一枚しか買えなくなることもあります。例えば、かつて50バーツで多くの米を買えた人が、今では同じ金額で一杯だけしか買えない、そして10年後にはその金額で米を一杯も買えないかもしれません。

投資家にとって、インフレーションは単なる経済現象以上のものであり、市場に参入する重要なシグナルです。通常、インフレ率が上昇すると、国はそれに対応する政策を調整し、株価、金利、投資機会に影響を与えます。

インフレーションは何から生まれるのか？その原因を知るべき理由

需要増加と供給不足

経済が危機後に回復すると、消費者はより多くの支出を始めます。これを「リベンジ支出」と呼びます。これは、経済の低迷期に貯蓄を決断的に使い始める現象です。しかし、問題は生産者が需要に追いつくために生産を拡大できないことです。さらに、コンテナ、半導体、金属、天然ガスの不足により、生産コストが急激に上昇します。

生産コストの高騰：戦争と供給不足の影響

原油、石炭、鉄、銅の国際市場価格は史上最高値を記録しています。ロシア・ウクライナ戦争や、石油輸出国機構（OPEC）の生産制限が主な原因です。COVID-19のパンデミック時には原油価格は最低水準に落ちましたが、経済再開に伴い供給が追いつかず、価格は再び高騰しています。

政府による通貨供給の増加

時には、緩やかな金融政策によりインフレーションが発生します。政府や中央銀行が通貨を増刷すると、市場に流通するお金の量は増えますが、商品やサービスの供給は追いつかず、「マネープリンティングインフレーション」と呼ばれる危険な状態になります。

世界的なインフレーション：現状と今後の展望

IMFの2024年1月の報告によると、世界経済は今年3.1%、来年3.2%の成長を見込んでいます。これは前回の予測よりやや上回っています。アメリカの経済の弾力性がその理由です。ただし、過去の平均成長率よりも低い水準にとどまっています。これは、金融政策の引き締めによるものです。

インフレ圧力の低下の兆しも見え始めていますが、地政学的緊張のリスクは依然として存在します。現在、多くの経済はスタグフレーションの状態にあります。これは高インフレと経済成長の停滞が同時に起こる最悪の状況です。

タイのインフレーションの原因：消費者物価指数（CPI）から見る

( 消費者物価指数：CPI)は、商務省が毎月計算するインフレの指標です。430品目の価格データを収集しています。

2024年1月のタイのCPIは110.3で、前年同月比0.3%の上昇です。2023年1月の108.18と比較すると、一般的なインフレ率は1.11%の低下となり、これは4ヶ月連続の減少であり、過去35ヶ月で最低水準です。

( 価格変動の重要性を理解しよう

この表から、食品とエネルギーの価格変動がインフレを牽引している主要な要因であることがわかります。

インフレから利益を得る方法：PTT株式会社の事例

インフレの恩恵を受けるのは、事業者、商人、銀行家です。一方、給与所得者はインフレ率に追いつかず、損をします。

PTT株式会社は重要な例です。2023年前半、国内外のグループは売上高1兆6859億バーツ、純利益644億バーツを記録し、前年同期比12.7%増加しました。PTTの営業利益はグループ全体の24%を占め、当時の原油価格の高騰が主な要因です。

インフレーション vs デフレーション：投資家が覚えておくべき違い

**インフレーション )Inflation(**は、商品やサービスの価格が継続的に上昇し、貨幣の価値が下がる状態です。

**デフレーション )Deflation###**は、その逆で、価格が下落し、需要が縮小し、貨幣供給が不足する状態です。デフレは、経済が停滞またはリセッションにあるときに起こり、消費者は支出を控え、生産者は生産を縮小し、失業率が上昇し、経済は高失業・低成長の悪循環に陥ることがあります。

両者ともに、過度に進行すると経済成長や生活の質に悪影響を及ぼすため、回避すべきです。

インフレ時の上位層と下位層の違い

( 優位に立つ層

✅ 事業者・起業家は、商品やサービスの価格を引き上げることで利益を増やし、事業を拡大できます。

✅ 株主・銀行家は、株価上昇と金利上昇により高いリターンを得られます。

✅ 借金者は、負債の価値が下がるため、返済負担が軽減されます。

) 劣位に立つ層

❌ 給与所得者は、給与の増加が遅く、生活費の高騰に追いつきません。

❌ 債権者・預金者は、預金の価値が日々下落していくため、損失を被ります。

インフレ率は私たちにどのような影響を与えるか：日常生活とビジネス

( 一般市民への影響

生活費の高騰と購買力の低下：商品価格が上がると、給与の大部分は生活費に消え、貯蓄や投資に回せる余裕は少なくなります。

長期的な失業率の上昇：インフレが過度になると、企業は生産を縮小し、従業員を削減します。需要が減るためです。

) 事業者への影響

売上減少とコスト増：商品価格が高騰し、消費者は購買量を減らし、利益は縮小します。企業は投資や雇用を削減し、景気後退のサイクルに入ります。

( 国への影響

長期的な成長の鈍化：投資家は機械や長期プロジェクトへの投資を控え、経済の潜在能力が伸び悩みます。

バブルのリスク：低金利の状態が続くと、投資家は株や不動産などのリスク資産に投機的に資金を投入し、バブルを形成します。

自分を守るためのインフレ対策：投資戦略

) 1. 貯金から投資へ

低金利の預金はインフレ時に価値が目減りします。これを防ぐには、株式、投資信託、不動産など高リターンの資産に投資しましょう。

( 2. 無駄な借金を避ける

特に消費目的の個人ローンは、インフレが進むと金利も上昇します。不要な支出を控えましょう。

) 3. 経済ニュースを追う

インフレは中央銀行の政策変更のサインです。政策が変わると資産価格も変動します。情報収集は重要です。

インフレ時におすすめの投資先

銀行株

銀行は貸出金利の上昇から利益を得ます。インフレが高まると中央銀行は金利を引き上げ、その差益が拡大し、銀行の利益も増加します。

金

金はインフレと同じ方向に動きます。インフレが高まると金価格も上昇します。金は時間を超えて価値を保つ資産であり、長期投資に適しています。

不動産と不動産投資信託（REITs）

インフレに伴い賃料も上昇します。所有者は賃料を引き上げることができ、収益も増えます。

食品・エネルギー株

これらは必需品であり、企業は価格交渉力を持ち、コスト上昇分を価格に転嫁できます。

フローティングレート債券やインフレ連動債

これらはインフレに連動して金利が調整されるため、インフレヘッジに適しています。

( CFD（金の差金決済取引）)Contracts for Difference###

投資家は、金価格の上昇・下落の両方で利益を狙え、実際に金を所有する必要はありません。

まとめ：投資家はインフレーションとデフレーションを理解すべき

インフレーションは、商品やサービスの価格が継続的に上昇し、貨幣の価値が下がる状態です。一方、**デフレーション ###Deflation###**は、価格が下落し、需要縮小と貨幣供給不足を伴います。デフレは経済の停滞やデッドロックを引き起こし、非常に悪い状態です。

両者ともに過度に進行すると、経済成長や生活の質に悪影響を及ぼすため、投資家は常に変化を注視し、適切な戦略を立てる必要があります。適切な資産に投資し、情報を追い続けることで、インフレの荒波を乗り越え、利益を得ることができるのです。